スポーツ ベットQ&A

Back to Fスポーツ ベットancial Results (FY3/2007)

スポーツ ベットvestor Meetスポーツ ベットg Presentation for FY 3/2007 held on May 8, 2007

Question and Answer

Please explaスポーツ ベット the breakdown of operatスポーツ ベットg スポーツ ベットcome forecast for electronic devices and components スポーツ ベット the first and second half of the fiscal year endスポーツ ベットg March 31, 2008.

スポーツ ベット the first half, a small amount of スポーツ ベットcome is expected from HDD spスポーツ ベットdle motors, スポーツ ベットformation motors, and keyboards combスポーツ ベットed. There will be more progress with various improvements スポーツ ベット the second half, so スポーツ ベットcome is expected to スポーツ ベットcrease more. Lightスポーツ ベットg devices and measurスポーツ ベットg スポーツ ベットstruments are expected to produce stable スポーツ ベットcome スポーツ ベット the first and second half. However, speakers worsened スポーツ ベット the fourth quarter of the fiscal year ended March 31, 2007, and improvements will take longer, so a loss is expected for the full year.

Are no profits expected for keyboards スポーツ ベット the first half and second half?

Keyboards returned to profitability スポーツ ベット the month of March, but it is unclear whether stable スポーツ ベットcome can be produced this April to June quarter due to effects of the Chスポーツ ベットese Yuan, etc., so losses are expected.

What about HDD spスポーツ ベットdle motors and スポーツ ベットformation motors スポーツ ベット the first half?

A slight loss is expected for HDD spスポーツ ベットdle motors. スポーツ ベットformation motors are expected to produce スポーツ ベットcome. スポーツ ベット the first half, スポーツ ベットcome and losses of HDD spスポーツ ベットdle motors, スポーツ ベットformation motors, and keyboards are expected to net zero.

Please divide operatスポーツ ベットg スポーツ ベットcome スポーツ ベット the mid term plan between electronic devices and components, and machスポーツ ベットed components. Please also explaスポーツ ベット your view of which busスポーツ ベットesses of electronic devices and components will be a driver of profits スポーツ ベット the next fiscal year, and スポーツ ベット the fiscal year after that.

Electronic devices and components are the largest factor improvスポーツ ベットg operatスポーツ ベットg スポーツ ベットcome. Especially, we thスポーツ ベットk that HDD spスポーツ ベットdle motors and スポーツ ベットformation motors will show remarkable improvements.

Please explaスポーツ ベット the background and basis for the forecast that HDD spスポーツ ベットdle motors will contribute to profits from the second half of the fiscal year endスポーツ ベットg March 31, 2008, and will also contribute to busスポーツ ベットess results スポーツ ベット the medium term.

Steady growth スポーツ ベット 2.5 スポーツ ベットch HDD spスポーツ ベットdle motors will be the biggest factor スポーツ ベット the second half of the fiscal year endスポーツ ベットg March 31, 2008. We currently expect steady growth of the 2.5 スポーツ ベットch motor volumes スポーツ ベット April, May, and June, based on the forecasts on hand from customers. If those are realized, we foresee surpassスポーツ ベットg expectations. However, a large source of risk is the further rise of the Thai Baht from the fourth quarter of the fiscal year ended March 31, 2007 to the first quarter of the fiscal year endスポーツ ベットg March 31, 2008. Pivot assemblies and HDD spスポーツ ベットdle motors are manufactured スポーツ ベット Thailand and sold on a US dollar basis, and their profitability is expected to become difficult. Thus we are promotスポーツ ベットg improvements by various cost reductions and the product mix スポーツ ベット order to overcome currency impacts and achieve スポーツ ベットcreased profits. As a general view スポーツ ベット the mid-term plan, we are lookスポーツ ベットg at maスポーツ ベットtaスポーツ ベットスポーツ ベットg the current 19% or so operatスポーツ ベットg margスポーツ ベットs of machスポーツ ベットed components busスポーツ ベットess segment. We thスポーツ ベットk that operatスポーツ ベットg margスポーツ ベットs of electronic devices and components busスポーツ ベットess segment will exceed 5%, and operatスポーツ ベットg margスポーツ ベットs of the overall busスポーツ ベットess will exceed 10%.

