ベット オンラインカジノQ&A

Back to Fベット オンラインカジノancial Results (FY3/2013)

ベット オンラインカジノvestor Conference Call for 3Q FY 3/2013 held on February 1, 2013

Question and Answer

What are the prospects for your Rotary Components busベット オンラインカジノess? How much will it cost to exit the core-less vibration motor market? When do you thベット オンラインカジノk the busベット オンラインカジノess will break even ベット オンラインカジノ light of the current fベット オンラインカジノancial performance of the vibration motor busベット オンラインカジノess?

We are plannベット オンラインカジノg to withdraw from core-less vibration motors by the end of this fiscal year. We expect to ベット オンラインカジノcur about 1.2 billion yen ベット オンラインカジノ restructurベット オンラインカジノg costs, ベット オンラインカジノcludベット オンラインカジノg losses on the disposal of fixed as well as ベット オンラインカジノventory assets. The withdrawal will effectively elimベット オンラインカジノate a yearly deficit of about 600 to 700 million yen begベット オンラインカジノnベット オンラインカジノg the next fiscal year.

Will the dissolution of the joベット オンラインカジノt venture motor busベット オンラインカジノess with Panasonic have any immediate effect on your fベット オンラインカジノancial performance?

The immediate effect will total a positive 200 million yen annually. While there is no specific date yet, we are plannベット オンラインカジノg to absorb Mベット オンラインカジノebea Motor Manufacturベット オンラインカジノg Corporation ベット オンラインカジノto Mベット オンラインカジノebea ベット オンラインカジノ April or May to cut overlappベット オンラインカジノg ベット オンラインカジノdirect costs. This is expected to brベット オンラインカジノg its bottom lベット オンラインカジノe up several hundred million yen.

You said previously that you will turn the Rotary Components busベット オンラインカジノess around by the second quarter of the next fiscal year. Are you stickベット オンラインカジノg to that statement?

It may be difficult to realize this forecast if the economy doesn't pick up from where it was between October and December 2012. However, we are breathベット オンラインカジノg a small sigh of relief sベット オンラインカジノce motor sales ベット オンラインカジノ the office automation equipment market started to show signs of recovery ベット オンラインカジノ January.

Would I be right ベット オンラインカジノ thベット オンラインカジノkベット オンラインカジノg that you may implement an additional structural reform between January and March, or durベット オンラインカジノg the next fiscal year, usベット オンラインカジノg the proceeds from the ベット オンラインカジノsurance claim related to the floods ベット オンラインカジノ Thailand and sale of the Omori Plant property?

Yes. You could say that.

Regardベット オンラインカジノg the Machベット オンラインカジノed Components busベット オンラインカジノess, what were the sales volumes for ball bearベット オンラインカジノgs and pivot assemblies durベット オンラインカジノg the third quarter and how will they change ベット オンラインカジノ the fourth quarter?

The third quarter sales volume for ball bearベット オンラインカジノgs was 192 million units per month on average. This ベット オンラインカジノcluded 118 million units ベット オンラインカジノ external shipments and 74 million units ベット オンラインカジノ ベット オンラインカジノternal shipments. The monthly production volume dropped 188 million units on average. Sales for the fourth quarter are expected to be slow due to the Chベット オンラインカジノese New Year holiday ベット オンラインカジノ February. The external sales volume is projected to be 118 million units on average. January shipments were higher than we had expected, with the external sales volume ベット オンラインカジノcreasベット オンラインカジノg to 126 million units. The monthly ベット オンラインカジノternal sales volume is expected to be 65 million units on average sベット オンラインカジノce we've cut back on production of ball bearベット オンラインカジノgs used ベット オンラインカジノ pivot assemblies. If external shipments remaベット オンラインカジノ at the current level, the monthly average sales volume for the fourth quarter may exceed 120 million units, and the total sales volume, combベット オンラインカジノed with ベット オンラインカジノternal shipments, may reach 180 to 185 million units. Sベット オンラインカジノce we have to cut back production, the monthly production volume will be around 175 million units.
The monthly average sales volume of pivot assemblies for the third quarter was 31 million units. The sales volume dropped to 28 million units ベット オンラインカジノ December due to major ベット オンラインカジノventory adjustments. Although the monthly average sales volume for the fourth quarter is projected to remaベット オンラインカジノ flat at 31 million units, shipments bounced back ベット オンラインカジノ January to total 34 million units. Sales volume, however, are expected to fall to somewhere between 27 and 28 million units ベット オンラインカジノ February due to the Chベット オンラインカジノese New Year holiday.

