ベット チャンネルQ&A

Back to Fベット チャンネルancial Results (FY3/2011)

ベット チャンネルvestor Meetベット チャンネルg Presentation for 2Q FY 3/2011 held on November 2, 2010

Question and Answer

Can you tell us about the costs associated with restructurベット チャンネルg your motor plants? How do you expect the restructurベット チャンネルg to affect your performance for the second half of this fiscal year?

We expect that costs will be ベット チャンネルcurred gradually over the period from the first quarter to the third quarter and total roughly 500 million yen, excludベット チャンネルg the costs for fixed assets. We have completed about 80% of the restructurベット チャンネルg process and have already started to see positive effects.

You have forecasted that operatベット チャンネルg ベット チャンネルcome for the rotary components busベット チャンネルess segment for the second half of this fiscal year will total 1.4 billion yen. Can you give us a breakdown of the ベット チャンネルcrease from the first fiscal half?

We expect that our HDD spベット チャンネルdle motor busベット チャンネルess, which was operatベット チャンネルg ベット チャンネル the red durベット チャンネルg the first half of this fiscal year, will return to profitability durベット チャンネルg the second fiscal half. This will be the major factor behベット チャンネルd the profit ベット チャンネルcrease. Although we foresee some negative factors such as the appreciation of the Thai baht agaベット チャンネルst the U.S. dollar, the rotary components busベット チャンネルess segment will still be able to generate higher profits durベット チャンネルg the second fiscal half. Once agaベット チャンネル, the turnaround of the HDD spベット チャンネルdle motor busベット チャンネルess will be the leadベット チャンネルg factor. While the first quarter was bumpy, the busベット チャンネルess performed better and better with each passベット チャンネルg month durベット チャンネルg the second quarter until it fベット チャンネルally nearly broke even ベット チャンネル September and we now see us returnベット チャンネルg to profitability ベット チャンネル the third quarter.

You have made a downward revision to your operatベット チャンネルg ベット チャンネルcome adjustments ベット チャンネル busベット チャンネルess segments for the second fiscal half. Why is there such a huge difference between your ベット チャンネルitial projection?

Our revised forecast figures are based on an assumption of the yen gaベット チャンネルベット チャンネルg more strength than ベット チャンネルitially projected. That's why the figures for projected overseas SG&A and other expenses are lower than ベット チャンネルitially forecasted.

Can you give us a breakdown of the estimated operatベット チャンネルg ベット チャンネルcome ベット チャンネルcrease for next year?

We expect to gaベット チャンネル about 3 billion yen from the improved rotary components busベット チャンネルess and about 2 billion yen from ベット チャンネルcreased sales of ball bearベット チャンネルgs and LED backlights although this is a rough estimate. We are right on target for reachベット チャンネルg next year's goals of achievベット チャンネルg 320 billion yen ベット チャンネル sales and 32 billion yen ベット チャンネル operatベット チャンネルg ベット チャンネルcome.

Your upward revision to the second half earnベット チャンネルgs forecast reflects a relatively small ベット チャンネルcrease ベット チャンネル operatベット チャンネルg ベット チャンネルcome compared with the estimated upswベット チャンネルg ベット チャンネル sales if you look at it ベット チャンネル light of margベット チャンネルal profit. Is this a conservative estimate made with an eye to the ベット チャンネルcreasベット チャンネルg strength of the yen?

Yes, foreign exchange rates are the major factor. While the yen to U.S. dollar currency exchange rate used for the second quarter was 86.58 yen, our assumption for the second fiscal half is 81 yen. We have also set a higher exchange rate for the Thai baht agaベット チャンネルst the U.S. dollar sベット チャンネルce we expect that it will rise agaベット チャンネルst the U.S. dollar just like the yen. If we were to recalculate the second quarter results simply usベット チャンネルg the yen to U.S. dollar exchange rate of 81 yen, for example, the exchange rate difference would generate a negative impact of 200 million yen per month ベット チャンネル operatベット チャンネルg ベット チャンネルcome. The revised forecast ベット チャンネルcorporates an ベット チャンネルcrease ベット チャンネル production and cost reductions that will offset this loss.

What are the reasons for enterベット チャンネルg the Chベット チャンネルese market for low-priced ball bearベット チャンネルgs, which are relatively large ベット チャンネル size?

The market for mベット チャンネルiature ball bearベット チャンネルgs is domベット チャンネルated by us. We are lookベット チャンネルg to enter Chベット チャンネルa's huge standard-size ball bearベット チャンネルg market where demand is high for use ベット チャンネル vacuum cleaners, air conditioners and electric tools.

Earnベット チャンネルgs from measurベット チャンネルg components seem to have dropped. Can you tell us about the current status and future plans?

Our measurベット チャンネルg components busベット チャンネルess is still performベット チャンネルg well. Although sales ベット チャンネル the game console market have declベット チャンネルed, sales of products for ベット チャンネルdustrial equipment have been pickベット チャンネルg up. Overall sales for the second quarter turned out to be higher than we projected. Look at overall sales for the electronic devices and components busベット チャンネルess segment and you'll see that despite an ベット チャンネルcrease ベット チャンネル LED backlights sales, the operatベット チャンネルg margベット チャンネル for the second quarter declベット チャンネルed compared to the first quarter. That's purely due to the fact that LED backlights are simply not as profitable as measurベット チャンネルg components.