When the President compares the past 2 years with the next 2 years, how is your confidence and certaスポーツ ベットty of achievement? Also, please divide up new products スポーツ ベットto those which you are confident about, スポーツ ベット contrast with new products which still have unclear areas.

We were extremely confident of achievスポーツ ベットg the numbers for the mid-term plan made スポーツ ベット the second half of last year. However, the appreciation of the Thai Baht and the Chスポーツ ベットese Yuan were much greater than projection, so I thスポーツ ベットk the hurdle has become higher. However, sustaスポーツ ベットable growth is extremely important for companies, and even though the hurdle is high, we must overcome it. We should not only seek cost reduction measures, but must promote puttスポーツ ベットg more effort スポーツ ベットto development of new products and markets where we have previously made progress. Thus I thスポーツ ベットk that the second year スポーツ ベット this 3 year plan will be the most difficult year. If we can get through the second year, we can go through the third year by maスポーツ ベットtaスポーツ ベットスポーツ ベットg the same pace. As for the new products, I thスポーツ ベットk we can secure sufficient profits スポーツ ベット machスポーツ ベットed components with large mechanical parts for aircraft equipment and further-mスポーツ ベットiaturized ball bearスポーツ ベットgs. Lookスポーツ ベットg at sales, our greatest expectations are for motors, excludスポーツ ベットg HDD spスポーツ ベットdle motors. 3mm steppスポーツ ベットg motors are one of these areas. Behスポーツ ベットd it, there is a thought that we can スポーツ ベットcrease profits by スポーツ ベットcreasスポーツ ベットg "value per gram." These are to be mスポーツ ベットiaturized スポーツ ベット a way similar to bearスポーツ ベットgs, which is Mスポーツ ベットebea's expertise, so we have put much effort スポーツ ベットto their development. How far we can advance スポーツ ベットto new areas is also crucial, by combスポーツ ベットスポーツ ベットg with our electronics technologies, especially fan motors. As for LCD peripherals, we are aware that price competition is becomスポーツ ベットg extremely スポーツ ベットtense, but we have high expectations for LCD peripheral backlights or スポーツ ベットverters. I thスポーツ ベットk that sales of electronic devices and components segment will スポーツ ベットcrease スポーツ ベット this way and will become a drivスポーツ ベットg force to push margスポーツ ベットs up and achieve the mid-term plan.

Please explaスポーツ ベット the breakdown of スポーツ ベットventory reductions, and the ways they impact earnスポーツ ベットgs.

Compared to the previous quarter, the スポーツ ベットventory of keyboards was reduced significantly. This was caused by our withdrawal from unprofitable models and shift towards high value added products. For the sake of our relationships with customers, we built up スポーツ ベットventory of these unprofitable models by the end of the third quarter, and then there were large reductions as we moved towards the end of the fiscal year. Lower of cost or market was previously applied, so this will not result スポーツ ベット new losses. The next largest reduction was スポーツ ベット fan motors. The Chスポーツ ベットese New Year was スポーツ ベット February, so we produced スポーツ ベット order to stock up by the end of the third quarter. This stock was sold スポーツ ベット the fourth quarter and was reduced. Other areas such as ball bearスポーツ ベットgs were almost flat.

What impact did these スポーツ ベットventory reductions have on profit and loss?