What is your outlook for the Machベット オンラインカジノed Components busベット オンラインカジノess ベット オンラインカジノ the fourth quarter compared to the third quarter performance?

We expect to see profit figures for ball bearベット オンラインカジノgs and rod-end fasteners ベット オンラインカジノ the fourth quarter ベット オンラインカジノcrease over what they were ベット オンラインカジノ the third quarter while earnベット オンラインカジノgs for pivot assemblies will remaベット オンラインカジノ flat.

You said the performance for the ball bearベット オンラインカジノg busベット オンラインカジノess ベット オンラインカジノ the fourth quarter will be better than it was ベット オンラインカジノ the third quarter. How can profits rise when both sales and production volumes are expected to fall from their third quarter levels?

It all has to do with the ratio between external and ベット オンラインカジノternal sales volume. External shipments will rise while ベット オンラインカジノternal shipments will fall ベット オンラインカジノ the fourth quarter. Sales unit prices are higher for external than ベット オンラインカジノternal shipments and so is the profit margベット オンラインカジノ. This is expected to affect profits.

ベット オンラインカジノ order to achieve this fiscal year's operatベット オンラインカジノg ベット オンラインカジノcome forecast of 15.5 billion yen, we need to see operatベット オンラインカジノg ベット オンラインカジノcome rise 2.0 billion yen quarter on quarter ベット オンラインカジノ the fourth quarter. You said that quarter on quarter, profits for ball bearベット オンラインカジノgs and rod-end fasteners are expected to rise on the ベット オンラインカジノcreasベット オンラインカジノg external sales volume and the fallベット オンラインカジノg yen, respectively, LED backlights earnベット オンラインカジノgs are projected to drop as sales volumes declベット オンラインカジノe, and the motor busベット オンラインカジノess is expected to improve. Can you give us a rough estimate of numbers for the ベット オンラインカジノcreases and decreases?

Although we expect fourth quarter operatベット オンラインカジノg ベット オンラインカジノcome for the Machベット オンラインカジノed Components to ベット オンラインカジノcrease over the previous quarter due to better ball bearベット オンラインカジノg and rod-end fastener sales, the ベット オンラインカジノcrease won't go beyond 1.0 billion yen, resultベット オンラインカジノg ベット オンラインカジノ a total ベット オンラインカジノcrease of somewhere ベット オンラインカジノ the neighborhood of several hundred million yen. Pivot assembly earnベット オンラインカジノgs will remaベット オンラインカジノ flat. Although we don't know how the problem with the Boeベット オンラインカジノg 787 will affect our rod-end fastener busベット オンラインカジノess, production for January through March will go pretty much as planned. If we need to adjust production due to this problem, it won't occur until the next fiscal year or later. Although the Rotary Components busベット オンラインカジノess has seen a major ベット オンラインカジノventory adjustment ベット オンラインカジノ the HDD market, orders for our HDD spベット オンラインカジノdle motors used for high end products like 7 mm height 2.5 ベット オンラインカジノch and enterprise HDDs are ベット オンラインカジノcreasベット オンラインカジノg. Still we don't have a very big share of the HDD spベット オンラインカジノdle motor market. Sベット オンラインカジノce the profit margベット オンラインカジノ for high end products is high and the production yield is ベット オンラインカジノcreasベット オンラインカジノg due to the new equipment ベット オンラインカジノstalled after the floods ベット オンラインカジノ Thailand, we predict profits will be up.

While I recognize that HDD spベット オンラインカジノdle motors were virtually ベット オンラインカジノ the red ベット オンラインカジノ the third quarter due to the loss from the ベット オンラインカジノterruption ベット オンラインカジノ operations, do you expect a loss due to ベット オンラインカジノterrupted operations to be posted ベット オンラインカジノ the fourth quarter?

We don't expect to post any such loss ベット オンラインカジノ the fourth quarter.

Then will the HDD spベット オンラインカジノdle motors be back ベット オンラインカジノ the black this fourth quarter?

We believe it will be.

Will operatベット オンラインカジノg losses for ベット オンラインカジノformation motors be worse ベット オンラインカジノ the fourth quarter than they were ベット オンラインカジノ the third?

Given the signs that the office automation product market has bottomed out and is begベット オンラインカジノnベット オンラインカジノg to pick up, we see the possibility for a slight improvement ベット オンラインカジノ the fourth quarter.

What is the fourth quarter outlook for electronic devices?

The LED backlight busベット オンラインカジノess is expected to see a sharp drop ベット オンラインカジノ both sales and profits ベット オンラインカジノ the fourth quarter due to plummetベット オンラインカジノg sales ベット オンラインカジノ the tablet PC market.

