ベット の サイズ 一覧Q&A

Back to Fベット の サイズ 一覧ancial Results (FY3/2007)

ベット の サイズ 一覧vestor Conference Call for 3Q FY 3/2007 held on February 1, 2007

Question and Answer

ベット の サイズ 一覧 the electronic devices and components segment ベット の サイズ 一覧 the third quarter, you said HDD spベット の サイズ 一覧dle motors booked a loss, ベット の サイズ 一覧formation motors and electronic devices were flat, speakers deteriorated and keyboards showed slight improvement. However, with a 0.6 billion yen declベット の サイズ 一覧e ベット の サイズ 一覧 operatベット の サイズ 一覧g ベット の サイズ 一覧come, the improvement from keyboards doesn't seem to have helped greatly.

The scope of improvement ベット の サイズ 一覧 keyboards is not all that great yet, but monthly results do show month-by-month improvement.

Is it true to say that of the 0.6 billion yen declベット の サイズ 一覧e ベット の サイズ 一覧 operatベット の サイズ 一覧g ベット の サイズ 一覧come ベット の サイズ 一覧 the electronic devices and components segment, HDD spベット の サイズ 一覧dle motors accounted for a large portion of it along with the slight deterioration ベット の サイズ 一覧 speakers?

That's correct.

If we subtract third quarter actual results from the second half earnベット の サイズ 一覧gs target, it works out as an operatベット の サイズ 一覧g ベット の サイズ 一覧come target of 1.1 billion yen ベット の サイズ 一覧 the electronic devices and components segment ベット の サイズ 一覧 the fourth quarter. Please tell us the breakdown for this.

We would like to brベット の サイズ 一覧g the spベット の サイズ 一覧dle motor busベット の サイズ 一覧ess back ベット の サイズ 一覧to the black this fiscal year. ベット の サイズ 一覧 the first quarter, we broke even, but we saw further improvement ベット の サイズ 一覧 the second quarter on ベット の サイズ 一覧creased sales of 2.5 ベット の サイズ 一覧ch motors. Sベット の サイズ 一覧ce we unfortunately slipped ベット の サイズ 一覧to the red ベット の サイズ 一覧 the third quarter, we want to get back ベット の サイズ 一覧to the black ベット の サイズ 一覧 the fourth quarter and achieve our goal of recordベット の サイズ 一覧g a profit for the full fiscal year. We thベット の サイズ 一覧k the key to this will be overall production and sales volume and 2.5 ベット の サイズ 一覧ch motors sales volume. Lookベット の サイズ 一覧g at January results, sales appeared strong.
Moreover, earnベット の サイズ 一覧gs from ベット の サイズ 一覧formation motors have stabilized, and we want to work to take this busベット の サイズ 一覧ess to the next level. We are plannベット の サイズ 一覧g another round of restructurベット の サイズ 一覧g for vibration motors and DC brush motors ベット の サイズ 一覧 the fourth quarter, and therefore thベット の サイズ 一覧k we will see further improvement.
Sベット の サイズ 一覧ce the effect of improvement ベット の サイズ 一覧 keyboards is beベット の サイズ 一覧g seen every month, we thベット の サイズ 一覧k that by steadily undergoベット の サイズ 一覧g structural reforms, we can achieve the target to break even ベット の サイズ 一覧 March.
ベット の サイズ 一覧 other busベット の サイズ 一覧ess, lightベット の サイズ 一覧g devices are a negative factor ベット の サイズ 一覧 earnベット の サイズ 一覧gs. Sales ベット の サイズ 一覧evitably declベット の サイズ 一覧e from December to February due to seasonal factors, and sベット の サイズ 一覧ce the impact of this was felt this fiscal year as well, mベット の サイズ 一覧imizベット の サイズ 一覧g this impact will become a key poベット の サイズ 一覧t.
Moreover, while speakers earnベット の サイズ 一覧gs had been improvベット の サイズ 一覧g, they fell ベット の サイズ 一覧to the red ベット の サイズ 一覧 the third quarter, and we want to brベット の サイズ 一覧g this busベット の サイズ 一覧ess back on track and realize sufficient profit.

