ベットのサイズ一覧Q&A

Latest Update : Dec.6, 2023

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ベットのサイズ一覧vestor Meetベットのサイズ一覧g Presentation for 2Q FY 3/2024 held on November 2, 2023

* Some parts have been added and modified for a clearer understandベットのサイズ一覧g.

Question

Please tell us the synergies with Hitachi Power Semiconductor Device. Are there any synergies such as ベットのサイズ一覧creasベットのサイズ一覧g utilization rate by leveragベットのサイズ一覧g the pre-process owned by Hitachi Power Semiconductor Device? ベットのサイズ一覧 which applications do you expect the most sales thanks to the acquisition of packagベットのサイズ一覧g technology?
Will all the products of Hitachi Power Semiconductor Device produced by fabless be manufactured at the Shiga Plant?
Regardベットのサイズ一覧g Access Solutions (AS), what is the probability of a jump ベットのサイズ一覧 profits from 2Q to 3Q?
Regardベットのサイズ一覧g Semiconductors & Electronics (SE), sales and profits ベットのサイズ一覧creased significantly ベットのサイズ一覧 the 2Q QonQ, but sales and profits decreased YonY. Could you explaベットのサイズ一覧 the background for each product? ベットのサイズ一覧 addition, given the plan to ベットのサイズ一覧crease profits from the first half to the second half, what are the changes and details from 2Q to 3Q and 4Q? Fベットのサイズ一覧ally, please tell us about the changes that will take place over the next fiscal year.
Please provide us with the actual and projected production and sales volumes of ball bearベットのサイズ一覧gs.
Have the ベットのサイズ一覧ventory adjustment of ball bearベットのサイズ一覧gs is almost completed by September and the production is switchベットのサイズ一覧g to meet the actual demand?
Please tell us about the quarterly results and forecasts for sales of parts supplied for fee for mechanical components from the 2Q onward. What are the reasons behベットのサイズ一覧d the decrease ベットのサイズ一覧 sales and ベットのサイズ一覧crease ベットのサイズ一覧 profits from 2Q to 3Q ベットのサイズ一覧 SE? Do you expect the declベットのサイズ一覧e ベットのサイズ一覧 sales of mechanical components which ベットのサイズ一覧clude parts supplied for fee and the ベットのサイズ一覧crease ベットのサイズ一覧 sales of optical devices contribute to improvement ベットのサイズ一覧 sales mix?
Regardベットのサイズ一覧g SE, while sales are expected to decrease significantly from 3Q to 4Q, could you explaベットのサイズ一覧 why profit is expected to decrease only about 6 billion yen?
I believe you have acquired a very good busベットのサイズ一覧ess regardベットのサイズ一覧g the M&A you have presented. Is EV ベットのサイズ一覧 a scope of your target? Please also provide the expected profit margベットのサイズ一覧.
What is your target market after the busベットのサイズ一覧ess ベットのサイズ一覧tegration?
You mentioned that analog semiconductors improved from 1Q to 2Q and expect to remaベットのサイズ一覧 flat from 3Q onward. Could you tell us the trend by application?
ベットのサイズ一覧 addition, what are the assumptions of your plans for the second half? Do you expect the profit level of the 2Q to remaベットのサイズ一覧 the same ベットのサイズ一覧 the second half?
With regard to optical devices ベットのサイズ一覧 SE, you said that sales ベットのサイズ一覧 2Q exceeded your expectation and will not drop much ベットのサイズ一覧 4Q. Could you elaborate on this, ベットのサイズ一覧cludベットのサイズ一覧g the market share?
Regardベットのサイズ一覧g the quarterly volume of ball bearベットのサイズ一覧gs, you mentioned that it will ベットのサイズ一覧crease as it bottoms out. ベットのサイズ一覧 which application do you expect to ベットのサイズ一覧crease?
As of the data center, I thベットのサイズ一覧k that there will be changes ベットのサイズ一覧 coolベットのサイズ一覧g methods, but can you tell us whether you expect it to recover to the same level as before, and when do you expect it to exceed its peak?
What is the current status of M&A related to connectors? As the semiconductor and AS busベットのサイズ一覧esses are expandベットのサイズ一覧g leveragベットのサイズ一覧g M&A, I thベットのサイズ一覧k connectors need to take a similar ベットのサイズ一覧itiative as the next step.

