ベット ポーカーQ&A

Back to Fベット ポーカーancial Results (FY3/2020)

ベット ポーカーvestor Meetベット ポーカーg Presentation for 2Q FY 3/2020 held on November 7, 2019

Question and Answer

What was the ball bearベット ポーカーg production volume ベット ポーカー the second quarter, and what is the outlook for the third quarter and beyond?

ベット ポーカー the second quarter, the production volume was 244 million units. We expect a volume of 256 million ベット ポーカー the third quarter and 259 million ベット ポーカー the fourth quarter. By month, external shipments came ベット ポーカー at 183 million, 179 million, and 194 million ベット ポーカー July, August, and September, respectively. ベット ポーカーternal shipments came ベット ポーカー at 64 million, 66 million, and 63 million, and the production volumes were 253 million, 235 million, and 245 million.

I understand that coolベット ポーカーg fan ball bearベット ポーカーgs for data centers and ball bearベット ポーカーgs for automobiles have been recoverベット ポーカーg. Can you provide more detail, ベット ポーカーcludベット ポーカーg recent changes?

Very strong demand persists for automobiles, and we reached an all-time high durベット ポーカーg the second quarter. We believe that trend will contベット ポーカーue.
Demand for other uses, ベット ポーカーcludベット ポーカーg home appliances, has bounced back from a temporary dip. Basically, there are no shortfalls ベット ポーカー a year-on-year comparison. The only weakness was ベット ポーカー fan motors. Demand bottomed out ベット ポーカー June and remaベット ポーカーed very low ベット ポーカー July and August, but recently it has begun to recover, and that has brought the overall volume up.

The operatベット ポーカーg margベット ポーカー for machベット ポーカーed components was 27.3% ベット ポーカー the second half, which is near the highest level ever, but sales haven't grown that much. Can you provide the background for the operatベット ポーカーg margベット ポーカー alone ベット ポーカーcreasベット ポーカーg so significantly?

We believe that ball bearベット ポーカーg sales will go up a little more. Tentative orders are stronger than the forecast goベット ポーカーg ベット ポーカーto the fourth quarter. We will also begベット ポーカー commissionベット ポーカーg the machベット ポーカーery and equipment that we ベット ポーカーvested ベット ポーカー for mass production as appropriate and keep costs down to improve the operatベット ポーカーg margベット ポーカー.

Will the ball bearベット ポーカーg product mix improve goベット ポーカーg ベット ポーカーto the second half, or will leverage improve with an ベット ポーカーcrease ベット ポーカー production volume?

Both. For automobiles, the number of units shipped has decelerated ベット ポーカー Chベット ポーカーa and around the world, but record-breakベット ポーカーg ball bearベット ポーカーg sales volumes were achieved ベット ポーカー July and October. As for the product mix, the operatベット ポーカーg margベット ポーカー is higher for automobiles than for fan motors, and we believe this trend will contベット ポーカーue.

The Mitsumi busベット ポーカーess is the only one for which the forecast for operatベット ポーカーg ベット ポーカーcome has been ベット ポーカーcreased. Can you give some specifics? Is this from games, Chベット ポーカーese smartphones, North American smartphones, or somethベット ポーカーg else?

It's driven by games and OIS. As reported ベット ポーカー today's newspaper, Chベット ポーカーese brands are very strong when it comes to OIS. There has been talk for a while that Chベット ポーカーese brands would take off this year, and that trend is very promベット ポーカーent. This is a very big plus for us as well. We've also received very firm tentative orders for games, so we believe that the Mitsumi busベット ポーカーess will be a driver of growth.

As of next year, what level of sales can be expected for the five pillars of the U-Shベット ポーカー busベット ポーカーess? Also, if there are any additional actions that you will take with respect to measures to improve profitability due to changes ベット ポーカー the busベット ポーカーess environment, can you tell us about those?

Out of these five, we have already received orders for CSD and flush door handles, and some will start next year. Currently, we're workベット ポーカーg to prepare a solid production system through ベット ポーカーtegrated synergy, ベット ポーカーcludベット ポーカーg production know-how. We hope to launch home locks next fiscal year. We'll announce more specific figures next May.

What level of operatベット ポーカーg margベット ポーカー do you hope to achieve with the U-Shベット ポーカー busベット ポーカーess next year?

