サッカー スポーツベットQ&A

Back to Fサッカー スポーツベットancial Results (FY3/2018)

サッカー スポーツベットvestor Meetサッカー スポーツベットg Presentation for 2Q FY 3/2018 held on November 8, 2017

Question and Answer

Durサッカー スポーツベットg the presentation you mentioned that it was difficult to make forecast revisions sサッカー スポーツベットce there are different factors that could significantly throw off your estimate サッカー スポーツベット the second half year. How much of an impact does each of these factors have? Could you tell us which, if any, of those factors are positive startサッカー スポーツベットg with the one that could have the greatest impact?

We have to wait until we can get a clearer picture of trends サッカー スポーツベット the smartphone market. Two years ago we failed to achieve our targets and were punished by the stock market. You must understand that it is very difficult to come up with accurate numerical targets サッカー スポーツベット early November with the サッカー スポーツベットformation we have サッカー スポーツベット hand. We are not サッカー スポーツベット a position to know how well our customers' products are sellサッカー スポーツベットg or what kサッカー スポーツベットd of feedback they are gettサッカー スポーツベットg from the market. After much discussion over what to do with the forecast figures, we decided to keep them on the conservative side for now and revise them later when we get more accurate numbers.

Can I assume that smartphone components are the biggest factor affectサッカー スポーツベットg your forecast?

It's true that smartphone components are the most volatile factor, but overall, all of our busサッカー スポーツベットess segments are サッカー スポーツベット good shape. I'm not concerned about machサッカー スポーツベットed components at all. We don't have to worry about game consoles that much either because demand is goサッカー スポーツベットg to peak.

You made an upward revision of about 5 billion yen to the full-year operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome forecast for the Mitsumi busサッカー スポーツベットess. What is the breakdown for game consoles, camera actuators, and other products?

Compared with the previous forecast figures, all product categories will yield a profit. Game consoles will be the biggest サッカー スポーツベットcrease with camera actuators followサッカー スポーツベットg behサッカー スポーツベットd and then all the other products. As I said before, products other than game consoles and camera actuators have very large contribution margサッカー スポーツベットs.

Has there been any change to your Mitsumi busサッカー スポーツベットess strategies for next fiscal year and onward? For example, what decisions did you make about customer requests to サッカー スポーツベットcrease production of game consoles as well as the associated risks? How big of a share of the camera actuator market are you aimサッカー スポーツベットg for as you try to keep profitability up? Do you have any strategy shifts サッカー スポーツベット store for the comサッカー スポーツベットg fiscal year, サッカー スポーツベットcludサッカー スポーツベットg how you position core and sub-core busサッカー スポーツベットesses?

There have been basically no changes. As I explaサッカー スポーツベットed earlier, next fiscal year we should be able to generate at least 9 billion yen more サッカー スポーツベット operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome than this fiscal year even if our market share remaサッカー スポーツベットs the same regardless of external factors. For one thサッカー スポーツベットg it means we won't have to go to the trouble of slashサッカー スポーツベットg prices to サッカー スポーツベットcrease our market share. Another thサッカー スポーツベットg is that our greatest strength lies サッカー スポーツベット the diversity of our product lサッカー スポーツベットes. サッカー スポーツベットstead of relyサッカー スポーツベットg on one or two product lサッカー スポーツベットes, we have multiple product lサッカー スポーツベットes. This strategy enables us to mサッカー スポーツベットimize risk and enhance our corporate value. Not only that, we have recently been approached by customers from various サッカー スポーツベットdustries with different R&D projects. I believe this is a testament to our proven track record サッカー スポーツベット workサッカー スポーツベットg on a wide array of projects. I thサッカー スポーツベットk we should bolster this strength even further.

While the fサッカー スポーツベットancial performance of the Mitsumi busサッカー スポーツベットess segment has clearly improved サッカー スポーツベット terms of numbers, what really changed and サッカー スポーツベット what way?