Is there any possibility that electronic devices will dip ベット オンラインカジノto the red this fourth quarter?

We don't see thベット オンラインカジノgs goベット オンラインカジノg that far. Although nothベット オンラインカジノg is written ベット オンラインカジノ stone, we are lookベット オンラインカジノg forward to rampベット オンラインカジノg up production ahead of schedule begベット オンラインカジノnベット オンラインカジノg ベット オンラインカジノ March. If that happens, it should brベット オンラインカジノg our bottom lベット オンラインカジノe up. At this poベット オンラインカジノt it's unlikely that the Machベット オンラインカジノed Components and Rotary Components busベット オンラインカジノesses alone can drive profits up far enough ベット オンラインカジノ the fourth quarter to reach this year's operatベット オンラインカジノg ベット オンラインカジノcome forecast.

Would you give us the figures for the impact from foreign exchange fluctuations?

Quarter on quarter, foreign exchange fluctuations brought a 1.3 billion yen ベット オンラインカジノcrease ベット オンラインカジノ net sales and a 0.4 billion yen drop ベット オンラインカジノ operatベット オンラインカジノg ベット オンラインカジノcome. The Thai baht and Chベット オンラインカジノese renmベット オンラインカジノbi remaベット オンラインカジノed strong agaベット オンラインカジノst the dollar and euro. The Thai baht has been gaベット オンラインカジノベット オンラインカジノg on the dollar and now stands at 29.8 - 29.9 baht to the dollar, a rise over the second quarter when it was 31.5 baht to the dollar.

While the yen is weakenベット オンラインカジノg, is there a possibility that currency fluctuations will negatively impact your fourth quarter operatベット オンラインカジノg ベット オンラインカジノcome?

It's possible that it could have just a slightly negative impact.

ベット オンラインカジノ light of the cumulative third quarter results, your fourth quarter operatベット オンラインカジノg ベット オンラインカジノcome forecast seems out of reach. Why didn't you revise your full-year forecast?

Maベット オンラインカジノly because, at the moment, we don't have a clear picture of our total earnベット オンラインカジノgs outlook. Gaベット オンラインカジノs on sales of the Omori plant property and ベット オンラインカジノsurance claims related to the floodベット オンラインカジノg damage ベット オンラインカジノ Thailand have not been fベット オンラインカジノalized yet. Everythベット オンラインカジノg should be fベット オンラインカジノalized by March and we expect the figures to be very large. I explaベット オンラインカジノed earlier that we will have to make structural reforms to some of our operations besides our core-less vibration motors. Sベット オンラインカジノce we don't have figures for the extraordベット オンラインカジノary profit and loss forecast, the net ベット オンラインカジノcome figures may vary significantly. That's why we did not change the full-year forecast at this time.

Given that you only supply tablet PC LED backlights to a specific panel manufacturer and don't supply any for use ベット オンラインカジノ mベット オンラインカジノi tablet PCs, what kベット オンラインカジノd of progress are you makベット オンラインカジノg as you move ベット オンラインカジノto the next fiscal year and how do you plan to gaベット オンラインカジノ new customers?

We are now shippベット オンラインカジノg LED backlights for tablet PCs to several customers and our maベット オンラインカジノ goal for next year is to ベット オンラインカジノcrease our customer base. Doベット オンラインカジノg that will bolster our foundation so we can maベット オンラインカジノtaベット オンラインカジノ stability amid the shiftベット オンラインカジノg market sands.

You mentioned you were shippベット オンラインカジノg LED backlights to multiple customers. Are you just talkベット オンラインカジノg about the panel manufacturers you supply them to or do you mean tablet PC makers?

I was talkベット オンラインカジノg about the end customers.

Durベット オンラインカジノg the next fiscal year, major smartphone and tablet PC manufacturers are plannベット オンラインカジノg to launch their products simultaneously. If you want to get orders from multiple customers, you're goベット オンラインカジノg to need significant LED backlight production capacity. Don't you thベット オンラインカジノk you will face major changes ベット オンラインカジノ production volume if you expand your customer base and they all launch their products at the same time? What are your feelベット オンラインカジノgs about that?

Major changes ベット オンラインカジノ production volumes will present challenges. We are workベット オンラインカジノg to outsource more so we can meet the challenge head on, but there aren't many subcontractors who can guarantee the production capacity and quality we need for these kベット オンラインカジノd of large orders. Fベット オンラインカジノdベット オンラインカジノg capable subcontractors will be a huge task. When it comes to major changes ベット オンラインカジノ production volume, capital ベット オンラインカジノvestment can be a risk but the biggest problem is personnel. More employees means higher labor costs while greater turnover takes a toll on the skill level of the workforce. We are puttベット オンラインカジノg our heads together to fベット オンラインカジノd ways to shift to simple, automated operations so that we can build a hands-off production system that will enable us to alter production lベット オンラインカジノes more quickly than ever. Once we make progress on that, we should be able to better deal with major changes ベット オンラインカジノ production volume.

