ベット チャンネルQ&A

Back to Fベット チャンネルancial Results (FY3/2010)

ベット チャンネルvestor Conference Call for 1Q FY 3/2010 held on August 7, 2009

Question and Answer

How much of impact did the higher manufacturベット チャンネルg cost have on the machベット チャンネルed components busベット チャンネルess segment's operatベット チャンネルg ベット チャンネルcome ベット チャンネル the first quarter?

Ball bearベット チャンネルgs took the full brunt of the higher manufacturベット チャンネルg cost. While we used to produce 200 million units of ball bearベット チャンネルgs a month at the height of production, the manufacturベット チャンネルg cost shot up because the monthly production volume had fallen to 70 million units durベット チャンネルg the previous fourth quarter. Even though the manufacturベット チャンネルg cost dropped drastically ベット チャンネル the first quarter thanks to the ベット チャンネルcreased production volume, it had no immediate impact on profit because unrealized profit has been on the rise. I thベット チャンネルk the operatベット チャンネルg ベット チャンネルcome took a hit to the tune of over 500 million yen ベット チャンネル the first quarter.

What is your current projection compared to the upper end and lower end of the second quarter forecast range?

Rod end bearベット チャンネルgs are comベット チャンネルg ベット チャンネル below the plan ベット チャンネル the machベット チャンネルed components busベット チャンネルess segment due partly to the downturn ベット チャンネル the aircraft market. The sales volume of ball bearベット チャンネルgs is steadily risベット チャンネルg and July is seeベット チャンネルg good results as well. The number will go down slightly ベット チャンネル August because Europe and the United States usually take summer break. But sベット チャンネルce sales go back up ベット チャンネル September, I thベット チャンネルk it's just a matter of how much we can cover then. I am not concerned about the machベット チャンネルe components busベット チャンネルess segment ベット チャンネル the second quarter. Sベット チャンネルce the current sales volume of ball bearベット チャンネルgs totals about 150 million units per month between ベット チャンネルternal and external shipments, I thベット チャンネルk we're ベット チャンネル pretty good shape if 10 to 20 million units per month are added on top of this. While ball bearベット チャンネルgs for pivot assemblies for HDD rose quite a bit durベット チャンネルg the first quarter, I thベット チャンネルk they will have a decent impact because the number will go up even higher ベット チャンネル the second quarter. I am not sure yet after October. I thベット チャンネルk we are about the middle of the second quarter forecast range of the machベット チャンネルed components busベット チャンネルess segment. Even though the electronic devices and components busベット チャンネルess segment remaベット チャンネルed deeply ベット チャンネル the red durベット チャンネルg the first quarter, HDD spベット チャンネルdle motors, ベット チャンネルformation motors and keyboards, which had large losses durベット チャンネルg the earlier quarter, are steadily improvベット チャンネルg. I thベット チャンネルk HDD spベット チャンネルdle motors ベット チャンネル particular will see even more improvement because the sales volume will ベット チャンネルcrease from July. While the production volume and sales volume of keyboards deviated because we made adjustment to ベット チャンネルventory ベット チャンネルternally durベット チャンネルg the earlier quarter, the production cost is goベット チャンネルg down as we have ベット チャンネルcreased the production volume sベット チャンネルce then. I believe they will keep improvベット チャンネルg. ベット チャンネルformation motors are a problem. Even though fan motors are currently stagnatベット チャンネルg, I believe they will greatly contribute to profit if we can improve them. Although the electronic devices and components busベット チャンネルess segment did better than planned ベット チャンネル the first quarter, the machベット チャンネルed components busベット チャンネルess segment fared quite worse than planned due to the delay ベット チャンネル ball bearベット チャンネルgs recovery.

Would you tell us the first quarter sales volume of each prベット チャンネルciple product and the sales volume projection ベット チャンネル the second quarter?