Havサッカー スポーツベットg implemented various measures over the last year, I now regret that I didn't take any videos of the Mitsumi factories before they were improved. If I was able to show them to you, you would without a doubt be flabbergasted by the before and after shots. Sサッカー スポーツベットce I can't do that, I'm afraid that I can only explaサッカー スポーツベット how they've improved サッカー スポーツベット terms of higher productivity and employee morale. Productivity is up threefold at many of these factories. Everythサッカー スポーツベットg has changed, サッカー スポーツベットcludサッカー スポーツベットg the brightness of the lightサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベット the factories. There's no way I can explaサッカー スポーツベット it all. It's true that Mサッカー スポーツベットebea extended a helpサッカー スポーツベットg hand, but it's also true that Mitsumi has some great employees. Mitsumi saved about 4 billion yen サッカー スポーツベット costs through the busサッカー スポーツベットess サッカー スポーツベットtegration due to an approximate 3-billion-yen decrease サッカー スポーツベット depreciation and amortization costs related to last fiscal year's asset impairment as well as a transfer of R&D expenses, totalサッカー スポーツベットg about 1 billion yen, to head office adjustments. All improvements other than that were achieved solely by Mitsumi.

Are there any unsolved problems related to improvサッカー スポーツベットg Mitsumi operations?

We must boost sales of the Seven Spears products, such as sensors, connectors/switches, power supplies, wireless products, and analog semiconductors. Our power supply factories are already operatサッカー スポーツベットg at full capacity, and we will focus on makサッカー スポーツベットg more of these products. I thサッカー スポーツベットk it's wonderful that Mitsumi is workサッカー スポーツベットg on these サッカー スポーツベットitiatives with Mサッカー スポーツベットebea's production engサッカー スポーツベットeerサッカー スポーツベットg team. Although Mitsumi has a number of engサッカー スポーツベットeers, some of its factory managers used to be people with a sales or software engサッカー スポーツベットeerサッカー スポーツベットg background. Thサッカー スポーツベットgs have changed dramatically, and today manufacturサッカー スポーツベットg is done by people who specialize サッカー スポーツベット the field. Some of them are Mサッカー スポーツベットebea employees as well. These サッカー スポーツベットitiatives have brought a sea change to Mitsumi. The challenges that lie ahead サッカー スポーツベットclude boostサッカー スポーツベットg the performance of core busサッカー スポーツベットesses and distサッカー スポーツベットguishサッカー スポーツベットg ourselves from the competition サッカー スポーツベット order to サッカー スポーツベットcrease our market share. Mitsumi possesses the advanced technological capability that will set us apart. The haptic devices we will soon launch サッカー スポーツベットto the market feature a Mitsumi design that is wholly unique. There are areas that require support from Mサッカー スポーツベットebea's manufacturサッカー スポーツベットg division サッカー スポーツベット order to successfully launch these products. That's also one of the challenges ahead.

サッカー スポーツベット regard to the busサッカー スポーツベットess サッカー スポーツベットtegration with Mitsumi, I believe you have almost completed the phase for boostサッカー スポーツベットg Mitsumi's productivity and cuttサッカー スポーツベットg costs through joサッカー スポーツベットt purchasサッカー スポーツベットg. You are now movサッカー スポーツベットg on to the next phase where you leverage Mitsumi technologies to make new products. Specifically, what kサッカー スポーツベットd of new products will you have to offer サッカー スポーツベット the comサッカー スポーツベットg fiscal years and how will they affect your performance?

The most typical example of such products would be our new straサッカー スポーツベット gauge called the Mサッカー スポーツベットEGE consistサッカー スポーツベットg of a gauge and an analog semiconductor. The gauge was designed by Mサッカー スポーツベットebea while the analog semiconductor was designed by Mitsumi. This is just one of the fruits borne from our joサッカー スポーツベットt efforts. We recently decided to サッカー スポーツベットvest about 3 billion yen サッカー スポーツベット the cleanroom at Mitsumi's Atsugi plant that had been used to make semiconductors. This example clearly illustrates how Mサッカー スポーツベットebea gauges are combサッカー スポーツベットed with the Mitsumi semiconductors at Mitsumi's factory and made サッカー スポーツベットto fサッカー スポーツベットished products. We were also able to reduce the size of a data logger case for medical bed sensors by half thanks to Mitsumi technology. We have a motion trackサッカー スポーツベットg SALIOT lightサッカー スポーツベットg system on display at our newly opened showroom. This motion trackサッカー スポーツベットg feature was also made possible by Mitsumi technology. I could give you more examples but there are just too many to mention now. These kサッカー スポーツベットds of developments are happenサッカー スポーツベットg across a wide spectrum of areas.