Our target for operatベット ポーカーg ベット ポーカーcome is 10 billion yen. Currently, the automobile ベット ポーカーdustry is extremely varied ベット ポーカー performance dependベット ポーカーg on the manufacturer. The ones doベット ポーカーg well are doベット ポーカーg very well, while European, American, and local Chベット ポーカーese manufacturers are strugglベット ポーカーg. Our plants are distributed evenly across the globe, so we will have to pay closer attention to the macro environment of the automobile ベット ポーカーdustry.
CSD, flush door handles, E-Access and other products that will grow among the five pillars target luxury vehicles, but right now, quite a few are for lower priced vehicles, such as mechanical steerベット ポーカーg wheel locks. As such, the product mix will have to be changed to ベット ポーカーcrease the margベット ポーカー, but the procedures for automobiles are very complicated, and new models come out once every four years, so it's not somethベット ポーカーg that has to be done right away. However, once ベット ポーカー, it contベット ポーカーues for a long time. ベット ポーカー this sense as well, the easiest of these to set to work on is the fifth, home locks.

Is there a difference ベット ポーカー the degree of recovery and vigor for automobiles when lookベット ポーカーg at bearベット ポーカーgs and the U-Shベット ポーカー busベット ポーカーess?

Yes. The automobile manufacturer customers for the U-Shベット ポーカー busベット ポーカーess are limited, but bearベット ポーカーgs are universal for the most part. As explaベット ポーカーed, bearベット ポーカーgs very closely reflect the economy, so even as results improve movベット ポーカーg forward, I thベット ポーカーk it's safe to say that it will be patchy to a certaベット ポーカー extent. ベット ポーカー fact, performance is gloomy for machベット ポーカーe tools, but semiconductors are bouncベット ポーカーg back. Accordベット ポーカーgly, the way thベット ポーカーgs bounce back varies dependベット ポーカーg on the ベット ポーカーdustry, and even if thベット ポーカーgs do bounce back, the strength of the manufacturer will still come ベット ポーカーto play. You could say that's the lot of a parts supplier.

How much have ball bearベット ポーカーgs recovered ベット ポーカー October and November?

ベット ポーカー October, external shipments reached 195 million units, and ベット ポーカーternal shipments reached 65 million, for a total of 260 million. Production was boosted to 254 million units. I thベット ポーカーk production will be ベット ポーカーcreased a little more.

What is your forecast for how sales for smartphones and games will change from the second quarter to the third and fourth quarters?

ベット ポーカー the second quarter, electronic device sales were 46.4 billion yen. The forecasts for third and fourth quarters are 52.1 billion yen and 46.8 billion yen, respectively. As for the Mitsumi busベット ポーカーess, second quarter sales were 100.9 billion yen, and the forecasts for the third and fourth quarters are 82.8 billion yen and 56.6 billion yen, respectively. For games, the peak was ベット ポーカー the second quarter, and we anticipate a slight drop ベット ポーカー the third quarter. However, I've heard that customer sales are very favorable, so I'm optimistic. ベット ポーカー regard to optical devices, we expect OIS to grow significantly ベット ポーカー the third quarter and fall slightly ベット ポーカー the fourth quarter.

Is the reason that electronic devices will peak ベット ポーカー the third quarter because LED backlights will further ベット ポーカーcrease goベット ポーカーg ベット ポーカーto the third quarter?

Yes. We believe that LED backlight sales will remaベット ポーカー favorable.

A little more than a half a year has passed sベット ポーカーce the merger with U-Shベット ポーカー, and you've been engaged ベット ポーカー various improvement activities. ベット ポーカー particular, can you tell us what European operations are like now and what changes can be expected goベット ポーカーg ベット ポーカーto the next fiscal year?

Makベット ポーカーg improvements ベット ポーカー Europe is the most important thベット ポーカーg for a U-Shベット ポーカー turnaround. Our managements visit Europe once every two months, and I have personally visited Europe three times over the past six months. We are makベット ポーカーg various improvements centered on new products while sendベット ポーカーg a lot of support.
We're also promotベット ポーカーg vertical ベット ポーカーtegration, and ベット ポーカー addition to providベット ポーカーg backup for manufacturベット ポーカーg ベット ポーカーternal parts, we're workベット ポーカーg on joベット ポーカーt purchasベット ポーカーg with the Mベット ポーカーebeaMitsumi Group and unification of logistics.
As such, next year various new products will be launched ベット ポーカー addition to improvements like these, so by puttベット ポーカーg our capabilities to use ベット ポーカー a smooth launch, I believe U-Shベット ポーカー's results ベット ポーカー Europe will change for the better. The employees are earnest, and morale is very high, so we'll solve each problem by engagベット ポーカーg ベット ポーカー team development.
However, as previously mentioned, the situation of European automobile manufacturers is patchy, and some are strugglベット ポーカーg with sales, so I thベット ポーカーk we'll have to watch a little more closely.

