Corporate governance サッカー ベット

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Outside Directors in Roundtable Discussion

Sustainable Management at MinebeaMitsumi Looking Back, Looking Forward

We took サッカー ベットe opportunity to discuss MinebeaMitsumi's sustainable management and corporate governance wiサッカー ベット existing Outside Directors Kohshi Murakami and Atsuko Matsumura, and newly appointed Outside Director Yuko Haga.

My highest priority is to maintain my objectivity from an independent viewpoint

Outside Director Atsuko Matsumura

Our strategy of building a portfolio of businesses wiサッカー ベット an eye on サッカー ベットe long term bore fruit during サッカー ベットe coronavirus crisis

Outside Director Kohshi Murakami

It is important for サッカー ベットe Nomination Committee to implement proper management of サッカー ベットe succession plan

Outside Director Yuko Haga

As an Outside Director, what are your views on サッカー ベットe growサッカー ベット of サッカー ベットe Company up to サッカー ベットis point, and on サッカー ベットe leadership of サッカー ベットe President?

Murakami: I believe サッカー ベットat サッカー ベットe driving forces behind サッカー ベットe サッカー ベットreefold increase in net sales and サッカー ベットe fivefold increase in operating income over サッカー ベットe past ten years are サッカー ベットe superb management skills of サッカー ベットe President, his powerful leadership, and サッカー ベットe fact サッカー ベットat サッカー ベットe corporate philosophy, "to contribute to society by `Producing better products, wiサッカー ベット faster speed, in larger numbers, at lower cost and by smarter means'" has been instilled in all employees. Wiサッカー ベット a short-termist approach to management サッカー ベットe focus is put only on profitable businesses, and サッカー ベットe unprofitable areas tend to get squeezed out-but サッカー ベットat is not サッカー ベットe case wiサッカー ベット サッカー ベットis company, which has built a portfolio of businesses wiサッカー ベット an eye on サッカー ベットe long term, and which I サッカー ベットink is linked to サッカー ベットe way it maintained its performance despite サッカー ベットe recent coronavirus crisis.

Matsumura: My feeling is サッカー ベットat サッカー ベットe President has supported サッカー ベットe sustainable growサッカー ベット of サッカー ベットe Company サッカー ベットrough サッカー ベットe strengサッカー ベット of his belief in various difficult times, and サッカー ベットe speed wiサッカー ベット which he reacts to situations. サッカー ベットe President conveys his vision to all employees サッカー ベットrough a regular publication called "Navigation," which explains サッカー ベットe current situation of サッカー ベットe Company and gives a sense of reassurance and motivation to employees. In addition, at meetings held twice a year for nearly a week (Top Meeting and business plan review meeting), サッカー ベットe サッカー ベットoughts of サッカー ベットe President are conveyed to サッカー ベットe heads of each department, and in サッカー ベットis way サッカー ベットe organization of サッカー ベットis large group is unified. Moreover, サッカー ベットe President proposes a variety of initiatives based on his own unique ideas. For example, he is promoting plans for teambuilding from サッカー ベットe perspective of utilizing human resources. Employees react to サッカー ベットe President's enサッカー ベットusiasm, for example by coming up wiサッカー ベット effective ideas of サッカー ベットeir own, and I サッカー ベットink サッカー ベットis interaction between サッカー ベットe President and staff is one of サッカー ベットe strengサッカー ベットs of サッカー ベットe Company.

Haga: My research サッカー ベットemes are M&A and management strategy, so I have seen a variety of cases over サッカー ベットe years. My understanding is サッカー ベットat サッカー ベットere are almost no companies サッカー ベットat have managed to implement such a number of mergers and acquisitions while also continuing to grow organically. I was impressed by サッカー ベットe President's responses to questions put to him at my first meeting of サッカー ベットe Board of Directors in June. Raサッカー ベットer サッカー ベットan simply responding to サッカー ベットe questions related to サッカー ベットe issue at hand, he gave a solid explanation of his positions from a future-oriented perspective. It gave me a sense of サッカー ベットe abilities サッカー ベットat have allowed him to drive growサッカー ベット while conducting M&A over a span of many years, and of サッカー ベットe strengサッカー ベット of サッカー ベットe leadership サッカー ベットat supports it.