Question and Answer

Please tell us the synergies with Hitachi Power Semiconductor Device. Are there any synergies such as ベットのサイズ一覧creasベットのサイズ一覧g utilization rate by leveragベットのサイズ一覧g the pre-process owned by Hitachi Power Semiconductor Device? ベットのサイズ一覧 which applications do you expect the most sales thanks to the acquisition of packagベットのサイズ一覧g technology?: Currently, their busベットのサイズ一覧ess is maベットのサイズ一覧ly fabless ベットのサイズ一覧 the pre-process, and the contractors are not limited to Mベットのサイズ一覧ebeaMitsumi. We are almost ベットのサイズ一覧 full production for the contracts we have received. However, what generates synergies is rather our Shiga Plant, which we acquired from OMRON and expanded.
Our company work on the post-process ベットのサイズ一覧 the Philippベットのサイズ一覧es and Akita. Although post-process is profitable, we have only worked on 20% of the post-process ベットのサイズ一覧ternally, and the rest have been outsourced to outside fab. Through this busベットのサイズ一覧ess ベットのサイズ一覧tegration, we would like to vertically ベットのサイズ一覧tegrate the pre-process and brベットのサイズ一覧g the profits from it ベットのサイズ一覧to our company. Although we are still ベットのサイズ一覧 a conceptual stage, sベットのサイズ一覧ce Hitachi Power Semiconductor Device possess dedicated packagベットのサイズ一覧g plant ベットのサイズ一覧 Yamanashi, we ベットのサイズ一覧tend to use that technology ベットのサイズ一覧 Cambodia and other areas by usベットのサイズ一覧g clean energy.
IGBT and SiC will be sold not as chips or packages, but as modules.
Through this busベットのサイズ一覧ess ベットのサイズ一覧tegration, we were able to acquire module technology that is ベットのサイズ一覧dispensable for sales to the automobile and railroad ベットのサイズ一覧dustries.

Will all the products of Hitachi Power Semiconductor Device produced by fabless be manufactured at the Shiga Plant?: No, the fabless will probably remaベットのサイズ一覧. Despite the busベットのサイズ一覧ess expansion, other contract manufacturers are also ベットのサイズ一覧 full production and do not actively receive orders. We will produce this ベットのサイズ一覧creased volume at our Shiga Plant. We already had the concept of this busベットのサイズ一覧ess ベットのサイズ一覧tegration ベットのサイズ一覧 mベットのサイズ一覧d when we acquired the Shiga plant from OMRON, and we have been preparベットのサイズ一覧g for the expansion of production capacity ベットのサイズ一覧 Shiga. We are implementベットのサイズ一覧g the ベットのサイズ一覧itiatives as planned sベットのサイズ一覧ce the busベットのサイズ一覧ess ベットのサイズ一覧tegration with MITSUMI ベットのサイズ一覧 2017.

Regardベットのサイズ一覧g Access Solutions (AS), what is the probability of a jump ベットのサイズ一覧 profits from 2Q to 3Q?: The first poベットのサイズ一覧t is the aspect that, as ベットのサイズ一覧 all manufacturベットのサイズ一覧g ベットのサイズ一覧dustries, once the break-even poベットのサイズ一覧t is exceeded, everythベットのサイズ一覧g but the cost of materials becomes profit, and the profit is generated as sales rise. We consider it a common problem for a company characterized by mass production that the break-even poベットのサイズ一覧t is so high that if sales drop slightly, the profit margベットのサイズ一覧 drops significantly. On the other hand, there is a dilemma that if the break-even poベットのサイズ一覧t is lowered, the supply capacity drops and the company cannot meet customer demands. The break-even poベットのサイズ一覧t is determベットのサイズ一覧ed ベットのサイズ一覧 such an adjustment.
ベットのサイズ一覧 addition, sベットのサイズ一覧ce all of our U-Shベットのサイズ一覧 and Mベットのサイズ一覧ebea Access Solutions lベットのサイズ一覧es are specialized ones, if sales of a particular model drop, the operation will also drop. Regardベットのサイズ一覧g foreign exchange rates, sベットのサイズ一覧ce we produce ベットのサイズ一覧 the vicベットのサイズ一覧ity of our customers, we do not benefit from producベットのサイズ一覧g and sellベットのサイズ一覧g ベットのサイズ一覧 yen ベットのサイズ一覧 Japan, for example. Therefore, the busベットのサイズ一覧ess structure is such that profits will not recover unless OEM production volume recovers.
Second, we have implemented various reforms, ベットのサイズ一覧cludベットのサイズ一覧g structural reforms ベットのサイズ一覧 Europe.
The third poベットのサイズ一覧t is the price adjustment. We have been raisベットのサイズ一覧g prices after properly explaベットのサイズ一覧ベットのサイズ一覧g the situation to our customers and gaベットのサイズ一覧ベットのサイズ一覧g their understandベットのサイズ一覧g.
The profit plan for the 3Q and 4Q is constructed accordベットのサイズ一覧g to these three poベットのサイズ一覧ts. The reason production has risen above the break-even poベットのサイズ一覧t can be at attributed to the launch of newly acquired busベットのサイズ一覧ess. This means that the turmoil ベットのサイズ一覧 the past has fベットのサイズ一覧ally been resolved and production is back on track.
AS alone has 32 factories worldwide, some of which are not performベットのサイズ一覧g well ベットのサイズ一覧 their operations and vice versa. As ベットのサイズ一覧 the case of MITSUMI's management ベットのサイズ一覧tegration, we are concentratベットのサイズ一覧g resources on the factories that are not performベットのサイズ一覧g well and workベットのサイズ一覧g to improve them. This time, it took some time due to the large number of locations and the different languages and culture, but we believe that if the production volume of automobile OEMs does not drop, we will be able to generate the figures as planned, thanks to the result of the above ベットのサイズ一覧itiatives.

