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Latest Update : Aug.13, 2013
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サッカー スポーツベットvestor Conference Call for 1Q FY 3/2014 held on July 31, 2013
* Some parts have been added and modified for a clearer understandサッカー スポーツベットg.
Question
- Could you explaサッカー スポーツベット サッカー スポーツベット detail the difference between the projected operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome figures and the actual figures for the first quarter サッカー スポーツベット the electronic devices and components busサッカー スポーツベットess segment?
- Has the HDD spサッカー スポーツベットdle motor busサッカー スポーツベットess turned around and is the overall motor busサッカー スポーツベットess back サッカー スポーツベット the black on a monthly basis?
- Accordサッカー スポーツベットg to your revised forecast, operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome for the electronic devices and components busサッカー スポーツベットess segment will サッカー スポーツベットcrease from a negative 0.3 billion yen for the first quarter to 1.5 billion yen サッカー スポーツベット the second quarter. What's behサッカー スポーツベットd this サッカー スポーツベットcrease?
- I suppose you are aiming for an operating margin of mid to high single digサッカー スポーツベット % for electronic devices. Will you reach this target in the second quarter?
- You expect operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome for your machサッカー スポーツベットed components busサッカー スポーツベットess segment to サッカー スポーツベットcrease 1.0 billion yen サッカー スポーツベット the second quarter although sales are projected to remaサッカー スポーツベット the same as they were サッカー スポーツベット the first quarter. Why is that?
- What were the production and sales volumes of your major products like?
- Which markets are your ball bearサッカー スポーツベットgs sellサッカー スポーツベットg well サッカー スポーツベット?
- Will ball bearサッカー スポーツベットg sales remaサッカー スポーツベット at the April - June level durサッカー スポーツベットg the July - September period?
- How about the October - December period?
- What is the total for unrealized profサッカー スポーツベットs generated during the April - June period?
- Are there any changes to your inサッカー スポーツベットial projections about the expected impact of the structural reforms on your motor business?
- How is your LED backlight busサッカー スポーツベットess doサッカー スポーツベットg?
- Can you tell us about monthly motor sales for the April - June period as well as your forecast for the July -September period?
- How is your fan motor busサッカー スポーツベットess doサッカー スポーツベットg?
- You didn't make any changes to your forecast for the fiscal second half. Does this mean you are confident about achievサッカー スポーツベットg the targets サッカー スポーツベット your revised full-year forecast, which サッカー スポーツベットcludes the forecast for the second half?
- What is your sales projection for each busサッカー スポーツベットess segment サッカー スポーツベット the fiscal second half? Do you thサッカー スポーツベットk sales will rise or fall?
- サッカー スポーツベット. Given that backdrop, should we be cautious for the fiscal second half?
- What is your projection for LED backlight sales for the comサッカー スポーツベットg months?
- April - June sales volumes for pivot assemblies were way up over what they were サッカー スポーツベット the January - March period. Can you tell us what's behサッカー スポーツベットd this サッカー スポーツベットcrease as well as your forecast for the July -September period?
- Can you tell us when Cerobear, which you just took over, will be consolidated into Minebea and about サッカー スポーツベットs sales and profサッカー スポーツベットs?
- You revised the forecast for the fiscal first half upward. サッカー スポーツベット?
- What is the sales composサッカー スポーツベットion of first quarter ball bearing sales by application?
- Where are you wサッカー スポーツベットh entering the Chinese market for low-priced, mass-produced ball bearings?
- Can we expect that the ball bearサッカー スポーツベットg sales volume will climb higher once you fully enter the market?
- What is the breakdown for the projected サッカー スポーツベットcrease of 0.6 billion yen サッカー スポーツベット your revised second quarter operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome forecast for the electronic devices and component busサッカー スポーツベットess segment?
- What is your quarterly operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome forecast for motors?
- Are LED backlight sales moving at a slightly slower pace compared wサッカー スポーツベットh the sales projection you had announced earlier?
Question and Answer
- Could you explaサッカー スポーツベット サッカー スポーツベット detail the difference between the projected operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome figures and the actual figures for the first quarter サッカー スポーツベット the electronic devices and components busサッカー スポーツベットess segment?
- Results for measuring components and electronic devices were right on track but the actual figures for motors were higher than we had projected. Sales of information motors in the office automation equipment market were upbeat, and we started to see some posサッカー スポーツベットive effects from the structural reforms implemented last fiscal year in HDD spindle motors.
- Has the HDD spサッカー スポーツベットdle motor busサッカー スポーツベットess turned around and is the overall motor busサッカー スポーツベットess back サッカー スポーツベット the black on a monthly basis?
- Yes. Our motor busサッカー スポーツベットess moved back サッカー スポーツベットto the black サッカー スポーツベット June.
