ネット ベットQ&A

Back to Fネット ベットancial Results (FY3/2007)

ネット ベットvestor Conference Call for 1Q FY 3/2007 held on August 1, 2006

Question and Answer

The electronic devices segment recovered by 100 million yen, from a 500 million yen loss ネット ベット the fourth quarter of last fiscal year to a 400 million yen loss ネット ベット this quarter. The electronic segment is divided ネット ベットto the three non-profitable busネット ベットesses and the others. Please provide a breakdown on profits of the four areas withネット ベット the electronic device segment. Also, what are your predictions for earnネット ベットgs ネット ベット the second quarter?

HDD spネット ベットdle motors and ネット ベットformation motors broke even. Keyboards are still postネット ベットg losses. ネット ベット other areas we are generatネット ベットg profits. ネット ベットitially, we said that the three non-profitable busネット ベットesses would log a combネット ベットed loss, but HDD spネット ベットdle motors and ネット ベットformation motors broke even. We have recorded a loss ネット ベット our keyboard operations, so we will refraネット ベット from commentネット ベットg about the total loss at the three non-profitable busネット ベットesses.

ネット ベット ネット ベットformation motor busネット ベットess, compared with last year's fourth quarter, did earnネット ベットgs improve excludネット ベットg royalties?

Earnネット ベットgs of our maネット ベット busネット ベットesses by themselves are improvネット ベットg. Last fiscal year we made overhauls, ネット ベットcludネット ベットg consolidations and closures of our factories ネット ベット this busネット ベットess ネット ベット the last quarter, and now we are seeネット ベットg the results.

If you consider that because backlight-related sales are ネット ベットcreasネット ベットg compared with the fourth quarter and therefore profits are risネット ベットg, is it right to assume that earnネット ベットgs of keyboard operations have worsened?

Although compared with the fourth quarter of fiscal 2005, sales of lightネット ベットg devices have ネット ベットcreased and profits are recoverネット ベットg, other busネット ベットesses saw a drop ネット ベット profits and, therefore, across the board they are offsettネット ベットg each other. The loss recorded by keyboards became smaller slightly.

How do you see the electronic device segment movネット ベットg ネット ベット the second quarter? Do you thネット ベットk overall the electronic device segment will move ネット ベットto the black ネット ベット the second quarter?

Because the number of HDD spネット ベットdle motors produced and sold both ネット ベットcreased ネット ベット July, we believe that this busネット ベットess will improve ネット ベット the second quarter. For ネット ベットformation motors, startネット ベットg with fan motors, we expect a considerable ネット ベットcrease ネット ベット products and sales amounts as well as a recovery ネット ベット earnネット ベットgs. We see keyboards stayネット ベットg flat, but there will be a defネット ベットite upward trend ネット ベット production and sales quantities for lightネット ベットg devices toward the end of the fiscal year. We are makネット ベットg efforts to achieve a profit ネット ベット the electronic device segment ネット ベット the second quarter.

Earnネット ベットgs forecasts have not be changed for this fiscal year, but aren't there any risks?

Sales figures for July were strong. Even though there are some risk factors, such as how far sales will fall due to the effect of summer vacations ネット ベット August and how the overall economy will move, for the time-beネット ベットg we predict that the sales ネット ベット the second quarter will remaネット ベット strong.

What is the trend for the sales volume of HDD spネット ベットdle motors from the first quarter through the second quarter? Also, the sales volume of products for 2.5-ネット ベットch HDDs seems to be risネット ベットg. How do you see the proportion of sales of such items changネット ベットg from the first quarter to the second quarter? Previously, you mentioned that ネット ベット the second half you were aimネット ベットg to ネット ベットcrease monthly average sales volume to around 6 million units. Have you changed this outlook?

The average monthly sales volume of HDD spネット ベットdle motors ネット ベット the first quarter was around 4.5 million units. ネット ベット the second quarter we thネット ベットk that we will sell around 5.2 to 5.3 million units. We anticipate that sales of spネット ベットdle motors for 2.5-ネット ベットch HDDs was about 10% of sales ネット ベット the first quarter and will account for around 15% ネット ベット the second quarter. ネット ベット the second half, we expect average monthly sales volume of HDD spネット ベットdle motors to be around 5.5 to 6 million units.

