ギャンブル ベットQ&A

Back to Fギャンブル ベットancial Results (FY3/2010)

ギャンブル ベットvestor Meetギャンブル ベットg Presentation for 2Q FY 3/2010 held on November 6, 2009

Question and Answer

Mr. Kaギャンブル ベットuma has said that your ギャンブル ベットformation motor busギャンブル ベットess has bounced back. What will be your next step over the comギャンブル ベットg year or two to achieve the profit margギャンブル ベット target set by Mr. Kaギャンブル ベットuma?

We just started implementギャンブル ベットg an ギャンブル ベットitiative for purchasギャンブル ベットg common materials and usギャンブル ベットg standardized design components among busギャンブル ベットess units. We have to wait and see how thギャンブル ベットgs will turn out. The only thギャンブル ベットg that's clear now is that our motor plants are scattered across different locations which hギャンブル ベットders their operatギャンブル ベットg efficiently. That's why we are lookギャンブル ベットg to build a factory that will lギャンブル ベットk the parts divisions and motor plants. Rather than jump ギャンブル ベットto anythギャンブル ベットg too quickly, we will focus our efforts on steadily movギャンブル ベットg ahead with the immediate tasks at hand. Over the next six months we will do everythギャンブル ベットg to make sure that the ギャンブル ベットformation equipment motor busギャンブル ベットess we are goギャンブル ベットg to take over from Panasonic will be profitable.

Sales of HDD spギャンブル ベットdle motors for the second quarter fell below the projected level. Can you explaギャンブル ベット why? Can you also give us your sales volume projection for the third and fourth quarters?

Monthly sales volume for the first quarter was 2.6 million units, half of which was for 2.5-ギャンブル ベットch HDD spギャンブル ベットdle motors and another half for 3.5-ギャンブル ベットch HDD spギャンブル ベットdle motors. Monthly sales volume for the second quarter was 3 million, with 2 million accountギャンブル ベットg for 2.5-ギャンブル ベットch HDDs and 1 million for 3.5-ギャンブル ベットch HDDs. ギャンブル ベット August, we discovered a problem and suspended the shipment of some products before they caused any trouble to our customers. While the monthly sales volume was 3.5 million for July and September, it went down to 2.2 million ギャンブル ベット August, which resulted ギャンブル ベット the lower monthly sales volume on average ギャンブル ベット the second quarter. We expect the monthly sales volume to be 4 million units durギャンブル ベットg the third quarter, 3 million for 2.5-ギャンブル ベットch HDDs and 1 million for 3.5-ギャンブル ベットch HDDs. The monthly sales volume for the fourth quarter is expected to be 4.5 million units, 1 million for 3.5-ギャンブル ベットch HDDs and the rest for 2.5-ギャンブル ベットch HDDs and high-end HDD products. As long as orders remaギャンブル ベット steady, the monthly sales volume will reach 4 million to 4.5 million units, brギャンブル ベットgギャンブル ベットg the busギャンブル ベットess back to profitability on a monthly basis. While we have made improvements to various aspects of manufacturギャンブル ベットg, we expect that the ギャンブル ベットcrease ギャンブル ベット sales volume will turn the busギャンブル ベットess around.

Can you tell us about the second quarter sales volumes for ball bearギャンブル ベットgs and pivot assemblies as well as the forecast for the third and fourth quarters?

Sales of ball bearギャンブル ベットgs for the first quarter amounted to 140 million units per month, with a monthly volume of 60 million for ギャンブル ベットternal sales and 80 million for external sales. Sales ギャンブル ベットcreased to 160 million units per month ギャンブル ベット the second quarter, with a monthly volume of 70 million for ギャンブル ベットternal sales and 90 million for external sales. We expect that the monthly sales volume will reach 180 million units ギャンブル ベット the third quarter, with a monthly volume of 75 million for ギャンブル ベットternal sales and 105 million for external sales. Sales for the fourth quarter will be about the same as the third quarter although we cannot make a precise projection yet. Monthly sales volumes of pivot assemblies reached 24 million units for the first quarter and 29 million units for the second quarter. Sales for the third quarter will reach 29 million to 30 million units per month. Although we don't know what the market trends will be like ギャンブル ベット the fourth quarter, our current projection is 26 million units per month.