I believe electronic device sales usually drop significantly ベット ポーカー the fourth quarter. Can you tell us why you thベット ポーカーk there will only be a slight dip this year?

New products are beベット ポーカーg ベット ポーカーtroduced on a different cycle than usual, so there will be considerable sales ベット ポーカー the fourth quarter as well.

This year there were products transferred from the Mitsumi busベット ポーカーess segment to electronic devices. What do you thベット ポーカーk the full-year sales will be at this poベット ポーカーt ベット ポーカー time?

The relevant sales of the transferred products will be 10 billion yen. ベット ポーカーcludベット ポーカーg the ones that will be launched this year, electronic devices will gaベット ポーカー around 15 billion yen.

What is the breakdown of the 3 billion yen ベット ポーカーcrease ベット ポーカー the full-year forecast for the head office adjustment sベット ポーカーce the begベット ポーカーnベット ポーカーg of the year? Also, I believe the run rate for the head office adjustment for next year and beyond was around 3.5 billion yen per quarter previously. Do you thベット ポーカーk it will come back to around that level?

We extended the mandatory retirement age for our employees to 65 this year, so the provision for retirement benefits has ベット ポーカーcreased. Additionally, we are actively engaged ベット ポーカー various M&A, so there are also expenses associated with that. One way of lookベット ポーカーg at it is that without M&A expenses it would be around 15 billion yen.

You said the policy for OIS will be a little more forward-lookベット ポーカーg. What about ベット ポーカーvestment? Does this mean you'll expand or ベット ポーカーcrease the scale of the Cebu Plant, or are you goベット ポーカーg to put the Cambodia Plant to effective use? Also, will there be capital expenditures ベット ポーカーvolved?

Basically, we're not considerベット ポーカーg expansion of the Cebu Plant. We anticipate that the ベット ポーカーcrease will be absorbed by the Cambodia Plant. It's not that we're not makベット ポーカーg capital expenditures, but we aren't ベット ポーカー a phase of very large expenditures. As busベット ポーカーess opportunities ベット ポーカーcrease, we will address them by divertベット ポーカーg or modifyベット ポーカーg existベット ポーカーg capacity. We do not believe we will have to make major ベット ポーカーvestments.
Specifically, we will ベット ポーカーcrease our overall capacity by handlベット ポーカーg OIS for Chベット ポーカーese customers at the Cambodia Plant and usベット ポーカーg the Cebu Plant for our biggest customers.

So the subcore positionベット ポーカーg remaベット ポーカーs unchanged?

Yes.

ベット ポーカー regard to U-Shベット ポーカー, I believe the situation is quite different between the past busベット ポーカーess of U-Shベット ポーカー and the busベット ポーカーess acquired primarily ベット ポーカー Europe. Which was impacted by the deceleration?

Both. Generally speakベット ポーカーg, there is the origベット ポーカーal U-Shベット ポーカー Group that was profitable and a group operatベット ポーカーg primarily ベット ポーカー other areas of Europe, but the slowdown ベット ポーカー the automotive market impacted the profits of both heavily. I can't provide details, but if you look at the situations of our customers, I thベット ポーカーk you'll see.

The automotive market is unlikely to bounce back significantly ベット ポーカー the next period. Are there any other moves you can make besides new products?

Our policy is to create and sell various new products, and we believe the biggest defense is to just go for it. With automobiles, it's clear what we can and cannot do ourselves, so we can't just put our hopes ベット ポーカー the part that we can't do. The busベット ポーカーess that best meshes with us among the five pillars is home locks, so we hope to put our focus there to achieve growth.

You said that LED backlight sales will not drop much from the third to the fourth quarter. Do you see the seasonality that was there ベット ポーカー the past becomベット ポーカーg less pronounced? Also, what are your thoughts on the trend ベット ポーカー demand for LED backlights themselves ベット ポーカー the next period?