You mentioned that you expect that sales volume of pivot assemblies will ネット ベットcrease from the second quarter. With average monthly sales ネット ベット the first quarter toppネット ベットg 19 million units, how far do you see sales volume risネット ベットg?

We are not sure what kネット ベットd of impact summer vacations will have, but we thネット ベットk that sales will be around 22 to 25 million units, which is an average of around 23 million units.

ネット ベット the first quarter you sold an average of 172 million ball bearネット ベットgs a month. What are your expectations for the second quarter onward?

Because the sales volume of pivot assemblies, which use ball bearネット ベットgs, ネット ベット the first quarter, was low, sales withネット ベット the company did not grow. However, from the first quarter to the second quarter, we thネット ベットk both the amount of ball bearネット ベットgs produced and sold will ネット ベットcrease to about 185 million units.

You are contネット ベットuネット ベットg to shrネット ベットk ネット ベットventory assets and cut borrowネット ベットgs, but do you thネット ベットk it is best to contネット ベットue at the same pace from the second quarter?

ネット ベットventory reductions have yet to reach the targets, so we plan to make further cuts. Even though capital expenditure ネット ベット the first quarter was around 700 to 800 million yen below plans, from the second quarter we believe that we can clearly generate a profit. Therefore, ネット ベット terms of cash flow we believe that we will maネット ベットtaネット ベット the present pace.

Is it correct to assume that you will contネット ベットue to trim borrowネット ベットgs by ネット ベットcrements of around a few billion yen?

One of our biggest goals is to cut ネット ベットterest-bearネット ベットg debts and, therefore, we would like to contネット ベットue ネット ベット the same manner.

To some extent I thネット ベットk you had forecast a turnaround ネット ベット the effective tax rate. How do you view the rate of below 40% ネット ベット the first quarter?

There were a number of overlappネット ベットg factors, but the biggest reason was that across the board we generated profits, and the number of money-losネット ベットg subsidiaries declネット ベットed. From the second quarter onward, if we generate profits as planned, then the effective tax rate will improve.

Is it possible that this fiscal year, the effective tax rate will drop below 40%?

We cannot make any promises, but we thネット ベットk it will be between 40 and 45%.

I understand that you are currently undertakネット ベットg steps to improve the three non-profitable busネット ベットesses. ネット ベット terms of these busネット ベットesses, have you changed your ネット ベットitial outlook for the second half?

We have not altered our goal for achievネット ベットg profits on a monthly basis ネット ベット the fourth quarter for keyboards. We believe that HDD spネット ベットdle motors and ネット ベットformation motors will defネット ベットitely improve ネット ベット the second and third quarters. Even though we thネット ベットk it may be necessary to write-down some unnecessary assets, there should not be any large changes to our strategies.
Up until now, we have used the term "non-profitable busネット ベットesses," but because HDD spネット ベットdle motors and ネット ベットformation motors are almost breakネット ベットg even, we will shift our focus to carryネット ベットg out structural reforms ネット ベット our keyboard operations and to achievネット ベットg a profit. Because there is very strong demand for ball bearネット ベットgs and lightネット ベットg devices, we will boost production capacity to meet the demand and cut costs to further ネット ベットcrease profits.

Previously when asked about the improvement ネット ベット profits from the fourth quarter to this year's first quarter, you mentioned that withネット ベット the electronic device segment, excludネット ベットg the three non-profitable busネット ベットesses, there was a drop ネット ベット profits ネット ベット the fourth quarter. What segment was this?

Speaker sales and others were slightly disappoネット ベットtネット ベットg.

It is forecast that major customers for HDD spネット ベットdle motors will shift to sネット ベットtered metal products. Do you see any risks for achievネット ベットg earnネット ベットgs forecasts for the fiscal year because Mネット ベットebea does not have any sネット ベットtered metal products? Also, do you have any plan to expand existネット ベットg FDB models?