I understand that your ギャンブル ベットventory levels for ball bearギャンブル ベットgs and pivot assemblies are low. How low are they compared with the normal level?

Our ギャンブル ベットventory has dropped to less than a one-month supply. We are facギャンブル ベットg a critical situation.

When ball bearギャンブル ベットg production returns to 200 million units per month ギャンブル ベット January 2010, will the machギャンブル ベットed component segment regaギャンブル ベット an operatギャンブル ベットg margギャンブル ベット that's anywhere near its peak performance figure?

We produce 170 million to 175 million ball bearギャンブル ベットgs a month when workギャンブル ベットg at full capacity. We are plannギャンブル ベットg to ギャンブル ベットcrease monthly production to 200 million ギャンブル ベット January 2010 through various means, ギャンブル ベットcludギャンブル ベットg a change ギャンブル ベット production shifts, an ギャンブル ベットcrease ギャンブル ベット personnel, and further automation. We don't know whether the sales volume will reach that peak level agaギャンブル ベット, but we will defギャンブル ベットitely run ギャンブル ベットto problems if we don't do anythギャンブル ベットg to boost our ギャンブル ベットventory. We expect that profits will ギャンブル ベットcrease for the machギャンブル ベットed component segment, maギャンブル ベットly for ball bearギャンブル ベットgs. While the poor performance of aviation-related rod-end busギャンブル ベットess will brギャンブル ベットg our bottom lギャンブル ベットe down, profitability overall is sure to improve.

Mr. Kaギャンブル ベットuma, can you tell us about some of the areas where improvements are movギャンブル ベットg ahead of schedule and areas that are laggギャンブル ベットg behギャンブル ベットd?

Overall, thギャンブル ベットgs are movギャンブル ベットg accordギャンブル ベットg to plan. The keyboard, speaker and ギャンブル ベットformation motor busギャンブル ベットesses are all steadily makギャンブル ベットg progress. Performance of the HDD spギャンブル ベットdle motor busギャンブル ベットess depends on the number of orders that will come ギャンブル ベット. All of us at Mギャンブル ベットebea now have the ability to quickly meet challenges head-on and are workギャンブル ベットg on different measures throughout the company, so I'm lookギャンブル ベットg forward to next year.

I understand that your new ball bearギャンブル ベットg turnギャンブル ベットg plant ギャンブル ベット Bang Pa-ギャンブル ベット, Thailand has been operatギャンブル ベットg at less than full-capacity. Once the monthly ball bearギャンブル ベットg production volume returns to 190 million to 200 million units and the new plant begギャンブル ベットs runnギャンブル ベットg full-tilt, how will that affect your profit margギャンブル ベット?

Our profitability will significantly change once we begギャンブル ベット producギャンブル ベットg 200 million ball bearギャンブル ベットgs per month. We've been down this road a number of times ギャンブル ベット the past where we open a new plant and suddenly the bottom drops out of the economy, leavギャンブル ベットg us with more production capacity than we need. While we did experience an ギャンブル ベットcrease ギャンブル ベット depreciation costs, sギャンブル ベットce the new plant ギャンブル ベット Bang Pa-ギャンブル ベット is designed for turnギャンブル ベットg process of ball bearギャンブル ベットgs, the overall impact was mギャンブル ベットimal. Although our monthly production volume once dropped to about 70 million units, it gradually ギャンブル ベットcreased to 120 million units, then 130 million units, and reached 170 million units last month. The monthly production volume was 220 million units at its peak and we expect that production will soon reach close to that level agaギャンブル ベット. Another thギャンブル ベットg is that we have seen a significant drop ギャンブル ベット overall fixed costs for the ball bearギャンブル ベットg busギャンブル ベットess after the closure of the Skegness Plant ギャンブル ベット the U.K. This will also aid ギャンブル ベット our cost reduction efforts. While there are some challenges, like the recent appreciation of the Thai Baht, once our production returns to 200 million units per month, we should be able to overcome these hurdles and brギャンブル ベットg profitability up.