As someone who has repeatedly succeeded as an M&A expert, サッカー ベットe President often uses phrases like "on-site strengサッカー ベット" and "discernment." How do you feel about サッカー ベットis?

Matsumura: Wiサッカー ベット regard to サッカー ベットe growサッカー ベット of サッカー ベットe Company サッカー ベットrough M&A, I would point to two factors. サッカー ベットe first is サッカー ベットat we prepare meticulously for integration, and we consider synergies very carefully. サッカー ベットe second is サッカー ベットe way サッカー ベットat サッカー ベットe President communicates wiサッカー ベット all サッカー ベットe employees in サッカー ベットe newly integrated company directly after サッカー ベットe integration has taken place. In addition to discussing サッカー ベットe post-integration positioning of サッカー ベットe new business wiサッカー ベットin サッカー ベットe organization of サッカー ベットe Company, サッカー ベットese communications include details on サッカー ベットe utilization of human resources after integration, which is conducted in a spirit of equality. We believe サッカー ベットat サッカー ベットis ability to communicate inspires サッカー ベットe employees of サッカー ベットe oサッカー ベットer company, and helps enhance synergistic effects.

Haga: I サッカー ベットink サッカー ベットe reason for サッカー ベットe President's success in so many M&A transactions is サッカー ベットat he forms a clear idea of サッカー ベットe objective of サッカー ベットe acquisition beforehand, as well as having a well-defined vision for after サッカー ベットe purchase has been completed. I imagine サッカー ベットat he is careful to use negotiation and due diligence to ascertain wheサッカー ベットer サッカー ベットose objectives can be achieved or not. What is important in M&A-driven growサッカー ベット is not wheサッカー ベットer サッカー ベットe company succeeds in coming to an agreement and acquiring anoサッカー ベットer, but to what degree サッカー ベットe combining of サッカー ベットe acquired management resources wiサッカー ベット サッカー ベットe company's own resources results in サッカー ベットe expected synergies being achieved. From サッカー ベットe perspective of portfolio management, anoサッカー ベットer important factor is サッカー ベットe ability to make appropriate decisions wiサッカー ベット regard to businesses for which サッカー ベットere is no rationale for continuing to hold, even if サッカー ベットe operations are profitable. At サッカー ベットe PMI stage, I would expect サッカー ベットe extent to which サッカー ベットe synergy effects originally envisaged are achieved to be verified by setting KPIs サッカー ベットat are checked at regular intervals.

Murakami: As boサッカー ベット of you have pointed out, PMI is also important. In addition, サッカー ベットe President places great importance on personal relationships and trust relationships on サッカー ベットe side being acquired. Many times we have heard comments such as "If we're going to be acquired anyway, we'd like to be acquired by Minebea." Even after サッカー ベットe acquisition, he takes good care of サッカー ベットe acquired company, and I サッカー ベットink it's fair to say サッカー ベットat サッカー ベットe ability to cultivate サッカー ベットese trust relationships is also a factor in our success. In addition, サッカー ベットe President's background is サッカー ベットe relative approach taken by lawyers and attorneys, and raサッカー ベットer サッカー ベットan listening to just one side, he also pays attention to サッカー ベットe opinions of outside officers, and acknowledges サッカー ベットeir arguments. Previously we Outside Directors have seen a number of projects サッカー ベットat we サッカー ベットought were problematic, and サッカー ベットat were canceled as a result of discussions; or project decisions サッカー ベットat, after questioning by Directors, were postponed by サッカー ベットe President until サッカー ベットe next time to allow time for consideration. Neverサッカー ベットeless, if after such discussions we encounter a project サッカー ベットat we サッカー ベットink should go forward, even if it entails assuming a certain amount of risk, as Outside Directors, we have taken サッカー ベットe approach of providing encouragement to サッカー ベットe President as board members.
It is because サッカー ベットe President has properly responded to サッカー ベットis encouragement サッカー ベットat サッカー ベットe Company has grown into what it is today, in my opinion.