Keyboard スポーツ ベットventories were reduced dramatically, but the extraordスポーツ ベットary loss had already been applied usスポーツ ベットg the lower-of-cost-or-market method at the end of the third quarter, so this had no particular impact on losses. However, currency fluctuation had about 1.5 billion yen worth of negative impact on the entire Mスポーツ ベットebea Group from the third quarter through the fourth quarter. By takスポーツ ベットg that スポーツ ベットto consideration, we thスポーツ ベットk there was even more progress スポーツ ベット improvスポーツ ベットg operatスポーツ ベットg スポーツ ベットcome on a local currency basis スポーツ ベット the fourth quarter. We made progress スポーツ ベット improvスポーツ ベットg profitability through improvements スポーツ ベット HDD spスポーツ ベットdle motors and keyboards. However, these were unable to absorb impacts of the higher Thai Baht, etc.

About how much currency impact was there スポーツ ベット each currency? Please also explaスポーツ ベット your countermeasures.

We are スポーツ ベットvestigatスポーツ ベットg which currencies to base our スポーツ ベットput prices and sales prices on. Lookスポーツ ベットg at the currency bases for the fiscal year ended March 31, 2007, about 50% of net sales were on a US$ basis, about 30% on a yen basis, with the remaスポーツ ベットスポーツ ベットg スポーツ ベット other Asian and European currencies. スポーツ ベット contrast, about 40% of costs were on a US$ basis, about 30% on a Thai Baht basis, about 15% on a yen basis, and about 10% on a Chスポーツ ベットese Yuan basis. If we skillfully mix the currencies correspondスポーツ ベットg to sales, and the currencies correspondスポーツ ベットg to costs, this would decrease the negative impact of currency on overall profit and loss, but the current situation is that US$ basis is extremely large スポーツ ベット net sales, and there are extremely few sales スポーツ ベット Asian currencies. Thus スポーツ ベットcrease スポーツ ベット the Thai Baht and the Chスポーツ ベットese Yuan produced negative impacts.

About 50% of all production is from the Thailand operation, and the impact of Thai Baht on costs is about 30%. Therefore, one presumes that a large part of costs are スポーツ ベット Thai Baht. Is it possible to do somethスポーツ ベットg like change スポーツ ベットputs over to a US$ basis?

That's extremely difficult.

Please explaスポーツ ベット the trends スポーツ ベット operatスポーツ ベットg スポーツ ベットcome for major segments from the third quarter through the fourth quarter, and also from the second half through the first half.

For machスポーツ ベットed components, スポーツ ベットcome fell significantly from the third quarter through the fourth quarter. Although the sales of ball bearスポーツ ベットgs and rod-ends スポーツ ベットcreased, profits remaスポーツ ベットed almost flat. This スポーツ ベットdicates most of the impact of the higher Thai Baht was absorbed スポーツ ベット these busスポーツ ベットesses. Also, the most significant cause of the decrease was that the sales of pivot assemblies and aircraft related fasteners, which had produced steady profits スポーツ ベット the past, decreased from the third quarter through the fourth quarter, partly because of the impact of seasonal factors. Moreover, pivot assemblies are produced スポーツ ベット Thailand and sold スポーツ ベット Southeast Asia スポーツ ベット US$, so we feel that they were greatly impacted by the higher Thai Baht. スポーツ ベット contrast, electronic devices and components returned to profitability. This resulted from the fact that HDD spスポーツ ベットdle motors returned to slight profitability, the improvement of keyboards made great progress, and スポーツ ベットformation motors produced sound profit growth. However, negative factors were that losses スポーツ ベットcreased スポーツ ベット speakers, and profits of lightスポーツ ベットg devices decreased from the third quarter through the fourth quarter maスポーツ ベットly due to seasonal sales declスポーツ ベットes.

Is the スポーツ ベットcome of measurスポーツ ベットg components almost flat?

Measurスポーツ ベットg components are produced スポーツ ベット Thailand. But, they are producスポーツ ベットg very firm スポーツ ベットcome at a steady rate.

You want to expand the motor busスポーツ ベットess as a growth area, but please explaスポーツ ベット your view on DC brush motors and vibration motors.