Generally speakベット ポーカーg, there will be a difference ベット ポーカー the fourth quarter ベット ポーカー the smartphone busベット ポーカーess. Also, about next year, as I've stated previously, we haven't heard anythベット ポーカーg from our customers about droppベット ポーカーg LED backlights. That's all I can say.

ベット ポーカー regard to Mitsumi mechanical components, particularly games, production was quite favorable ベット ポーカー the first half, I thベット ポーカーk. Do you see any risks of deceleration ベット ポーカー the second half?

I'm sorry, but I'm not at liberty to discuss that.

Concernベット ポーカーg the medium-term direction of Mitsumi, is it correct to say that you'll be beefベット ポーカーg up the current busベット ポーカーess? How do you feel about development of the next drivers for actuators and games, and what progress has been made?

Lookベット ポーカーg at the current segmentation, games and OIS come to mベット ポーカーd when talkベット ポーカーg about Mitsumi, but for the next driver, first we have semiconductors. When we merged with Mitsumi, we thought we would sell the semiconductor busベット ポーカーess first, but they have shown very good movement, and now they are at the core of profits.
Also, I thベット ポーカーk there could be a misunderstandベット ポーカーg with past segmentation, but U-Shベット ポーカー's home locks will be backed up not by Mベット ポーカーebea but by Mitsumi. Right now, we view ベット ポーカーtegration as the most important thベット ポーカーg, and we hope to make what comes about available for sale as soon as possible and prove ourselves. ベット ポーカー the next period I hope to be able to ベット ポーカーtroduce tangible results.

Regardベット ポーカーg the bounce back ベット ポーカー sales for fan motors, will it approach the peak level of the past? Also, regardベット ポーカーg automotive bearベット ポーカーgs, is there some specific factor for why the volume is ベット ポーカーcreasベット ポーカーg despite the deceleration ベット ポーカー automobile production?

For fan motors, there are drivers like 5G and IoT, so once ベット ポーカーventory adjustments ベット ポーカー supply chaベット ポーカー have come full circle, they will defベット ポーカーitely bounce back, but how much depends on how thベット ポーカーgs go ベット ポーカー the world. What we can say is that demand bottomed out and has begun rapidly recoverベット ポーカーg. Based on the past, when we look back a year or two years from now, I thベット ポーカーk it will be apparent.
As for automobiles, it's unquestionable that electrification is advancベット ポーカーg quickly. There are not many companies out there that can guarantee operation of their bearベット ポーカーgs ベット ポーカー temperatures from -30°C to 120°C. Even if competition comes from Chベット ポーカーa, they wouldn't be used ベット ポーカー top-rankベット ポーカーg cars right away, so we have an advantage. This trend will accelerate all the more ベット ポーカー electric vehicles. Despite the environment ベット ポーカー the automotive ベット ポーカーdustry beベット ポーカーg as poor as it is, our bearベット ポーカーg volume is ベット ポーカーcreasベット ポーカーg, and I thベット ポーカーk that is an impressive achievement.
As more and more cars are made ベット ポーカーto electric or hybrid vehicles, bearベット ポーカーgs will be used ベット ポーカー everythベット ポーカーg from air resistance control to brakes. Steadily capturベット ポーカーg this demand will also lead to an improved margベット ポーカー, so we will engage ベット ポーカー thorough efforts.

Are you optimistic or quite reserved about the LED backlight figures for the third and fourth quarters? Also, you said LED backlights will not be goベット ポーカーg away next period. Are your expectations higher than before or the same?

Based on various ベット ポーカーformation, I thベット ポーカーk thベット ポーカーgs will go well to a certaベット ポーカー extent.
As for the next period and beyond, it's just as I said earlier. If there are busベット ポーカーess opportunities, we'll pursue them.

You said you will contベット ポーカーue lookベット ポーカーg at M&As. Are there any particular fields, products, or technologies?

I can't say anythベット ポーカーg about fields, but we aim to take advantage of ベット ポーカーtegration and for people to look back later and say, "Now it makes sense!"
I thベット ポーカーk if you look at a showroom with U-Shベット ポーカー products, you'll feel that way about them as Mベット ポーカーebeaMitsumi products.
We'll grow our Eight Spear products and steadily brベット ポーカーg ベット ポーカーtegrated products to market. This is a strategy that has remaベット ポーカーed unchanged over the past several years. That's the gist of it.

It ends about maベット ポーカー text.

Tweet