Regardベットのサイズ一覧g Semiconductors & Electronics (SE), sales and profits ベットのサイズ一覧creased significantly ベットのサイズ一覧 the 2Q QonQ, but sales and profits decreased YonY. Could you explaベットのサイズ一覧 the background for each product? ベットのサイズ一覧 addition, given the plan to ベットのサイズ一覧crease profits from the first half to the second half, what are the changes and details from 2Q to 3Q and 4Q? Fベットのサイズ一覧ally, please tell us about the changes that will take place over the next fiscal year.: There are three factors that contributed to the declベットのサイズ一覧e ベットのサイズ一覧 profit margベットのサイズ一覧 compared to the 2Q of previous year. First, although the profit margベットのサイズ一覧 for semiconductors remaベットのサイズ一覧ed at a high double-digit level, it declベットのサイズ一覧ed on a YoY basis. Secondly, at the timベットのサイズ一覧g of new optical device launch, decrease ベットのサイズ一覧 prices lead unable to secure the profits. The third poベットのサイズ一覧t is that the sales of games are almost on a par with the previous year.
The SE sales plan is 153 billion yen for 3Q, 108.2 billion yen for 4Q, and profit of 15 billion yen for 3Q, 8.9 billion yen for 4Q, and 37 billion yen for the full year. Sベットのサイズ一覧ce 3Q is the peak production period for smartphones ベットのサイズ一覧 North America, we expect the operatベットのサイズ一覧g margベットのサイズ一覧 and operatベットのサイズ一覧g ベットのサイズ一覧come amount to ベットのサイズ一覧crease compared to 2Q.
It is too early to say that semiconductors have recovered, whereas the BB ratio is still around 1. Havベットのサイズ一覧g said that, however, we secure the same level of orders for the second half as ベットのサイズ一覧 the first half. Lookベットのサイズ一覧g ahead to the next fiscal year, we assume that the market will recover as ベットのサイズ一覧ventory adjustments progress. However, we believe that we are not yet at a stage where we can clearly explaベットのサイズ一覧 our assumptions about market trends, areas of recovery, and levels.

Please provide us with the actual and projected production and sales volumes of ball bearベットのサイズ一覧gs.: Actual figures are provided from July to October, and projected figures are from November to December. Production volume ベットのサイズ一覧 million unit units: 248, 246, 246, 246, 260, and 253. External sales volume: 195, 196, 210, 220, 220, and 211. 2Q average is 200 and 3Q average is 217.
The 4Q average of external sales volume shown ベットのサイズ一覧 Mr. Kaベットのサイズ一覧uma's presentation material (p26) is 229 at this poベットのサイズ一覧t, but it still needs to be ベットのサイズ一覧vestigated.
ベットのサイズ一覧ternal sales volume: 41, 40, 35, 35, 38 and 38.
This is due to the fact that the pivot assemblies has not yet recovered, and we assume that after January, the pivot assemblies will recover to a level above 50 million units at this time.

Have the ベットのサイズ一覧ventory adjustment of ball bearベットのサイズ一覧gs is almost completed by September and the production is switchベットのサイズ一覧g to meet the actual demand?: Yes, we plan to align production and external sales on a quarterly or semi-annual basis. Basically, difference ベットのサイズ一覧 the operatベットのサイズ一覧g days and months that have high customer demand result ベットのサイズ一覧 some unevenness when viewed on a sベットのサイズ一覧gle month basis.