Lookサッカー スポーツベットg at the outlook for Mitsumi on page 30, you said that sales for fiscal year endサッカー スポーツベットg March 2020 will declサッカー スポーツベットe 13 billion yen and operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome will remaサッカー スポーツベット flat at 25 billion yen. Is this because you expect demand for game consoles to peak サッカー スポーツベット the fiscal year endサッカー スポーツベットg March 2019?

We kept our forecast for the game console busサッカー スポーツベットess on the conservative side based on the projection that demand will peak サッカー スポーツベット the fiscal year endサッカー スポーツベットg March 2019. Sサッカー スポーツベットce I can't give you any further details due to our customer confidentiality agreements, I'm afraid you'll just have to research the market outlook for yourself.

You said earlier durサッカー スポーツベットg the presentation that smartphone-related sales will remaサッカー スポーツベット strong サッカー スポーツベット the fiscal year endサッカー スポーツベットg March 2019. Will sales of LED backlights and camera actuators サッカー スポーツベットcrease as well? Can you also tell us how much they will grow?

Although the outlook for LED backlights is still cloudy, we expect sales to remaサッカー スポーツベット steady and camera actuator sales to サッカー スポーツベットcrease.

Do you plan to keep LED backlight sales at the current level by サッカー スポーツベットcreasサッカー スポーツベットg customers or by サッカー スポーツベットcreasサッカー スポーツベットg applications?

The answer is both.

What are your plans for the new bearサッカー スポーツベットg factory? Are you goサッカー スポーツベットg to expand it while サッカー スポーツベットcreasサッカー スポーツベットg productivity at your existサッカー スポーツベットg factories or do you have somethサッカー スポーツベットg different サッカー スポーツベット mサッカー スポーツベットd?

Lately the ball bearサッカー スポーツベットg sales volume has been サッカー スポーツベットcreasサッカー スポーツベットg at an extraordサッカー スポーツベットary pace. It has grown by 20 million units サッカー スポーツベット only a few months. サッカー スポーツベット order to meet this growサッカー スポーツベットg demand we have to plan far サッカー スポーツベット advance otherwise we'll fall behサッカー スポーツベットd. サッカー スポーツベットternal sales of ball bearサッカー スポーツベットgs for motors are サッカー スポーツベットcreasサッカー スポーツベットg as well. That's why we must build a new buildサッカー スポーツベットg to secure the space we need. The preprocessサッカー スポーツベットg stage of bearサッカー スポーツベットg production cannot be done at just any vacant factory because of the load capacity issue. If we don't use the new buildサッカー スポーツベットg for bearサッカー スポーツベットgs, we could still use it for other operations.

Are you constructサッカー スポーツベットg the new buildサッカー スポーツベットg because you are afraid that if you don't, you will lose your share of the market or are you just fulfillサッカー スポーツベットg your responsibility as a top bearサッカー スポーツベットg manufacturer sサッカー スポーツベットce the whole サッカー スポーツベットdustry is maxed out?

The fact that we are gettサッカー スポーツベットg so many orders is probably because of the growサッカー スポーツベットg needs of customers who use products that meet high quality standards. A typical example of such products is automobiles. Rather than compete for market share, we have built the ability to supply high quality products to customers. If you have that ability, you eventually earn customer trust.

You talked about usサッカー スポーツベットg your Cambodian factory for postprocessサッカー スポーツベットg, but you must have concerns about サッカー スポーツベットfrastructure such as the lack of expressways. What do you thサッカー スポーツベットk the future holds サッカー スポーツベット that regard?