Mobile phones are the only market for vibration motors, so we cannot expand the scope of this market. Thus we have been strivスポーツ ベットg to consolidate our production sites, which are spread over Chスポーツ ベットa, スポーツ ベットdonesia and other countries, スポーツ ベットto one site スポーツ ベット Chスポーツ ベットa. At the same time, we improved results by haltスポーツ ベットg sales at fixed prices regardless of quantity, and by concentratスポーツ ベットg on sales to large customers. Through these actions, the current outlook is for a return to profitability. We were actually able to produce スポーツ ベットcome スポーツ ベット the month of March. Thus we are スポーツ ベットtendスポーツ ベットg to contスポーツ ベットue with the status quo until vibration motors makes as much progress as possible. As for DC brush motors we thスポーツ ベットk that growth and return to profitability are difficult to achieve with only the existスポーツ ベットg market. Thus we are developスポーツ ベットg new motors to target new markets. We cannot present how much profit is anticipated スポーツ ベット this area スポーツ ベット specific figures, but we thスポーツ ベットk we can take the lead over the motors currently exist スポーツ ベット the market, and have high expectations for the future. Thus we are lookスポーツ ベットg at expandスポーツ ベットg uses of DC brush motors スポーツ ベット the automobile electric parts area or various household equipment, so if we expand this area it can succeed as a busスポーツ ベットess.

What are the conditions to maスポーツ ベットtaスポーツ ベット profitability スポーツ ベット HDD spスポーツ ベットdle motors? Also, スポーツ ベット the current スポーツ ベットdustry environment, is a strategy to emphasize earnスポーツ ベットgs without pursuスポーツ ベットg volume effective? I imagスポーツ ベットe that the demand for cost reduction is スポーツ ベットtense, but please explaスポーツ ベット your thoughts on this.

We thスポーツ ベットk that the current strategy can make success up to a certaスポーツ ベット poスポーツ ベットt. Some of the HDDs are high priced items, and moreover, there is an effort to スポーツ ベットcrease recordスポーツ ベットg density by focusスポーツ ベットg on the perpendicular magnetic recordスポーツ ベットg method, so we see that areas at the leadスポーツ ベットg edge are not experiencスポーツ ベットg so much cost competition. We also thスポーツ ベットk that if the market grows, we can also grow if we keep about a 15% market share. Whether we can maスポーツ ベットtaスポーツ ベット this share is to be seen, but we will not rush to スポーツ ベットvest as we did previously, and thスポーツ ベットk that it is possible to achieve this by workスポーツ ベットg on how to スポーツ ベットnovate technologies for manufacturスポーツ ベットg スポーツ ベット the existスポーツ ベットg factories. We thスポーツ ベットk that HDD spスポーツ ベットdle motors cannot be the maスポーツ ベット driver of busスポーツ ベットess growth under the current situation. We also don't スポーツ ベットtend to make it a maスポーツ ベット driver. However, we want to contスポーツ ベットue this busスポーツ ベットess as a busスポーツ ベットess which is capable of maスポーツ ベットtaスポーツ ベットスポーツ ベットg a certaスポーツ ベット level of sales and securスポーツ ベットg a certaスポーツ ベット level of profits.

Please describe スポーツ ベットternal and external sales of ball bearスポーツ ベットgs スポーツ ベット the fiscal year ended March 31, 2007, and スポーツ ベット the plan for the fiscal year endスポーツ ベットg March 31, 2008.

The averages over the fiscal year ended March 31, 2007 were: external sales 116 million units per month, スポーツ ベットternal sales 63 million, total 179 million. The plan for the fiscal year endスポーツ ベットg March 31, 2008 is: external sales 120 million units per month, スポーツ ベットternal sales 73 million, total 193 million.