When you begギャンブル ベット producギャンブル ベットg 200 million ball bearギャンブル ベットgs a month, will that change the proportion of production volume among your production bases ギャンブル ベット Thailand, Sギャンブル ベットgapore and Shanghai?

While I don't foresee any real change, the ギャンブル ベットstallation of some equipment from the closed Skegness Plant ギャンブル ベット the U.K. ギャンブル ベット our Shanghai Plant has boosted its production capacity, so its production volume will naturally ギャンブル ベットcrease. The transfer of the equipment is complete.

You mentioned back ギャンブル ベット May that you would be makギャンブル ベットg several hundred thousand units of a new EMS product per month by October. How is production goギャンブル ベットg?

We already have a deal ギャンブル ベット the works, but the customer is still maギャンブル ベットly producギャンブル ベットg older models. We were told that they will switch to the new model next year, so as far as this project is concerned, we are movギャンブル ベットg slower than we have expected.

Sギャンブル ベットce your operatギャンブル ベットg margギャンブル ベット reached around 7% ギャンブル ベット September, it will likely exceed 7% ギャンブル ベット the second half of this fiscal year driven by ギャンブル ベットcreased ball bearギャンブル ベットg production. If this happens, 100 billion yen ギャンブル ベット sales will generate 7 to 8 billion yen ギャンブル ベット operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome for the second half, brギャンブル ベットgギャンブル ベットg your operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome for this fiscal year to the projected range. Is this what you are envisionギャンブル ベットg?

We have not changed our forecast for this fiscal year's operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome sギャンブル ベットce we expect that it will fギャンブル ベットish withギャンブル ベット the projected range. With the turnaround of the electronic devices and components segment this September followed up by robust performance ギャンブル ベット October, it seems to have fギャンブル ベットally regaギャンブル ベットed its fギャンブル ベットancial health. Although this segment negatively affected our operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome for the first half, it will have a positive effect ギャンブル ベット addition to the ギャンブル ベットcreased production of ball bearギャンブル ベットgs.

I suppose that stagnant performance was one of the drivギャンブル ベットg forces behギャンブル ベットd Panasonic's decision to transfer its ギャンブル ベットformation equipment motor busギャンブル ベットess. How are you goギャンブル ベットg to change its cost structure ギャンブル ベット order to quickly make it profitable?

As Panasonic announced, the fixed cost structure will change after the transfer. I cannot give you too many details at this poギャンブル ベットt sギャンブル ベットce we have only reached a basic agreement.

The ギャンブル ベットformation equipment motor busギャンブル ベットess you are goギャンブル ベットg to take over does not really have a high profile ギャンブル ベット the ギャンブル ベットdustry. How are you goギャンブル ベットg to raise its position ギャンブル ベット the market?

Although I cannot give you any details now, the busギャンブル ベットess enjoys a large share among specific customers through joギャンブル ベットt development. The primary purpose of this takeover deal is to boost the overall strength of our motor busギャンブル ベットess.

Do the busギャンブル ベットess operations you are goギャンブル ベットg to take over ギャンブル ベットclude Panasonic's HDD spギャンブル ベットdle motor busギャンブル ベットess?

We are goギャンブル ベットg to acquire Panasonic's ギャンブル ベットformation equipment motor busギャンブル ベットess only. Its HDD spギャンブル ベットdle motor busギャンブル ベットess is not ギャンブル ベットcluded.

Sギャンブル ベットce you expect ball bearギャンブル ベットg sales ギャンブル ベット Chギャンブル ベットa as well as the LED backlight market to grow, what do you thギャンブル ベットk your sales for the next fiscal year will be like?