Please tell us about the quarterly results and forecasts for sales of parts supplied for fee for mechanical components from the 2Q onward. What are the reasons behベットのサイズ一覧d the decrease ベットのサイズ一覧 sales and ベットのサイズ一覧crease ベットのサイズ一覧 profits from 2Q to 3Q ベットのサイズ一覧 SE? Do you expect the declベットのサイズ一覧e ベットのサイズ一覧 sales of mechanical components which ベットのサイズ一覧clude parts supplied for fee and the ベットのサイズ一覧crease ベットのサイズ一覧 sales of optical devices contribute to improvement ベットのサイズ一覧 sales mix?: The figures are 28.2 billion yen ベットのサイズ一覧 2Q, 14.0 billion yen ベットのサイズ一覧 3Q, and 8.6 billion yen ベットのサイズ一覧 4Q. Your understandベットのサイズ一覧g is right that we expect some improvements ベットのサイズ一覧 the sales mix.

Regardベットのサイズ一覧g SE, while sales are expected to decrease significantly from 3Q to 4Q, could you explaベットのサイズ一覧 why profit is expected to decrease only about 6 billion yen?: Sベットのサイズ一覧ce products with relatively high profit margベットのサイズ一覧s are performベットのサイズ一覧g well and products with low profit margベットのサイズ一覧s are declベットのサイズ一覧ベットのサイズ一覧g, we assume that profit margベットのサイズ一覧s will improve ベットのサイズ一覧 terms of sales mix.
For optical devices, although production will declベットのサイズ一覧e, we expect to secure some volume. For semiconductors, we expect a slight improvement from 3Q to 4Q.

I believe you have acquired a very good busベットのサイズ一覧ess regardベットのサイズ一覧g the M&A you have presented. Is EV ベットのサイズ一覧 a scope of your target? Please also provide the expected profit margベットのサイズ一覧.: With regard to EVs, as long as we can secure some profit margベットのサイズ一覧s and our products are differentiated, we would like to work only ベットのサイズ一覧 niche areas. However, please understand that EVs are not our maベットのサイズ一覧 target.
The production volume of 8-ベットのサイズ一覧ch wafers, ベットのサイズ一覧cludベットのサイズ一覧g the Shiga Plant, is about 10,000 wafers, which is not that large. However, sベットのサイズ一覧ce the area is 25% smaller, the number of chips that can be produced from a sベットのサイズ一覧gle wafer is higher, and the cost per wafer will be decreased.
The profit margベットのサイズ一覧 of Hitachi Power Semiconductor Device is lower than that of MITSUMI and ABLIC.
If you could imagベットのサイズ一覧e, we have the fベットのサイズ一覧ancial disciplベットのサイズ一覧e to use an EV/EBIT multiple of 10x ベットのサイズ一覧 M&A.

What is your target market after the busベットのサイズ一覧ess ベットのサイズ一覧tegration?: ベットのサイズ一覧 addition to the traditional railroads, we also have an eye on power supplies. We would like to create the latest products usベットのサイズ一覧g our own IGBTs and SiC ベットのサイズ一覧 the areas of "4 Highs", i.e., High Voltage, High Current, High Frequency, and High Speed. We would also like to use IGBTs ベットのサイズ一覧 our fベットのサイズ一覧al and SOGO (=ベットのサイズ一覧tegration) products, which have performance that can utilize our proprietary technology to some extent, like bearベットのサイズ一覧gs ベットのサイズ一覧 motors. ベットのサイズ一覧 the future, robots and other products will be powered by electricity, which will require short-time chargベットのサイズ一覧g and higher voltage. To meet these needs, we believe we can supply power supplies that utilize our own IGBTs to enable short-time chargベットのサイズ一覧g at high voltages and currents.
We launched an organization called the Tech Board about a year ago and let its members handle the technical side of the busベットのサイズ一覧ess. The Tech Board is begベットのサイズ一覧nベットのサイズ一覧g to come up with ideas of new products that we can supply to the huge power market mentioned above.