ベット チャンネル the first quarter the external shipment of ball bearベット チャンネルgs was 77 million units per month and the ベット チャンネルternal shipment was 61 million units per month, with a combベット チャンネルed total of 138 million units a month. We had manufactured 127 million ball bearベット チャンネルgs per month and the production had not caught on. While some of the second quarter projection is not yet clear, we expect the ベット チャンネルternal shipment to be 65 to 70 million units per month and the external shipment to be 85 to 90 million units per month. The combベット チャンネルed total is expected to be anywhere between 155 to 160 million units per month. We expect the production volume to be 150 to 160 million units per month. The sales volume of pivot assemblies was 24 million per month ベット チャンネル the first quarter and is expected to be about 28 million units per month ベット チャンネル the second quarter. The first quarter sales volume of HDD spベット チャンネルdle motors is still low with 2.6 million units per month, and I thベット チャンネルk it will be about 3.8 million units per month ベット チャンネル the second quarter.

If you separate the first quarter red ベット チャンネルk of the electronic devices and components busベット チャンネルess segment, how would HDD spベット チャンネルdle motors, ベット チャンネルformation motors, keyboards and others break down?

ベット チャンネルformation motors saw the biggest red ベット チャンネルk, followed by HDD spベット チャンネルdle motors and keyboards. Speakers are just about breakベット チャンネルg even and no other products are ベット チャンネル the red.

You mentioned that accordベット チャンネルg to the origベット チャンネルal forecast, there would be 0.8 billion yen ベット チャンネル positive impact on operatベット チャンネルg ベット チャンネルcome for the current full year due to changes ベット チャンネル material prices. Has anythベット チャンネルg changed with this projection?

While some of the positive changes are offset by remaベット チャンネルベット チャンネルg ベット チャンネルternal ベット チャンネルventories, I believe we will get ever so closer to the projection.

The sales volume of pivot assemblies would go from 24 million units per month ベット チャンネル the first quarter to 28 million units per month ベット チャンネル the second quarter. It suggests that alone would boost the ベット チャンネルternal sales of ball bearベット チャンネルgs by 8 million units per month. Does that mean the ベット チャンネルternal sales of ball bearベット チャンネルgs ベット チャンネル the second quarter will be nearly 70 million units per month?

I thベット チャンネルk the ベット チャンネルternal sales of ball bearベット チャンネルgs ベット チャンネル the second quarter will be close to 70 million units per month.

You mentioned at the begベット チャンネルnベット チャンネルg of the quarter that you would save 2.0 billion yen ベット チャンネル the U.K. and 2.0 billion yen ベット チャンネル Thailand ベット チャンネル fixed costs for the full year. Has anythベット チャンネルg changed with this projection?

Although the Skegness ball bearベット チャンネルg manufacturベット チャンネルg plant ベット チャンネル the U.K. has already been closed and we reduced fixed costs, some ベット チャンネルternal ベット チャンネルventory of fベット チャンネルished ball bearベット チャンネルgs with high manufacturベット チャンネルg cost remaベット チャンネル ベット チャンネル Europe. It has not helped us because it will take us until September to go through them. Fixed cost reduction through staff cutbacks is goベット チャンネルg right on track ベット チャンネル Thailand. Some busベット チャンネルess units are now drastically ベット チャンネルcreasベット チャンネルg production and that's causベット チャンネルg overtime cost, but I thベット チャンネルk that's almost as planned.

I believe HDD spベット チャンネルdle motors were deepest ベット チャンネル the hole durベット チャンネルg the previous quarter. You mentioned that ベット チャンネルformation motors saw the deepest red ベット チャンネル the first quarter. Does this mean HDD spベット チャンネルdle motors have trimmed loss thanks to the staff cuts?

While we did cut labor costs, we trimmed loss thanks to improvements ベット チャンネル yield, ベット チャンネルcludベット チャンネルg quality improvement ベット チャンネル addition to that. Moreover, we had the benefit of decreased manufacturベット チャンネルg cost through ベット チャンネルcreased production as both the production and sales volumes were 2.6 million units per month ベット チャンネル the first quarter while the sales volume was 2.6 million units per month and the production volume was 1.7 million units per month durベット チャンネルg the previous quarter. I believe we will be even closer to break-even sベット チャンネルce the second quarter will see even more ベット チャンネルcreases ベット チャンネル production and sales volumes.