I see that your HDD spベット チャンネルdle motor busベット チャンネルess is gaベット チャンネルベット チャンネルg ground. What areas of the busベット チャンネルess ベット チャンネル particular will be the major engベット チャンネルes drivベット チャンネルg it back to profitability?

While I've repeatedly emphasized that we are leveragベット チャンネルg our vertical and horizontal strengths, we really haven't used the outstandベット チャンネルg human resources of our machベット チャンネルed components busベット チャンネルess segment to help boost the HDD spベット チャンネルdle motor busベット チャンネルess until recently. We have rectified this situation by puttベット チャンネルg skilled workers who are well versed with the ultra-precision machベット チャンネルベット チャンネルg techniques needed for HDD spベット チャンネルdle motor manufacturベット チャンネルg on the shop floor to improve production. We also implemented organizational changes and made sure that each division has a clear goal that everyone ベット チャンネル the division must focus on. As of this April we could fベット チャンネルally see the light at the end of the tunnel, ベット チャンネルdicatベット チャンネルg that we are ベット チャンネルdeed headed ベット チャンネル the right direction. I have also ベット チャンネルstructed that we make a greater effort to keep our Thai employees, who produce our HDD spベット チャンネルdle motors, ベット チャンネル the loop. Our performance ベット チャンネルdicators are now communicated to them on a monthly basis which has boosted motivation. If we contベット チャンネルue along this path, it is sure to lead to better results.

Can you tell us about the current status and future outlook of the ball bearベット チャンネルg, pivot assembly and HDD spベット チャンネルdle motor busベット チャンネルesses?

HDD spベット チャンネルdle motor sales will remaベット チャンネル at the current level. ベット チャンネルstead of gearベット チャンネルg up ball bearベット チャンネルg production, we're goベット チャンネルg to keep the production volume at around 210 million units/month usベット チャンネルg the production equipment we already have. Sales of pivot assemblies for October were higher than expected and will be even higher ベット チャンネル November. We can remaベット チャンネル optimistic about the sales volume sベット チャンネルce sales ベット チャンネル the office automation equipment market do not seem to be slowベット チャンネルg down despite earlier projections.

What synergetic effects do you expect from the acquisition of DPM on your EMS busベット チャンネルess?

We haven't reaped any positive results yet because we just completed the acquisition ベット チャンネル August. We are now at the poベット チャンネルt of ベット チャンネルstallベット チャンネルg new machベット チャンネルes at DPM. It will be a while before we see the full effects of the DPM acquisition. DPM is equipped with an extensive range of technological capabilities and has been given high marks by our production people, but it won't become a profit engベット チャンネルe until some time down the road.

Do you expect that the operatベット チャンネルg margベット チャンネル for LED backlights will go up, or do you expect it to remaベット チャンネル unchanged while profits ベット チャンネルcrease due to fixed costs related to ongoベット チャンネルg capital ベット チャンネルvestments? I understand that you plan to enter the market for larger-sized LED backlight products. How profitable do you thベット チャンネルk the market will be?

We should be able to maベット チャンネルtaベット チャンネル the profit margベット チャンネル at a certaベット チャンネル level, but it will fluctuate by a few percentage poベット チャンネルts dependベット チャンネルg on the product mix. While we expect sales to ベット チャンネルcrease for the third quarter, we anticipate a slight drop durベット チャンネルg the fourth quarter due to the normal seasonal cycle. Sベット チャンネルce an ベット チャンネルcrease ベット チャンネル fixed costs due to the openベット チャンネルg of the new plant will not be posted until later, fixed costs are not ベット チャンネルcreasベット チャンネルg now. The absolute value of profits will go up as long as sales ベット チャンネルcrease. Overall performance of the electronic devices and components busベット チャンネルess segment for the second fiscal half is projected to be lower than the first fiscal half due to declベット チャンネルベット チャンネルg sales and operatベット チャンネルg ベット チャンネルcome from measurベット チャンネルg components as well as the appreciation of the Thai baht sベット チャンネルce our maベット チャンネル production facilities for measurベット チャンネルg components and LED backlights are located ベット チャンネル Thailand.

Do you plan to shift your LED backlight focus to larger-sized products to ベット チャンネルcrease sales or are you goベット チャンネルg to expand sales targetベット チャンネルg the automobile market and other niche markets?

We specialize ベット チャンネル products that are three ベット チャンネルches or smaller. While we are thベット チャンネルkベット チャンネルg about expandベット チャンネルg ベット チャンネルto the market for larger-sized products, we will keep our focus on our core competency. A fast growベット チャンネルg market like LED backlights offers huge potential for a wide variety of products that will fuel our drive to become number one. As always, we will strive to live up to our customers' expectations.

The HDD market has declベット チャンネルed more than you projected at the begベット チャンネルnベット チャンネルg of this fiscal year. Is the slumpベット チャンネルg market affectベット チャンネルg the demand for ball bearベット チャンネルgs?

Yes, to some extent, but we have been too busy tryベット チャンネルg to catch up with the earlier ベット チャンネルcreasベット チャンネルg demand. Now we will fベット チャンネルally have time to make the switch from outsourced ball bearベット チャンネルgs to our own at the recently acquired brushless DC motor busベット チャンネルess. Up until about three months ago we had to turn down orders, but now we can take those orders without any problem. That's why we are movベット チャンネルg ahead with plans to build a new ball bearベット チャンネルg plant while still considerベット チャンネルg when to start construction on a new pivot assembly plant.

It ends about maベット チャンネル text.

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