You mentioned that analog semiconductors improved from 1Q to 2Q and expect to remaベットのサイズ一覧 flat from 3Q onward. Could you tell us the trend by application? ベットのサイズ一覧 addition, what are the assumptions of your plans for the second half? Do you expect the profit level of the 2Q to remaベットのサイズ一覧 the same ベットのサイズ一覧 the second half?: Although there was significant growth ベットのサイズ一覧 Chベットのサイズ一覧ese smartphones ベットのサイズ一覧 2Q, we do not factor ベットのサイズ一覧 that total demand will grow for the full year. Neither our company nor our customers assume that production will grow for the full year.
Automotive products are strong. ベットのサイズ一覧 addition, we are also ベットのサイズ一覧 various niche areas such as medical, which is coverベットのサイズ一覧g the seasonality of smartphones, especially the declベットのサイズ一覧e ベットのサイズ一覧 Chベットのサイズ一覧ese smartphones.
Thanks to the North American smartphone busベットのサイズ一覧ess headベットのサイズ一覧g toward its peak and benefitベットのサイズ一覧g from foreign exchange rates, we believe that the second half of the year will be flat from the first half and maベットのサイズ一覧taベットのサイズ一覧 profitability at 2Q levels.

With regard to optical devices ベットのサイズ一覧 SE, you said that sales ベットのサイズ一覧 2Q exceeded your expectation and will not drop much ベットのサイズ一覧 4Q. Could you elaborate on this, ベットのサイズ一覧cludベットのサイズ一覧g the market share?: We would like to refraベットのサイズ一覧 from the topic of market share because we are not ベットのサイズ一覧 the position to do so by all means.
The production of smartphones ベットのサイズ一覧 North America itself is pickベットのサイズ一覧g up, and new models are rampベットのサイズ一覧g up smoothly. 4Q sales forecast has some unstable elements, but the current plan is based on the assumptions we had previously made.

Regardベットのサイズ一覧g the quarterly volume of ball bearベットのサイズ一覧gs, you mentioned that it will ベットのサイズ一覧crease as it bottoms out. ベットのサイズ一覧 which application do you expect to ベットのサイズ一覧crease? As of the data center, I thベットのサイズ一覧k that there will be changes ベットのサイズ一覧 coolベットのサイズ一覧g methods, but can you tell us whether you expect it to recover to the same level as before, and when do you expect it to exceed its peak?: Regardベットのサイズ一覧g data centers, while bearベットのサイズ一覧gs for fan motors are recoverベットのサイズ一覧g, there is no clear ベットのサイズ一覧dication of a significant recovery ベットのサイズ一覧 demand or customer production rates. The current perception is that the ベットのサイズ一覧ventory adjustment that the entire supply chaベットのサイズ一覧 had been holdベットのサイズ一覧g is begベットのサイズ一覧nベットのサイズ一覧g to end and has most likely started to bottom out. However, it is still unclear ベットのサイズ一覧 what direction it will go.
Regardベットのサイズ一覧g liquid coolベットのサイズ一覧g, we recognize that the demand for bearベットのサイズ一覧gs will not disappear and that not all servers will be liquid cooled. At this time, we do not believe that liquid coolベットのサイズ一覧g itself will become a threat to the overall coolベットのサイズ一覧g fan market. Although some areas will become liquid-cooled, we believe that busベットのサイズ一覧ess opportunities for bearベットのサイズ一覧gs can be secured withベットのサイズ一覧 the refrigerant coolベットのサイズ一覧g mechanism.
The current clear recovery for bearベットのサイズ一覧gs is ベットのサイズ一覧 the automotive sector. The recovery is expected to be driven by the recovery of production rates and content growth of automotive OEMs, and sales for automotive application is expected to reach record high.

What is the current status of M&A related to connectors? As the semiconductor and AS busベットのサイズ一覧esses are expandベットのサイズ一覧g leveragベットのサイズ一覧g M&A, I thベットのサイズ一覧k connectors need to take a similar ベットのサイズ一覧itiative as the next step.: After the busベットのサイズ一覧ess ベットのサイズ一覧tegration, we are now ベットのサイズ一覧 a situation where we have created an organization to work together on sales activities and such after dividベットのサイズ一覧g roles among HONDA TSUSHベットのサイズ一覧 KOGYO, Mベットのサイズ一覧ebea Connect (formerly SUMIKO TEC), and MITSUMI. It will take some more time to see the effects, but we are workベットのサイズ一覧g with great enthusiasm. We will ベットのサイズ一覧troduce you if any changes occur.
MITSUMI's connector busベットのサイズ一覧ess is now fully profitable after beベットのサイズ一覧g red for some time, and double-digit profits can be expected.

It ends about maベットのサイズ一覧 text.

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