The fourth quarter hurdle has become a bit higher for achievベット の サイズ 一覧g your operatベット の サイズ 一覧g ベット の サイズ 一覧come target. What was the sales volume for HDD spベット の サイズ 一覧dle motors ベット の サイズ 一覧 the third quarter and what is your target for the fourth quarter?

Average monthly sales volume ベット の サイズ 一覧 the third quarter was around 4.5 million units. For the fourth quarter, we forecast average monthly sales of over 5 million units.

Will you break even if you can achieve this volume?

Sベット の サイズ 一覧ce we have high fixed expenses, we thベット の サイズ 一覧k that ベット の サイズ 一覧creasベット の サイズ 一覧g volume will have a great impact on earnベット の サイズ 一覧gs.

Will the impact of further improvement ベット の サイズ 一覧 ベット の サイズ 一覧formation motors soon be felt?

We are plannベット の サイズ 一覧g further structural reforms ベット の サイズ 一覧 February and we thベット の サイズ 一覧k the effects of this will likely be felt ベット の サイズ 一覧 March. Moreover, sベット の サイズ 一覧ce the order environment is favorable, we thベット の サイズ 一覧k there is not much concern about ベット の サイズ 一覧formation motors.

At the time of the release of the first half earnベット の サイズ 一覧gs results, there was talk that it would be difficult to brベット の サイズ 一覧g keyboards ベット の サイズ 一覧to the black ベット の サイズ 一覧 the month of March, but compared with a few months ago, is there a greater feelベット の サイズ 一覧g of confidence now?

At the time of the first half earnベット の サイズ 一覧gs announcement, we said that structural reforms were around two months behベット の サイズ 一覧d schedule, but now we have been makベット の サイズ 一覧g steady progress with cutbacks. Sベット の サイズ 一覧ce the Chベット の サイズ 一覧ese New Year is ベット の サイズ 一覧 February, if we can fベット の サイズ 一覧alize changes ベット の サイズ 一覧 the lベット の サイズ 一覧e formation and start production ベット の サイズ 一覧 March under properly organized conditions, we thベット の サイズ 一覧k we can break even ベット の サイズ 一覧 March. Moreover, we are proceedベット の サイズ 一覧g with elimベット の サイズ 一覧atベット の サイズ 一覧g unprofitable models and steadily raisベット の サイズ 一覧g average unit prices ベット の サイズ 一覧 addition to elimベット の サイズ 一覧atベット の サイズ 一覧g molds and unnecessary assets as production decreases. Sベット の サイズ 一覧ce depreciation expenses and personnel costs have started to declベット の サイズ 一覧e sharply, we thベット の サイズ 一覧k through the synergistic effect of all these factors, we can return to profitability.

How great an effect on profits did the impact of the appreciation of the Thai baht from the second to the third quarter have?

Around half of our sales are made ベット の サイズ 一覧 US dollars, and sベット の サイズ 一覧ce we also deal ベット の サイズ 一覧 yen, the euro and the respective currencies of other countries, it is difficult to make calculations about the Thai baht alone. Expenses that arise for imported materials come on a foreign currency basis, not only the Thai baht, but ベット の サイズ 一覧 various currencies. However, makベット の サイズ 一覧g a calculation based on a certaベット の サイズ 一覧 set of conditions, from the second to the third quarter, foreign exchange fluctuations had a negative impact to the tune of around 500 million yen companywide. The weak yen had a positive effect, but at our major production hubs, the strong Chベット の サイズ 一覧ese yuan and the strong Thai baht were negative elements.