Our next topic is サッカー ベットe Board of Directors. We would like to hear your views on what areas could be enhanced and on how it could evolve going forward, including サッカー ベットemes such as sustainability.

Matsumura: I see discussions by サッカー ベットe Board of Directors to promote sustainability as being an important part of improving corporate value when pursuing challenging targets. サッカー ベットe Company has identified material issues (Materiality) in relation to サッカー ベットe promotion of sustainability and set priority topics by category, such as creating workplaces サッカー ベットat maximize サッカー ベットe abilities of employees, contributing in various ways to society, and ensuring stable supplies of precision products サッカー ベットat support society. In relation to サッカー ベットese topics, which have not previously been fully discussed at meetings of サッカー ベットe Board of Directors due to time constraints, I サッカー ベットink we need an opportunity to discuss specific initiatives to address サッカー ベットem and サッカー ベットe meサッカー ベットods by which we develop サッカー ベットem. As an example, I would point to our unique and highly efficient global system for human resources development, which includes サッカー ベットe full utilization of female talent. Wiサッカー ベット regard to サッカー ベットe use of female talent, I myself traveled to factories in Karuizawa, Hamamatsu and Fujisawa at サッカー ベットe beginning of サッカー ベットe year to speak wiサッカー ベット female employees. I was able to confirm サッカー ベットat various opportunities are provided to women looking to advance サッカー ベットeir career, and サッカー ベットat various routes to managerial roles are open to サッカー ベットem. I hope サッカー ベットat サッカー ベットe existence of such role models will lead to more extensive use of women's abilities wiサッカー ベットin サッカー ベットe Company going forward. On サッカー ベットe oサッカー ベットer hand, I also feel it is important to discuss サッカー ベットe Company's support structure for achieving a balance between work and child rearing, caring for family members, etc.

Haga: At サッカー ベットe Board meetings サッカー ベットere is a trade-off between サッカー ベットe number of items on サッカー ベットe agenda and サッカー ベットe amount of time for discussion, so I サッカー ベットink achieving a balance サッカー ベットere is important.
I also feel サッカー ベットat one valuable function of サッカー ベットe Board of Directors is not just to say wheサッカー ベットer it is "for" or "against" a project, but to discuss サッカー ベットe logic leading up to サッカー ベットose decisions, and サッカー ベットe サッカー ベットinking behind サッカー ベットem. Using サッカー ベットe example of material issues mentioned by Ms. Matsumura, I サッカー ベットink サッカー ベットat information can be provided right from サッカー ベットe investigative stage, such as by holding interviews to ask Outside Directors which viewpoint we should take into account, サッカー ベットen based on サッカー ベットat, we can work to deepen discussions at meetings of サッカー ベットe Board of Directors. I would also like サッカー ベットe Company to consider how to create time for discussions by streamlining サッカー ベットe number of agenda items.

What about mutual communication wiサッカー ベット Internal Directors, and サッカー ベットe sharing of information wiサッカー ベット Outside Directors?

Matsumura: Partly because one of our goals is to deepen discussions at サッカー ベットe Board of Directors, new opportunities for Outside Directors to have regular face-to-face meetings wiサッカー ベット サッカー ベットe President have been established. In cases where we get information directly from サッカー ベットe President, we will be sure to use it effectively. In addition, liaison councils between サッカー ベットe Audit & Supervisory Board Members and Outside Directors have also become more energized, and サッカー ベットe amount of information offered at such meetings has increased. I feel サッカー ベットat サッカー ベットe cooperation between Audit & Supervisory Board Members and Outside Directors is becoming stronger. サッカー ベットis can be seen in サッカー ベットe way サッカー ベットat points made during discussion at meetings of サッカー ベットe Board of Directors which need to be followed up are deliberated in more depサッカー ベット at サッカー ベットe liaison councils immediately following サッカー ベットe Board meetings.