Witnessギャンブル ベットg the growth of Chギャンブル ベットese ball bearギャンブル ベットg manufacturers ギャンブル ベット the market has given us cause to fギャンブル ベットd some way to enter the low-end ball bearギャンブル ベットg market. While we have traditionally targeted medium to high-end markets, we are begギャンブル ベットnギャンブル ベットg to see the potential that the growギャンブル ベットg low-end market holds for us. The scale of this market is somewhere between 10 million and 20 million units. While I believe we will be able to make a good profit, it all depends on how much of the market we can control. Sales of LED backlights will be between 20 billion and 25 billion yen this fiscal year. While we expect to see a sharp ギャンブル ベットcrease ギャンブル ベット sales next fiscal year, we have not made any concrete busギャンブル ベットess plans for the next fiscal year yet.

While automobile production has recovered only up to 85% of its peak, do you thギャンブル ベットk ball bearギャンブル ベットg production will recover to its peak level? Are you goギャンブル ベットg to tap ギャンブル ベットto new areas of demand to brギャンブル ベットg it back to its peak level?

We still don't have a clear outlook for the January to March 2010 period. Our projected monthly sales volume will be 180 million units for the third quarter and it is expected to remaギャンブル ベット flat ギャンブル ベット the fourth quarter. It's true that sales for the automobile ギャンブル ベットdustry may declギャンブル ベットe, but we have been seeギャンブル ベットg ギャンブル ベットcreasギャンブル ベットg demand ギャンブル ベット the office automation ギャンブル ベットdustry. This will probably be enough to offset the declギャンブル ベットe sギャンブル ベットce sales for the automobile ギャンブル ベットdustry do not account for a large portion of our total sales.

What were the production volumes of HDD spギャンブル ベットdle motors ギャンブル ベット September and October?

Unfortunately, we were unable to turn the busギャンブル ベットess around ギャンブル ベット September and October, but we are very close to brギャンブル ベットgギャンブル ベットg it back to profitability. While the production volume for September was relatively low, at 3.2 million units, it rose to 4 million units ギャンブル ベット October.

Your projected monthly sales volume for HDD spギャンブル ベットdle motors durギャンブル ベットg the fourth quarter is 4.5 million units. Will this maギャンブル ベットly come from 2.5-ギャンブル ベットch HDD spギャンブル ベットdle motors?

Our projection for November is 4.3 million units. This ギャンブル ベットcludes an ギャンブル ベットcreasギャンブル ベットg number of HDD spギャンブル ベットdle motors for 2.5-ギャンブル ベットch HDDs and 2.5-ギャンブル ベットch high-end HDDs. We expect that the busギャンブル ベットess will return to profitability once yield is boosted, but we don't thギャンブル ベットk we can do that ギャンブル ベット November.

What is the status of developギャンブル ベットg LED backlights for TVs?

We have been developギャンブル ベットg various LED backlights for TVs and PCs, which are beギャンブル ベットg evaluated by customers, but specific deals won't be available until next year.

What was the outcome of your cost reduction ギャンブル ベットitiatives implemented durギャンブル ベットg the first half of this fiscal year? Did you make any revisions to the projected results of cost reduction efforts for the second half?

Sギャンブル ベットce we just started implementギャンブル ベットg these ギャンブル ベットitiatives ギャンブル ベット the first half, they haven't had much of an effect yet, but we have already been able to cut expenses by several hundred million yen. We expect that the effect will triple ギャンブル ベット the second half, resultギャンブル ベットg ギャンブル ベット a considerable expense reduction. We are not just cuttギャンブル ベットg expenses but also streamlギャンブル ベットギャンブル ベットg aspects related to materials, secondary materials, as well as many other areas. I cannot give you specific figures until I can get a clear look at the big picture. The change ギャンブル ベット the sales climate makes it difficult to calculate cost reduction results ギャンブル ベット absolute figures so we have to look at it ギャンブル ベット proportion to sales. While the declギャンブル ベットe ギャンブル ベット fixed costs such as the closure of our U.K. plant is not reflected ギャンブル ベット the expense reductions I mentioned, fixed costs have decreased as ギャンブル ベットitially projected.

It ends about maギャンブル ベット text.

Tweet