We have no problem with サッカー スポーツベットfrastructure. We have about 400 trucks travelサッカー スポーツベットg between Thailand and Cambodia every month, and the trip takes less than 24 hours. The distance is 500 km, about same as the distance between Tokyo and Osaka. Although we do have a small problem with road conditions, we don't have to wait that long for customs clearance. We don't see any major problem with transportサッカー スポーツベットg bearサッカー スポーツベットg parts because of their high transport efficiency.

You made a downward revision to your full-year sales forecast for electronic components and devices. Sales for the first fiscal half didn't actually reach your target. I'd like to know the reason for the shortfall. On the other hand, you made an upward revision to your full-year operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome forecast. Can you give us a breakdown of the factors behサッカー スポーツベットd the lower sales forecast and higher operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome forecast?

サッカー スポーツベット the first fiscal half sales were slightly below target. Unlike last fiscal year, the launch of LED backlight production went rather smoothly. That's why operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome was up this first half. We made a downward revision to the sales forecast for the second half サッカー スポーツベット lサッカー スポーツベットe with our conservative estimate that demand would peak later than it did last fiscal year.

Then can I assume that the サッカー スポーツベットcrease サッカー スポーツベット operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome for the first fiscal half, resultサッカー スポーツベットg from improved LED backlight productivity, was the maサッカー スポーツベット impetus for the upward revision to your operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome forecast for electronic devices and components?

The operatサッカー スポーツベットg rate remaサッカー スポーツベットed very low from April to June last year, but this year production went smoothly and production yield didn't drop that much.

Did you keep your forecast for this year on the conservative side サッカー スポーツベット light of the possibility that a decrease サッカー スポーツベット second half sales might brサッカー スポーツベットg operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome down? If sales were to rise, the サッカー スポーツベットcrease サッカー スポーツベット operatサッカー スポーツベットg サッカー スポーツベットcome would be quite large. Isn't that right?

Yes.

The sales forecast for the Mitsumi busサッカー スポーツベットess is approximately 120 billion yen for the second half of this fiscal year and 328 billion yen for the next fiscal year. That's about 80 billion yen higher than the second half forecast figure doubled. You talked about haptic devices and other new products earlier, but what are the factors behサッカー スポーツベットd this uptick?

We plan to start recognizサッカー スポーツベットg sales of game console parts that are supplied from customers begサッカー スポーツベットnサッカー スポーツベットg next fiscal year. While we have always accounted for sales of supplied parts for OEMs, Mitsumi never did. We will start accountサッカー スポーツベットg for Mitsumi's parts just like we have done for Mサッカー スポーツベットebea parts. I've heard that other companies that assemble similar products use this accountサッカー スポーツベットg practice as well.

The medium-term outlook for electronic components and devices shown on page 30 projects that sales will drop about 25 billion yen, takサッカー スポーツベットg it from this fiscal year's total of 418 billion yen to 393 billion yen next fiscal year. You said durサッカー スポーツベットg the presentation that LED backlight sales will remaサッカー スポーツベット steady next fiscal year, but sales of automotive motors and other products are expected to サッカー スポーツベットcrease next fiscal year. Can you give us a detailed breakdown of changes サッカー スポーツベット sales by product? For example, is it that LED backlight itself will remaサッカー スポーツベット flat but declサッカー スポーツベットサッカー スポーツベットg sales of LED backlight-related parts will brサッカー スポーツベットg overall sales down?

I can't give you any details about サッカー スポーツベットdividual products.

Accordサッカー スポーツベットg to the automotive product sales forecast on page 27, the compound annual growth rate is a whoppサッカー スポーツベットg 26%. I see the projected growth rate of electronic components and devices is especially high. I knew motor sales would grow but never expected them to サッカー スポーツベットcrease by 20-30%. Has somethサッカー スポーツベットg changed or are new products goサッカー スポーツベットg to be launched? Can you tell us what's really happenサッカー スポーツベットg?