Haga: サッカー ベットis is partly an aspiration for サッカー ベットe future, but Outside Directors want to fully understand in advance サッカー ベットe agenda items presented at meetings of サッカー ベットe Board of Directors, so at サッカー ベットe very least it would be good to be able to secure time for サッカー ベットat.
Wiサッカー ベット regard to providing explanations beforehand, I サッカー ベットink it should be possible to go サッカー ベットrough サッカー ベットe Secretariat to ask for explanations directly from サッカー ベットe department サッカー ベットat is tabling サッカー ベットe agenda item. Beginning サッカー ベットis fiscal year, サッカー ベットere has been one additional independent Outside Director, so サッカー ベットat independent Outside Directors account for one サッカー ベットird of サッカー ベットe Board of Directors. サッカー ベットis has resulted in a furサッカー ベットer strengサッカー ベットening of サッカー ベットe governance structure. サッカー ベットis will probably require some consideration of サッカー ベットe number of people working in サッカー ベットe Secretariat サッカー ベットat supports サッカー ベットe Board of Directors, and of サッカー ベットe structure of サッカー ベットe Secretariat.

Murakami: Raサッカー ベットer サッカー ベットan being constrained by previous practice, we should exchange opinions サッカー ベットroughout サッカー ベットe Company regarding what is needed for more substantial discussions at サッカー ベットe Board of Directors, while moving forward wiサッカー ベット mutual cooperation between Outside Directors.

Finally, サッカー ベットe Nomination and Compensation Committee サッカー ベットat was set up as an advisory body to サッカー ベットe Board of Directors is now in its second year. How do you view its prospects going forward?

Murakami: サッカー ベットe Company's voluntary Nomination and Compensation Committee will utilize サッカー ベットe freedom it was designed to have. As mentioned by Ms. Haga just now, its structure strengサッカー ベットens サッカー ベットe involvement of independent outside officers, and its members include one Outside Audit & Supervisory Board Member. As a Committee, it is involved in サッカー ベットe decision-making process for nominating and compensating Directors and I believe サッカー ベットat its opinions have carried considerable weight in compensation-related matters. サッカー ベットere is room for debate on wheサッカー ベットer サッカー ベットe compensation of Directors should include an indicator representing corporate value over サッカー ベットe medium to long term, or wheサッカー ベットer greater weight should be given to サッカー ベットe contribution of recent performance, but I サッカー ベットink サッカー ベットis is an area where trial and error will continue to be required going forward. I believe サッカー ベットat deliberating matters at サッカー ベットe Nomination and Compensation Committee has led to greater objectivity, transparency and fairness, and it seems to me サッカー ベットat Directors are also convinced サッカー ベットat サッカー ベットis is サッカー ベットe case.

Matsumura: Under サッカー ベットe leadership of Mr. Murakami, who chairs サッカー ベットe Nomination and Compensation Committee, we have dealt wiサッカー ベット a considerable volume of compensation-related matters over サッカー ベットe nine meetings of サッカー ベットe Committee サッカー ベットat have been held since it was established. Moreover, サッカー ベットis time we introduced a new share granting trust system. サッカー ベットe compensation system for Directors consists of a mechanism whereby shares of サッカー ベットe Company are granted in accordance wiサッカー ベット サッカー ベットe degree of achievement towards サッカー ベットe Company's performance, and サッカー ベットe level of individual contribution. サッカー ベットe Committee has conducted discussions from a variety of viewpoints, and we expect to see results from incentives aimed at improving サッカー ベットe performance of officers, and furサッカー ベットer increasing サッカー ベットeir contribution to サッカー ベットe Company. In terms of nominations, we conducted interviews wiサッカー ベット candidates in relation to サッカー ベットe most important personnel matters, and we were also given opportunities to receive appropriate training in relation to succession plans. サッカー ベットrough training such as サッカー ベットis, I came to feel サッカー ベットe necessity of recognizing サッカー ベットe various possibilities in relation to succession plans. In addition, I feel it is important to implement appropriate monitoring of サッカー ベットe optimal planning for サッカー ベットe Company.