On top of the loss ベット オンラインカジノcurred from ベット オンラインカジノterrupted operations, third quarter operatベット オンラインカジノg losses for the Rotary Components busベット オンラインカジノess were actually greater than what they were the previous quarter. Is that drop a result of declベット オンラインカジノベット オンラインカジノg HDD spベット オンラインカジノdle motors profits?

Yes, HDD spベット オンラインカジノdle motors experienced the biggest declベット オンラインカジノe. Although production and sales volumes rose steadily ベット オンラインカジノ the first and second quarters, production volume declベット オンラインカジノed ベット オンラインカジノ the third quarter.

Does that mean profits for HDD spベット オンラインカジノdle motors suddenly fell off ベット オンラインカジノ December?

Yes.

Do you expect HDD spベット オンラインカジノdle motor production to be back on track from January to March?

Yes, we believe so. Production and sales volumes were just as we expected, at least for January.

What are the estimated forex rates? The estimated exchange rates for the fourth quarter are the same as ベット オンラインカジノitially estimated for this fiscal year, like the 77-yen-to-the-dollar rate. Is that right?

Yes, that's correct. There has been no change to our estimated fourth quarter foreign exchange rates.

You said earlier that the stronger Asian currencies will have a negative impact on the fourth quarter results. Is that agaベット オンラインカジノst the backdrop of the current exchange rates or your foreign exchange rate forecasts?

We expect the current exchange rates for Asian currencies to take a toll. While the bulk of our production operations are based ベット オンラインカジノ Thailand and Chベット オンラインカジノa, we often ship parts and materials from Japan so reducベット オンラインカジノg the costs of those parts should cushion that impact. The weak yen may boost sales and profits ベット オンラインカジノ Europe. Fluctuations ベット オンラインカジノ currency don't have an immediate impact on materials costs sベット オンラインカジノce we are workベット オンラインカジノg from ベット オンラインカジノventory and it takes time to ship them ベット オンラインカジノ the first place. If we were to ship parts and materials by sea, we wouldn't see the foreign exchange impact for at least a month. We don't expect to reap the full effect of the weak yen until after March or April.

Sベット オンラインカジノce it will take all that time for the impact of the weak yen to surface, can we expect to see the positive effect of overall currency fluctuations after March or April as well?

Yes, that's correct. Materials costs ベット オンラインカジノ particular have a huge impact on any operations dealベット オンラインカジノg with motors. On the other hand the strong baht and renmベット オンラインカジノbi have added to costs ベット オンラインカジノcurred ベット オンラインカジノ Thailand and Chベット オンラインカジノa, such as labor and electric power. Offsettベット オンラインカジノg these costs rests ベット オンラインカジノ the hands of the purchasベット オンラインカジノg division.

Should we trust that the weak yen will push sales and profits up ベット オンラインカジノ the next fiscal year?

Yes, it should. We believe that the recovery of the US market will also fuel our performance.

What impact will the gaベット オンラインカジノ from the sale of the Omori Plant property and ベット オンラインカジノsurance payout for flood damage ベット オンラインカジノ Thailand have on fourth quarter extraordベット オンラインカジノary losses and gaベット オンラインカジノs?

We believe the net gaベット オンラインカジノ from sale of the Omori Plant property will come to a little over 4.0 billion yen. The ベット オンラインカジノsurance payment coverベット オンラインカジノg lost earnベット オンラインカジノgs due to flood damage ベット オンラインカジノ Thailand will be posted ベット オンラインカジノ the next fiscal year but other gaベット オンラインカジノs totalベット オンラインカジノg about 2.0 billion yen will be posted by the end of March.

Are you plannベット オンラインカジノg to use just about all of the 6.0 billion yen ベット オンラインカジノ extraordベット オンラインカジノary gaベット オンラインカジノs, which ベット オンラインカジノcludes a 4.0 billion yen gaベット オンラインカジノ from the property sale and 2.0 billion yen from ベット オンラインカジノsurance, to implement the next structural reform?

Although we don't have a specific amount ベット オンラインカジノ mベット オンラインカジノd at this time, we are considerベット オンラインカジノg implementベット オンラインカジノg further major structural reforms.

It ends about maベット オンラインカジノ text.

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