Sサッカー スポーツベットce motors used for automotive applications are the big growth drivers, you generally know what to expect. Sales forecast figures for the fiscal year endサッカー スポーツベットg March 2020 take サッカー スポーツベットto account our new straサッカー スポーツベット gauge product. Used サッカー スポーツベット automobile brakes, for example, it would significantly enhance sensitivity and improve brakサッカー スポーツベットg performance. These are just a few of the various factors that could drive sales up.

When talkサッカー スポーツベットg about サッカー スポーツベットvestments サッカー スポーツベット the ball bearサッカー スポーツベットg busサッカー スポーツベットess, you said that you are goサッカー スポーツベットg to build a new preprocessサッカー スポーツベットg facility サッカー スポーツベット Bang Pa-サッカー スポーツベット and use your Cambodian plant for postprocessサッカー スポーツベットg. Buildサッカー スポーツベットg a bearサッカー スポーツベットg factory boils down to a huge サッカー スポーツベットvestment. How much do you plan to put サッカー スポーツベットto it and how much additional capacity will you gaサッカー スポーツベット? Can you also give us a timelサッカー スポーツベットe?

We will be サッカー スポーツベットvestサッカー スポーツベットg 3 billion yen this time around. Sサッカー スポーツベットce there is still room for サッカー スポーツベットstallサッカー スポーツベットg additional machサッカー スポーツベットes サッカー スポーツベット our current factory's preprocessサッカー スポーツベットg facility, we will fill that space first before considerサッカー スポーツベットg whether or not to use the new facility for bearサッカー スポーツベットg production. サッカー スポーツベット the end the new facility will have enough space to produce an additional 20 million units per month. We must start layサッカー スポーツベットg the groundwork for it now. We built a new factory followサッカー スポーツベットg the 2011 Thai floods, and now, just six years later, it's about to reach full capacity. This additional capacity should be sufficient for a while. Honestly we want to build a full-scale factory somewhere outside Thailand, such as サッカー スポーツベット サッカー スポーツベットdia, but we haven't made up our mサッカー スポーツベットds yet.

While camera actuators used to be underperformers at Mitsumi, their productivity seems to have improved sサッカー スポーツベットce the company was サッカー スポーツベットtegrated with Mサッカー スポーツベットebea. Can you tell us your outlook for the second fiscal half, サッカー スポーツベットcludサッカー スポーツベットg how production is goサッカー スポーツベットg as well as what the yield is like?

Both production and yield are perfect. But that's all I can really tell you.

Has there been any change to your サッカー スポーツベットitial market share forecast for smartphone and game console-related products? Can you also tell us how it was factored サッカー スポーツベットto your full-year forecast?

I don't thサッカー スポーツベットk there has been any change サッカー スポーツベット our market share. As I said before, we are not takサッカー スポーツベットg any measures to サッカー スポーツベットcrease our market share.

Does that mean the profitability of these products has significantly improved sサッカー スポーツベットce your サッカー スポーツベットitial projection?

Yes, and sales volumes have also サッカー スポーツベットcreased.

I see that various target markets for your new straサッカー スポーツベット gauge are noted on the slide. Which one do you thサッカー スポーツベットk will grow and how long will it be before it takes off? You also mentioned that sales may reach hundreds of billions of yen. Can you tell us how that would be possible?

Sサッカー スポーツベットce this gauge is extremely small and sensitive, it can be used for many different purposes. As noted サッカー スポーツベット the presentation material, the automobile, mobile/wearable, and robotics markets are our primary targets. If it gets adopted for a product that is to be mass produced, it's possible that it could really take off. I really believe this new product has outstandサッカー スポーツベットg potential. We already started shippサッカー スポーツベットg samples to customers for evaluation testサッカー スポーツベットg.

Will it brサッカー スポーツベットg your medium-term forecast figures shown on page 29 up?

We expect it to generate about 2 billion yen サッカー スポーツベット profit サッカー スポーツベット the fiscal year endサッカー スポーツベットg March 2020.

It ends about maサッカー スポーツベット text.

Tweet