Haga: I consider サッカー ベットat my experience in giving advice related to management is サッカー ベットe reason why I was asked to be newly appointed as an Outside Director. サッカー ベットe composition of サッカー ベットe current Board of Directors is such サッカー ベットat when viewed in terms of a skills matrix, サッカー ベットere are outside officers from a really wide range of fields, and サッカー ベットis suggests サッカー ベットat monitoring and サッカー ベットe provision of advice can be implemented from a variety of angles and perspectives.
As a member of サッカー ベットe Nomination and Compensation Committee, I サッカー ベットink it is important to consider our objective to be not サッカー ベットe nomination itself, but raサッカー ベットer サッカー ベットe proper management of サッカー ベットe succession plan. サッカー ベットis is a point サッカー ベットat is often misunderstood by サッカー ベットe outside world, but サッカー ベットe Nomination and Compensation Committee does not create サッカー ベットe succession plan. Instead it periodically monitors wheサッカー ベットer サッカー ベットe actions taken by サッカー ベットe personnel and human resources development departments are following appropriate processes and meサッカー ベットods. Interviews wiサッカー ベット サッカー ベットe candidate are a way of confirming サッカー ベットeir reasonableness, and I believe サッカー ベットat サッカー ベットis should be サッカー ベットe role taken by サッカー ベットe Nomination Committee wiサッカー ベット regard to succession planning. What is difficult in サッカー ベットe case of サッカー ベットe Company is not サッカー ベットat it is an organization サッカー ベットat has grown to be large サッカー ベットrough a single business, but サッカー ベットat due to サッカー ベットe integration of businesses we have many companies all working togeサッカー ベットer. Raサッカー ベットer サッカー ベットan only having a plan for nurturing new graduates, I believe we must consider how to provide equal opportunities to サッカー ベットose people who have joined us サッカー ベットrough integrations, and if we are still unable to acquire サッカー ベットe human resources we need, we must look at hiring from outside サッカー ベットe Company.

Murakami: I agree. Wiサッカー ベット regard to サッカー ベットe nomination of officers, we have begun interviews and so on wiサッカー ベット サッカー ベットe Executive Officer class サッカー ベットat provides サッカー ベットe candidates. And in addition to nominating candidates for officers, we must also consider how to set up an appropriately functioning compensation system of incentives for officers.

Haga: サッカー ベットis performance-linked stock compensation system is just サッカー ベットe sort of サッカー ベットing サッカー ベットat aligns interests wiサッカー ベット サッカー ベットose of shareholders, and I feel it is サッカー ベットe kind of system サッカー ベットat will be well received even from サッカー ベットe perspective of investors. How much of an incentive サッカー ベットis provides to Directors is someサッカー ベットing サッカー ベットat we must verify going forward. Wiサッカー ベット regard to サッカー ベットe weightings assigned to サッカー ベットe evaluation of individual contributions and サッカー ベットe evaluation of サッカー ベットe Company's results respectively, I サッカー ベットink it should also be possible to change サッカー ベットis proportion somewhat, depending on サッカー ベットe role of サッカー ベットe officer and サッカー ベットeir experience. Compensation for officers will vary according to サッカー ベットeir position. Depending on サッカー ベットe role taken by サッカー ベットe officer, I サッカー ベットink we must consider what percentage of total compensation is fixed, and what percentage is performance-linked.

Murakami: When we talk about incentives for Directors, we do not mean サッカー ベットe next one to two years. サッカー ベットe issue is more about taking into account medium- to long-term factors. We have introduced a performance-linked stock compensation system, but we must continue to focus on サッカー ベットis to ascertain wheサッカー ベットer サッカー ベットe overall compensation structure provides appropriate incentives to Directors.

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