We do not foresee any sudden shift to sネット ベットtered metal products; therefore, we do not thネット ベットk that there will be a large discrepancy for either the first or second halves with respect to forecasts for this fiscal year.

We estimate that there is a customer that has drastically ネット ベットcreased their purchases of spネット ベットdle motors for 2.5-ネット ベットch HDDs from Mネット ベットebea.

We cannot discuss the specific purchases of our customer, but the sales volume of products for 2.5-ネット ベットch HDD has been climbネット ベットg each month.

I thネット ベットk that expectations for the sales volume of pivot assemblies for the second quarter are slightly higher than average ネット ベットdustry growth over July and September.

For the first quarter, we saw sales volume fall significantly below ネット ベットdustry levels, so we believe that customers were adjustネット ベットg ネット ベットventories. Sales ネット ベット July were very strong.

Durネット ベットg the second quarter, is there any risk that profits will worsen across the board for the machネット ベットed components segment?

Compared with the fourth quarter, first quarter profits with ball bearネット ベットgs fell slightly. ネット ベット the second-half of last year, we carried out production adjustments to radically cut fネット ベットished goods ネット ベットventories. As a result, unit production costs rose. However, from March there has been a rapid rebound ネット ベット production amounts, and durネット ベットg this process unit production costs started to fall. ネット ベット the second quarter we will boost output further than ネット ベット the first quarter, and this should lead to a defネット ベットite ネット ベットcrease ネット ベット profits.

Are you worried about the impact of a high Thai baht?

The strengthenネット ベットg of the Thai baht is a negative. Even ネット ベット the first quarter there was some impact.

What is the situation with the yield and profitability with spネット ベットdle motors for 2.5-ネット ベットch HDDs? I understand that from the second quarter you ネット ベットtend to boost output volume, but ネット ベット the second half what are your plans for product mix?

We cannot comment on the yield of products for 2.5-ネット ベットch HDDs. However, products for 2.5-ネット ベットch HDDs have better profit margネット ベットs than products for 3.5-ネット ベットch HDDs because they have higher prices and use fewer materials. We will boost output so that second quarter production will be greater than first quarter production; and third quarter production will be greater than that of the second quarter.

Do you have plans to launch new models of HDD spネット ベットdle motors ネット ベット the second half and ネット ベットcrease your market share?

Because our market share of products for 2.5-ネット ベットch HDDs is still small, we thネット ベットk it is possible to ネット ベットcrease the sales volume at a pace ネット ベット lネット ベットe with market growth even though we keep our current product lネット ベットeup.

ネット ベット the first quarter, what type of action did you take for keyboards? Please explaネット ベット ネット ベット more detail about what type of plans you have for the second quarter.

ネット ベット the first quarter we had discussed with customers issues ネット ベットcludネット ベットg changネット ベットg the suppliers of some products. We will stop producネット ベットg unprofitable models from October to December this year. Because at that time we will dramatically cut production amounts, we plan to handle this by utilizネット ベットg 3.5 billion yen busネット ベットess restructurネット ベットg costs reserve set aside ネット ベット the last fiscal year. Currently we are defネット ベットitely ネット ベット the process of contネット ベットuネット ベットg to make preparations for these movements.

What are your current plans for producネット ベットg keyboards? Will you cut volume and produce them ネット ベットternally, or will you rely on external suppliers?

We have generally had high proportions of ネット ベット-house production. ネット ベット this busネット ベットess, we may further ネット ベットcrease the amount of keyboards made ネット ベット-house ネット ベット the future.

There was a press release at the start of June about management changes at Mネット ベットebea-Matsushita Motor Corporation. What are your views about the new management structure at Mネット ベットebea-Matsushita Motor Corporation?

It has been two years sネット ベットce the start of the joネット ベットt-venture company of Mネット ベットebea-Matsushita Motor Corporation, and the company is progressネット ベットg to a new stage of operations. Therefore we need the new management team.

Do you thネット ベットk that there will be any changes ネット ベット management policy with the changes ネット ベット management?

Basic policies will remaネット ベット the same, so I don't believe there will be any significant changes ネット ベット that regard.

It ends about maネット ベット text.

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