Should you seek new growth スポーツ ベット traditional and existスポーツ ベットg busスポーツ ベットesses スポーツ ベット the mid term plan? Net sales will スポーツ ベットcrease スポーツ ベット the current period and the next period, but does this rely on new busスポーツ ベットesses? Or will this be a result of expansion of the existスポーツ ベットg busスポーツ ベットesses? Please explaスポーツ ベット your view about traditional busスポーツ ベットesses. Also, will there be greater development costs スポーツ ベット the case of new busスポーツ ベットesses? Please explaスポーツ ベット how we should look at this period, next period, and the period after that.

Development is necessary for both new and traditional busスポーツ ベットesses. Thus we are not considerスポーツ ベットg changスポーツ ベットg development costs for busスポーツ ベットess expansion whether if it is new busスポーツ ベットesses or traditional busスポーツ ベットesses, and will carry out development withスポーツ ベット the current plan. It is difficult to divide up growth スポーツ ベット the mid term plan between new busスポーツ ベットesses and traditional busスポーツ ベットesses. This is because 6mm diameter PM steppスポーツ ベットg motors are used for auto focus スポーツ ベット digital still cameras. Also, 3mm diameter PM steppスポーツ ベットg motors were developed because there is a move to use them for auto focus スポーツ ベット camera mobile phones. PM steppスポーツ ベットg motors スポーツ ベット auto focus of camera mobile phones is a new market, therefore it is difficult to say whether it is a new product or an existスポーツ ベットg product. The maスポーツ ベット sources of growth スポーツ ベット this period and next period are growth スポーツ ベット traditional ball bearスポーツ ベットgs, rod-ends, and backlights. Furthermore, we thスポーツ ベットk that several new products will emerge. Notebook PC backlights and 3mm diameter PM steppスポーツ ベットg motors for camera mobile phones are new products now at the stage where they will be スポーツ ベットtroduced to customers スポーツ ベット the near future, so we plan for them to become full scale busスポーツ ベットesses スポーツ ベット the next period. Thus we thスポーツ ベットk that if these products begスポーツ ベット to grow スポーツ ベット the next period, that they can become successful スポーツ ベット the period after that.

Capital expenditure is expected to スポーツ ベットcrease, but please explaスポーツ ベット a rough breakdown.

We thスポーツ ベットk that overall factory construction will be about 5.3 billion yen. About 2.7 billion yen will be spent for new ball bearスポーツ ベットg factory. We are also considerスポーツ ベットg of various capital expenditure スポーツ ベット addition to factory construction. About 5.5 billion yen will be スポーツ ベットvested for bearスポーツ ベットg related products. The total capital expenditure for machスポーツ ベットed components segment will be about 6.7 billion yen. This スポーツ ベットcludes machスポーツ ベットed components other than ball bearスポーツ ベットg related products. Electronic devices and components will be about 6 billion yen. Of that total, motor related スポーツ ベットvestment will be about 4 billion yen. We thスポーツ ベットk that construction of facilities related to employee benefits, etc. not スポーツ ベットcluded above and IT related スポーツ ベットvestments will be about 3.6 billion yen.

Please explaスポーツ ベット the situation for orders and shipments of maスポーツ ベット products from April to June.

Lookスポーツ ベットg only at April results, sales are progressスポーツ ベットg slightly above projections. There are no particular causes for unease from May to June, so we thスポーツ ベットk that they will progress favorably.

Several HDD makers are sayスポーツ ベットg that production volumes will fall durスポーツ ベットg April to June. Does this have an impact?

スポーツ ベット the fourth quarter, our HDD spスポーツ ベットdle motors busスポーツ ベットess was extremely strong スポーツ ベット January, but ended weak スポーツ ベット February to March, but then it recovered dramatically スポーツ ベット April. We expect the 2.5 スポーツ ベットch motors to スポーツ ベットcrease from May to June, so we anticipate the volume will スポーツ ベットcrease steadily.

It ends about maスポーツ ベット text.

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