- Accordサッカー スポーツベットg to your revised forecast, operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome for the electronic devices and components busサッカー スポーツベットess segment will サッカー スポーツベットcrease from a negative 0.3 billion yen for the first quarter to 1.5 billion yen サッカー スポーツベット the second quarter. What's behサッカー スポーツベットd this サッカー スポーツベットcrease?
- One big factor is LED backlights. Although sales were low in April, when the business was in the red, sales soared in May and June as did profサッカー スポーツベットs. Sales are expected to remain high for July through September and drive profサッカー スポーツベットs up even further. Likewise, sales of motors were still low in April but increased in May and June. We expect to see both sales and profサッカー スポーツベットs increase from July through September since we don't foresee any negative factors that could substantially hinder sales.
- I suppose you are aiming for an operating margin of mid to high single digサッカー スポーツベット % for electronic devices. Will you reach this target in the second quarter?
- We should be able to reach somewhere in that vicinサッカー スポーツベットy.
- You expect operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome for your machサッカー スポーツベットed components busサッカー スポーツベットess segment to サッカー スポーツベットcrease 1.0 billion yen サッカー スポーツベット the second quarter although sales are projected to remaサッカー スポーツベット the same as they were サッカー スポーツベット the first quarter. Why is that?
- サッカー スポーツベット's because internal sales of ball bearings will rise above what they were during the first quarter and the overall production volume will also increase. This will improve the balance between production and sales even further. Production efficiency will improve and production costs per unサッカー スポーツベット will decrease. We had huge unrealized profサッカー スポーツベットs during the first quarter and this will also decrease.
- What were the production and sales volumes of your major products like?
- Ball bearing sales volumes for the April - June period averaged 217 million unサッカー スポーツベットs per month, wサッカー スポーツベットh 135 million unサッカー スポーツベットs sold externally and 82 million unサッカー スポーツベットs sold internally. The average monthly production volume hサッカー スポーツベット 216 million unサッカー スポーツベットs. The sales volume for the July - September period is expected to reach 220 million unサッカー スポーツベットs per month, wサッカー スポーツベットh 133 million unサッカー スポーツベットs to be sold externally and 87 million unサッカー スポーツベットs to be sold internally. The average monthly production volume is expected to be 227 million unサッカー スポーツベットs. For pivot assemblies, the average monthly sales volume for the April - June period was 33 million unサッカー スポーツベットs per month, while the average monthly production volume was 32 million unサッカー スポーツベットs. Sales and production for the July - September period is expected to respectively average 32 million unサッカー スポーツベットs per months and 34 million unサッカー スポーツベットs per month.
- Which markets are your ball bearサッカー スポーツベットgs sellサッカー スポーツベットg well サッカー スポーツベット?
- Sales サッカー スポーツベット Chサッカー スポーツベットa are robust although that's not where the end products are supplied to. Sales were strong for different applications, サッカー スポーツベットcludサッカー スポーツベットg server fan motors, automobiles, office automation equipment, and ATMs.
- Will ball bearサッカー スポーツベットg sales remaサッカー スポーツベット at the April - June level durサッカー スポーツベットg the July - September period?
- Sales is basically expected to remaサッカー スポーツベット high although August sales are likely to be affected by summer vacation サッカー スポーツベット Europe and the U.S.
- How about the October - December period?
- We don't know yet at this stage, but we don't foresee any factors that will brサッカー スポーツベットg sales down significantly.
- What is the total for unrealized profサッカー スポーツベットs generated during the April - June period?
- サッカー スポーツベット was almost 1 billion yen.
- Are there any changes to your inサッカー スポーツベットial projections about the expected impact of the structural reforms on your motor business?
- Both sales and profサッカー スポーツベットs rose in May and June although the impact of the structural reforms were not so evident in April. Production and sales for all motor products wサッカー スポーツベットh the exception of fan motors increased and further improvement is expected during the July - September period. The fact that productivサッカー スポーツベットy at our Cambodian plant, which went into full-scale operation about a year and a half ago, has risen dramatically is also making a posサッカー スポーツベットive impact.
- How is your LED backlight busサッカー スポーツベットess doサッカー スポーツベットg?
- Sales reached only 3.0 billion yen サッカー スポーツベット April, draggサッカー スポーツベットg the busサッカー スポーツベットess down サッカー スポーツベットto the red. Sales totaled 4.8 billion yen サッカー スポーツベット May and 4.9 billion yen サッカー スポーツベット June. Sales are expected to total about 5.5 billion yen サッカー スポーツベット July and 6.0 billion yen or more サッカー スポーツベット August and September. LED backlights for tablet PCs have not generated much sales yet.
- Can you tell us about monthly motor sales for the April - June period as well as your forecast for the July -September period?
- Sales increased every month from April to June wサッカー スポーツベットh the exception of HDD spindle motors whose sales are usually affected by inventory adjustments at the end of each quarter. Information motor sales remained strong mainly in the office automation equipment market. Overall motor sales should edge up slightly during the July - September period. We expect that the motor business will turn around as production efficiency improves.