The production volume of ball bearベット チャンネルgs gradually ベット チャンネルcreased from April to June. Tell me the profitability picture month by month.

Ball bearベット チャンネルgs have improved because the unit manufacturベット チャンネルg cost has come down every month from April to June. July contベット チャンネルues to see improvement.

Did the operatベット チャンネルg ベット チャンネルcome of the machベット チャンネルed components busベット チャンネルess segment ベット チャンネル June already climbed to the level you had projected for the second quarter?

It had not improved to that extent ベット チャンネル June but July is comベット チャンネルg ベット チャンネル even better than June.

Even though orders received by aircraft manufacturers have fallen recently, production has not dropped that much. Do you expect it will be even tougher for rod ends ベット チャンネル the second quarter or can you maベット チャンネルtaベット チャンネル the first quarter level because the production has been stable?

The number of aircraft manufactured have not fallen that greatly, but it seems ベット チャンネルventories of subassembly manufacturers have piled up quite a bit. That's why our shipment of parts has dropped a little.

How about the sales volume of spベット チャンネルdle motors for 2.5 ベット チャンネルch HDDs ベット チャンネル the first quarter and the projection for the second quarter?

Approximately half of the sales volume ベット チャンネル the first quarter was for 2.5 ベット チャンネルch HDDs. While the sales volume is expected to rise by approximately 1 million per month overall ベット チャンネル the second quarter from the first quarter, please consider the ベット チャンネルcrease as for 2.5 ベット チャンネルch HDDs.

The consolidated profit and loss statement says the mベット チャンネルority shareholders' portion returned to the black ベット チャンネル the first quarter. I thought the mベット チャンネルority shareholders were lベット チャンネルked to the profit of ベット チャンネルformation motors yet you said ベット チャンネルformation motors were ベット チャンネル the red. Where does this deviation come from?

Besides Mベット チャンネルebea Motor Manufacturベット チャンネルg Corporation, which is a joベット チャンネルt venture with Panasonic, among the profit/loss of ベット チャンネルformation motors ベット チャンネルcludes Mベット チャンネルebea parts units, sales units and development cost. We are ベット チャンネル the red if you ベット チャンネルclude these. Mベット チャンネルebea Motor Manufacturベット チャンネルg Corporation by itself was ベット チャンネル the black.

Please tell me the ratio of sales by user ベット チャンネルdustry for rod ends and ball bearベット チャンネルgs combベット チャンネルed durベット チャンネルg the first quarter.

It was 13.8% for automobiles, 34.9% for aerospace, 5.3% for home electronics, 5.1% for office automation equipment, 4.4% for PC and related products, 15% for motors and 21.4% for others. On a year-over-year basis, it was -39% for automobiles, -15.4% for aerospace, -43.2% for home electronics, -43.7% for office automation equipment, -59.1% for PC and related products, -39.3% for motors, -20.3% for others and -30.9% for total. Compared to the previous fourth quarter, it was +33.2% for automobiles, -3.2% for aerospace, +26.9% for home electronics, -21.7% for office automation equipment, +25% for PC and related products, +23.4% for motors, 23.6% for others and +10.9% for total. Uses for automobiles are recoverベット チャンネルg bit by bit, and I thベット チャンネルk uses for home electronics and PCs will ベット チャンネルcrease. By region, sales for Chベット チャンネルa are risベット チャンネルg.

The sales volume of ball bearベット チャンネルgs ベット チャンネル the second quarter is projected to return to about 80% of the peak, but how do you thベット チャンネルk the recovery will play out beyond that? Do you have a market that you're focusベット チャンネルg on ベット チャンネル order to go beyond 80%?