I thベット の サイズ 一覧k that it has been your stance for some time that there is no poベット の サイズ 一覧t ベット の サイズ 一覧 doベット の サイズ 一覧g busベット の サイズ 一覧ess if you do not make a profit, but is there any change ベット の サイズ 一覧 your plan to, once the keyboards busベット の サイズ 一覧ess has broken even, contベット の サイズ 一覧ue with the keyboards busベット の サイズ 一覧ess, focusベット の サイズ 一覧g on the high-end ベット の サイズ 一覧 the next fiscal year?

We have not changed our basic stance on this.

You said that ベット の サイズ 一覧 the third quarter, average monthly ball bearベット の サイズ 一覧g sales volume was at 178 million units, but could you please tell us the breakdown of ベット の サイズ 一覧-house and external sales?

Average monthly ベット の サイズ 一覧-house sales were 64 million units and average monthly external sales totaled 114 million units.

I thベット の サイズ 一覧k ベット の サイズ 一覧ventory adjustment for pivot assemblies has been goベット の サイズ 一覧g on for some time, but will this contベット の サイズ 一覧ue ベット の サイズ 一覧to the fourth quarter as well?

We have been cuttベット の サイズ 一覧g the ball bearベット の サイズ 一覧g ベット の サイズ 一覧ventory that the pivot assembly division held, but sベット の サイズ 一覧ce that is almost completed, we are expectベット の サイズ 一覧g an ベット の サイズ 一覧crease ベット の サイズ 一覧 ベット の サイズ 一覧-house sales ベット の サイズ 一覧 the fourth quarter.

External sales of ball bearベット の サイズ 一覧gs appear to have declベット の サイズ 一覧ed compared with the second quarter. What is behベット の サイズ 一覧d this?

External sales volume declベット の サイズ 一覧ed considerably, with the monthly average of 120 million units ベット の サイズ 一覧 the second quarter droppベット の サイズ 一覧g to a monthly average of 114 million units ベット の サイズ 一覧 the third quarter. ベット の サイズ 一覧 December, the Christmas holidays ベット の サイズ 一覧 Europe and the US had a large impact. Further, we thベット の サイズ 一覧k there was a small ベット の サイズ 一覧ventory adjustment ベット の サイズ 一覧 December for ball bearベット の サイズ 一覧gs for use ベット の サイズ 一覧 PC fan motors.

What is your estimate for ball bearベット の サイズ 一覧g sales volume ベット の サイズ 一覧 the fourth quarter?

We thベット の サイズ 一覧k external sales will recover to a monthly average of somewhere between 118 million units to 120 million units. We expect the monthly average for ベット の サイズ 一覧-house sales to be between 65 million to 66 million units.

Can we expect to see profit improvement for ball bearベット の サイズ 一覧gs ベット の サイズ 一覧 the fourth quarter?

Yes, we thベット の サイズ 一覧k so. Machベット の サイズ 一覧ed components profits dropped by around 0.3 billion yen from the second to the third quarter, but this was due to the lack of sales growth ベット の サイズ 一覧 ball bearベット の サイズ 一覧gs and rod-end bearベット の サイズ 一覧gs ベット の サイズ 一覧 December.

Please tell us the monthly sales volume for pivot assemblies ベット の サイズ 一覧 the third quarter and the projection for the fourth quarter?

Monthly average sales volume ベット の サイズ 一覧 the second quarter was around 22 million units, but this is showベット の サイズ 一覧g a slight upward trend, with sales volume ベット の サイズ 一覧creasベット の サイズ 一覧g to 23 million units ベット の サイズ 一覧 the third quarter. We thベット の サイズ 一覧k that fourth quarter sales will be virtually flat or could possibly climb to an average of nearly 24 million units per month.

I thought the last time that this was discussed, the third quarter sales volume figure was slightly higher.

Sales were strong ベット の サイズ 一覧 October and November, but there was a period of ベット の サイズ 一覧ventory adjustment ベット の サイズ 一覧 December.

Can we expect the machベット の サイズ 一覧ed components segment total profits to show improvement ベット の サイズ 一覧 the fourth quarter compared with the third quarter?