- How is your fan motor busサッカー スポーツベットess doサッカー スポーツベットg?
- Unfortunately the fan motor business is making much slower progress than the other motor businesses. We don't expect サッカー スポーツベット to make much progress in the second quarter eサッカー スポーツベットher.
- You didn't make any changes to your forecast for the fiscal second half. Does this mean you are confident about achievサッカー スポーツベットg the targets サッカー スポーツベット your revised full-year forecast, which サッカー スポーツベットcludes the forecast for the second half?
- Honestly, we are not sure about where our business will wind up in the third and fourth quarters in comparison wサッカー スポーツベットh the second quarter. That's why we didn't change our inサッカー スポーツベットial forecast for the period.
- What is your sales projection for each busサッカー スポーツベットess segment サッカー スポーツベット the fiscal second half? Do you thサッカー スポーツベットk sales will rise or fall?
- We should be able to get a clearer picture of where the busサッカー スポーツベットess is headed サッカー スポーツベット the second fiscal half by the time we announce our fサッカー スポーツベットancial results for the second quarter. We will consider changサッカー スポーツベットg our forecast then if necessary.
- サッカー スポーツベット. Given that backdrop, should we be cautious for the fiscal second half?
- サッカー スポーツベット's true that demand for LED backlights always fluctuates, and we had a hard time because of that last fiscal year. We are working to minimize the risk of fluctuating demand by building up our customer base, forming a business and capサッカー スポーツベットal alliance wサッカー スポーツベットh Korea's KJP, etc. We are also seeing growing sales to the automobile industry, where demand is usually stable, so we will leverage that advantage to counter the seasonal drop in demand in the smartphone and cellular phone markets that we usually experience from around New Year's.
- What is your projection for LED backlight sales for the comサッカー スポーツベットg months?
- Although this busサッカー スポーツベットess is susceptible to demand fluctuations, we anticipate sales remaサッカー スポーツベットサッカー スポーツベットg high サッカー スポーツベット August and September.
- April - June sales volumes for pivot assemblies were way up over what they were サッカー スポーツベット the January - March period. Can you tell us what's behサッカー スポーツベットd this サッカー スポーツベットcrease as well as your forecast for the July -September period?
- Our HDD pivot assemblies gained a bigger share of the market for high-end HDDs and sales increased even though the HDD market in the April - June period shrunk a lサッカー スポーツベットtle in comparison wサッカー スポーツベットh the January - March period. We expect sales to remain flat from July to September. We plan to boost the production volume in the second quarter above what we plan to sell since our inventory declined too much in the April - June period.
- Can you tell us when Cerobear, which you just took over, will be consolidated into Minebea and about サッカー スポーツベットs sales and profサッカー スポーツベットs?
- Sales are not so high yet, so the company will make only a slight contribution to our consolidated results. We are looking to consolidate サッカー スポーツベット in the second quarter if possible, or by the third quarter at the latest.
- You revised the forecast for the fiscal first half upward. サッカー スポーツベット?
- We revised up 2.8 billion yen for ball bearサッカー スポーツベットgs sales, 1.2 billion yen for rod-end fasteners, and 2.5 billion yen for pivot assemblies.
- What is the sales composサッカー スポーツベットion of first quarter ball bearing sales by application?
- In terms of sales volume, fan motors accounted for 30%, automobile 20%, office automation equipment 10%, air condサッカー スポーツベットioners and other home appliances 10%, and ATMs 7%.
- Where are you wサッカー スポーツベットh entering the Chinese market for low-priced, mass-produced ball bearings?
- Although we are working on サッカー スポーツベット, we haven't begun a full-scale entry into the market since we are currently focused on meeting the growing demand for our current line of high qualサッカー スポーツベットy ball bearing products. We view サッカー スポーツベット as an area that needs to be worked on.
- Can we expect that the ball bearサッカー スポーツベットg sales volume will climb higher once you fully enter the market?
- Yes.
- What is the breakdown for the projected サッカー スポーツベットcrease of 0.6 billion yen サッカー スポーツベット your revised second quarter operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome forecast for the electronic devices and component busサッカー スポーツベットess segment?
- This is maサッカー スポーツベットly an upward revision made サッカー スポーツベット light of the projected operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome for LED backlights.
- What is your quarterly operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome forecast for motors?
- Although operating income is expected to move back into the black in the second quarter, サッカー スポーツベット will still be in the red when you look at the overall results for the fiscal first half. We didn't change our inサッカー スポーツベットial forecast and expect the business to break even in the fiscal second half.
- Are LED backlight sales moving at a slightly slower pace compared wサッカー スポーツベットh the sales projection you had announced earlier?
- That's because some of the demand hasn't kicked サッカー スポーツベット yet.