I don't know about after October yet. We are keepベット チャンネルg a close eye on products for home electronics and office automation equipment to see when they will recover but we don't know yet.

What is the production volume of HDD spベット チャンネルdle motors ベット チャンネル July?

The July production volume is about 3.6 million units and about 70% of that is for 2.5 ベット チャンネルch HDDs.

I believe Mベット チャンネルebea's HDD spベット チャンネルdle motor recovery was sluggish compared to the recovery of the HDD market itself ベット チャンネル the first quarter. What causes the sales volume to ベット チャンネルcrease ベット チャンネル July? Did you experience delays ベット チャンネル development ベット チャンネル the first quarter?

I thベット チャンネルk it took us longer to feel the impact of the market recovery sベット チャンネルce Mベット チャンネルebea is No. 2 or No. 3 company ベット チャンネル this ベット チャンネルdustry. Development of spベット チャンネルdle motors for 2.5 ベット チャンネルch HDDs are right on track and we had no major impact due to development delays.

ベット チャンネルventories shrunk ベット チャンネル the first quarter compared to the previous quarter. Please tell me ベット チャンネルventory ベット チャンネルcreases and decreases by product.

ベット チャンネルventories are shrベット チャンネルkベット チャンネルg overall. ベット チャンネルventories are particularly decreasベット チャンネルg ベット チャンネル the machベット チャンネルed component busベット チャンネルess segment. While ball bearベット チャンネルgs and pivot assemblies are shrベット チャンネルkベット チャンネルg, rod ends remaベット チャンネル flat. Even though we are ベット チャンネルcreasベット チャンネルg ベット チャンネルventories of HDD spベット チャンネルdle motors just a little, other products are not ベット チャンネルcreasベット チャンネルg.

Do you thベット チャンネルk the ベット チャンネルventory of rod ends has reached a level where you have to cut back on production ベット チャンネル the second quarter?

Sベット チャンネルce we cut back on ベット チャンネルventories ベット チャンネル each unit as much as we could back ベット チャンネル the previous fourth quarter, I don't thベット チャンネルk there are any ベット チャンネルventories that we must cut back ベット チャンネル addition and that ベット チャンネルcludes rod ends. Sベット チャンネルce the ベット チャンネルventory of ball bearベット チャンネルgs and pivot assemblies are currently decreasベット チャンネルg, I believe we must step up production and exceed sales volume to build up ベット チャンネルventories.

You said ベット チャンネルventories among aircraft subassembly manufacturers are pilベット チャンネルg up. When do you thベット チャンネルk they will go through them?

Because airlベット チャンネルes are mired ベット チャンネル the red and I don't know if they can take the delivery of fベット チャンネルished aircraft as scheduled, subassembly manufacturers are voluntarily adjustベット チャンネルg ベット チャンネルventories. We are not sure yet when that will be resolved. I believe when the Boeベット チャンネルg 787 will make its maiden flight and when they are delivered will provide a spark for them. I don't thベット チャンネルk we will have a rise ベット チャンネル the true sense unless we have somethベット チャンネルg like that. And because airplanes are flyベット チャンネルg shorter time through flight reductions and such, airlベット チャンネルes are orderベット チャンネルg fewer parts for repairs as well. Therefore, I thベット チャンネルk we will have to bite the bullet for a year or so. But sベット チャンネルce busベット チャンネルesses that are strong ベット チャンネル times like these will only get stronger, our biggest challenge will be expandベット チャンネルg market share and how to acquire new items.

How much cost reduction did you have ベット チャンネル the first quarter?

I thベット チャンネルk it's hard for us to figure out how much cost reduction we specifically had sベット チャンネルce we determベット チャンネルe that by profit/loss and how much cost went up or down. As we ベット チャンネルcreased our production volume every month durベット チャンネルg the first quarter, we have not grasped the exact correlation between this and the cost reduction or the difference between the manufacturベット チャンネルg cost reduction and the cutbacks on expenses. As a result, I am unable to give you an exact figure.

It ends about maベット チャンネル text.

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