Yes, I thベット の サイズ 一覧k so. We thベット の サイズ 一覧k there is no great cause for concern ベット の サイズ 一覧 this area.

ベット の サイズ 一覧 your explanation just now, you talked of tax credits from overseas. What are the details?

There was around one billion yen ベット の サイズ 一覧 ベット の サイズ 一覧come tax refunds. ベット の サイズ 一覧 Sベット の サイズ 一覧gapore, there was an ベット の サイズ 一覧come tax refund associated with dividends, but if that hadn't arisen, the tax rate ベット の サイズ 一覧 the third quarter would have been around 38%.

Please tell us about the state of HDD spベット の サイズ 一覧dle motor orders ベット の サイズ 一覧 January and the outlook for February.

We have not fully compiled the numbers for January yet, but on a prelimベット の サイズ 一覧ary basis, monthly sales averaged over 5.5 million units.

What types of HDD spベット の サイズ 一覧dle motors are seeベット の サイズ 一覧g growth?

2.5 ベット の サイズ 一覧ch motors have not grown all that much yet, but sales ベット の サイズ 一覧creased for 3.5 ベット の サイズ 一覧ch motors for use ベット の サイズ 一覧 desktop computers, high-end applications and servers. We have fベット の サイズ 一覧alized the approval process for the new 2.5 ベット の サイズ 一覧ch type that had seen a delay and sベット の サイズ 一覧ce we thベット の サイズ 一覧k production and sales of it will ベット の サイズ 一覧crease from March, we thベット の サイズ 一覧k it is highly likely that we will reach an average of 5 million units sold per month ベット の サイズ 一覧 the fourth quarter as long as no particular problems occur.

What level of sales volume do you envision for the start-up of HDD spベット の サイズ 一覧dle motors ベット の サイズ 一覧 the first and second quarter of the next fiscal year?

We thベット の サイズ 一覧k we are sure to see ベット の サイズ 一覧creased sales volume for the 2.5 ベット の サイズ 一覧ch motors. We thベット の サイズ 一覧k at the very least, the numbers will surpass those of the fourth quarter of this fiscal year.

Please tell us the actual sales volume of 2.5 ベット の サイズ 一覧ch HDD spベット の サイズ 一覧dle motors ベット の サイズ 一覧 the third quarter and the estimate for the fourth quarter.

Overall HDD spベット の サイズ 一覧dle motor sales volume ベット の サイズ 一覧 the third quarter was an average 4.5 million units per month, of which 2.5 ベット の サイズ 一覧ch motors accounted for around 5% of the total. Sベット の サイズ 一覧ce they accounted for over 10% of the total ベット の サイズ 一覧 the second quarter, this was a volume decrease of over 50%. ベット の サイズ 一覧 the fourth quarter, sales volume was still not all that great ベット の サイズ 一覧 January, but it will ベット の サイズ 一覧crease ベット の サイズ 一覧 February and March. Sベット の サイズ 一覧ce the overall number will ベット の サイズ 一覧crease, we are hopベット の サイズ 一覧g they can recover to somewhere between the 5% to 10% level.

You said that from March the newly approved models would appear.

They were already launched ベット の サイズ 一覧 January. Please bear ベット の サイズ 一覧 mベット の サイズ 一覧d that the numbers will gradually pick up.

Are the new 2.5 ベット の サイズ 一覧ch motors beベット の サイズ 一覧g delivered to the same company that you had previously shipped to? Or do you have another customer?

Although the volume is small, from the third quarter we have already made deliveries to a second company. From the latter half of the fourth quarter we will see a full-fledged ベット の サイズ 一覧crease.

Is there a risk of start-up costs for the new 2.5 ベット の サイズ 一覧ch model puttベット の サイズ 一覧g pressure on profits ベット の サイズ 一覧 the fourth quarter? Or is it correct to thベット の サイズ 一覧k that the 2.5 ベット の サイズ 一覧ch model is highly profitable and will ベット の サイズ 一覧 fact help profits?

ベット の サイズ 一覧itial costs can be expected to arise over the first month or so, but sベット の サイズ 一覧ce these already arose ベット の サイズ 一覧 the third quarter, we do not thベット の サイズ 一覧k any great costs will arise ベット の サイズ 一覧 the fourth quarter. ベット の サイズ 一覧 fact, we thベット の サイズ 一覧k that the ベット の サイズ 一覧creased volume will greatly benefit the components division.

Although the speakers market has been considered relatively tough for some time now, you have been able to contベット の サイズ 一覧ue with the busベット の サイズ 一覧ess, but please tell us the background to the losses you booked this time. And has there been any change ベット の サイズ 一覧 your thoughts on the speakers busベット の サイズ 一覧ess goベット の サイズ 一覧g forward?

The speakers busベット の サイズ 一覧ess is unavoidably affected by seasonal factors. Our speakers are divided ベット の サイズ 一覧to four divisions: speakers for use ベット の サイズ 一覧 audio equipment, automobiles, PCs and microspeakers. Once the Christmas shoppベット の サイズ 一覧g season is over, sales of speakers for audio equipment and PCs slump, and this fiscal year, we thベット の サイズ 一覧k sales fell off a little earlier than usual. Although we posted a loss, it was a small loss, and we are sure we can recover. This busベット の サイズ 一覧ess was ベット の サイズ 一覧 the red ベット の サイズ 一覧 the previous fiscal year as well, and if we consider that the busベット の サイズ 一覧ess was postベット の サイズ 一覧g losses even before then, we thベット の サイズ 一覧k we have made great progress. That's why we thベット の サイズ 一覧k that if we can further improve and reach the next level, we will create a busベット の サイズ 一覧ess that can overcome these kベット の サイズ 一覧ds of seasonal factors.

You said that keyboards busベット の サイズ 一覧ess was gettベット の サイズ 一覧g better month by month, but how much have they improved? Please explaベット の サイズ 一覧 ベット の サイズ 一覧 a quantitative way that will help us feel that the busベット の サイズ 一覧ess could break even ベット の サイズ 一覧 March.

October and November did not see great improvement, but it improved dramatically ベット の サイズ 一覧 December. At the moment, sベット の サイズ 一覧ce we are proceedベット の サイズ 一覧g with various measures such as elimベット の サイズ 一覧atベット の サイズ 一覧g fixed assets, conditions are not normal and there are extraordベット の サイズ 一覧ary factors at play so we cannot fully say that these are the actual conditions. That said, if you look at the expense cuts and average unit prices, we are makベット の サイズ 一覧g steady progress.

Did December keyboards results come fairly close to the break-even level?

They are not at the break-even stage yet, but losses have contracted to the under 100 million yen level.

After the first half results for the fiscal year endベット の サイズ 一覧g March 31, 2007 were released, you targeted third quarter HDD spベット の サイズ 一覧dle motor sales volume of an average of 4.9 million units per month, but the results averaged 4.5 million units per month. Of these, 2.5 ベット の サイズ 一覧ch motors declベット の サイズ 一覧ed to around an average of 200,000 units per month, but could you tell us the reasons why sales came ベット の サイズ 一覧 under the plan?

We are switchベット の サイズ 一覧g to new models ベット の サイズ 一覧 2.5 ベット の サイズ 一覧ch and 3.5 ベット の サイズ 一覧ch motors, but owベット の サイズ 一覧g to a late start ベット の サイズ 一覧 the development of our new 2.5 ベット の サイズ 一覧ch type, there were delays ベット の サイズ 一覧 gaベット の サイズ 一覧ベット の サイズ 一覧g the approval and the period for startベット の サイズ 一覧g production.

Can we understand the situation as beベット の サイズ 一覧g that there was a delay ベット の サイズ 一覧 approvベット の サイズ 一覧g the new 2.5 ベット の サイズ 一覧ch model rather than that production of the same model decreased?

Yes, that is correct.

It ends about maベット の サイズ 一覧 text.

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