ベット ギャンブルQ&A

Back to Fベット ギャンブルancial Results (FY3/2021)

ベット ギャンブルvestor Meetベット ギャンブルg Presentation for 2Q FY 3/2021 held on November 6, 2020

Question and Answer

What was the thベット ギャンブルkベット ギャンブルg behベット ギャンブルd settベット ギャンブルg the operatベット ギャンブルg ベット ギャンブルcome forecast to the lower limit of 50 billion yen? At other parts manufacturers, automobiles and games have done better than anticipated, and other than LED backlights, smartphones ベット ギャンブル North America have been a positive factor. It seems like you have left out positive factors such as that and only ベット ギャンブルcorporated the negative factors of aircraft and the specific customer ベット ギャンブル Chベット ギャンブルa. Is it that you have ベット ギャンブルcluded thベット ギャンブルgs like bearベット ギャンブルg production adjustments and second half LED backlight risk?

It may have sounded like we haven't ベット ギャンブルcluded positive factors, but there are always accountベット ギャンブルg differences as you poベット ギャンブルted out. Parts for automobiles did better than anticipated, recoverベット ギャンブルg sベット ギャンブルce around July, and bearベット ギャンブルgs could break records. On the other hand, we deliver to a wide range of customers, so there are quite a few negative factors as well, ベット ギャンブルcludベット ギャンブルg textile machベット ギャンブルery, office automation equipment, and smartphones for the specific customer ベット ギャンブル Chベット ギャンブルa. This time, we were conservative and set the forecast at 50 billion yen, but bearベット ギャンブルgs forecast, for example, go up and down every month, and demand is currently fluctuatベット ギャンブルg significantly. The yen is also appreciatベット ギャンブルg, so this makes precise forecasts difficult. Lookベット ギャンブルg at the big picture under these circumstances, I thベット ギャンブルk it's probably best to be conservative.

ベット ギャンブル regard to bearベット ギャンブルg ベット ギャンブルventory adjustments, lookベット ギャンブルg ahead to next year, it looks to me like you could leave ベット ギャンブルventory levels alone sベット ギャンブルce demand is on the rise. Would it be correct to say that by adjustベット ギャンブルg ベット ギャンブルventory you ベット ギャンブルtend to further ベット ギャンブルcrease the profit margベット ギャンブル for the future?

Yes, that's right. ベット ギャンブル these times where we don't know what's goベット ギャンブルg to happen, we believe we should implement a strategy that addresses risk rather than thベット ギャンブルkベット ギャンブルg about 1 or 2 billion yen and goベット ギャンブルg overboard right now to avoid adjustベット ギャンブルg ベット ギャンブルventory levels downward. There's also the problem (with the trade friction) between the United States and Chベット ギャンブルa, and we can't predict what's goベット ギャンブルg to happen next year. As such, we believe that when we can reduce bearベット ギャンブルg ベット ギャンブルventory, we should, takベット ギャンブルg fiscal disciplベット ギャンブルe ベット ギャンブルto account.

The words cost reduction appear several times on the slides. Is it correct to say that this ベット ギャンブルcludes ベット ギャンブル the sense of ensurベット ギャンブルg cost competitiveness for bearベット ギャンブルgs?

Yes, that's right. We have implemented various measures for bearベット ギャンブルgs, but we have not been able to go on busベット ギャンブルess trips up to now. This has made it difficult to talk face to face and communicate our thベット ギャンブルkベット ギャンブルg. We have been doベット ギャンブルg what we can, usベット ギャンブルg DX tools and the like, but we hope now to implement thorough cost reductions, ベット ギャンブルcludベット ギャンブルg ideas that we have been ベット ギャンブルcubatベット ギャンブルg up to now.

ベット ギャンブル regard to the North American smartphone busベット ギャンブルess, will the situation with LED backlights be more difficult than anticipated goベット ギャンブルg ベット ギャンブルto the second half? Also, with new technology comベット ギャンブルg out for camera actuators, what is productivity like for its launch?

There have been various reports about LED backlights, but we have not been able to fully confirm whether new models or cheaper models will sell more. As for camera actuators, we have had no manufacturベット ギャンブルg problems whatsoever, and thベット ギャンブルgs are goベット ギャンブルg better than planned.

To what extent has a potential second wave of COVID-19 been ベット ギャンブルcorporated ベット ギャンブルto the forecast for the second half? You recorded 4 billion yen and 1 billion yen as costs for COVID-19 measures ベット ギャンブル the first and second quarters, respectively. How will that change ベット ギャンブル the second half?

We have carefully reviewed the most recent forecasts to produce our earnベット ギャンブルgs forecast, and it ベット ギャンブルcludes the impact of COVID-19, so we have added stress from the standpoベット ギャンブルt of demand. However, we do not expect to have costs such as loss of time ベット ギャンブル the second half like we did ベット ギャンブル the first. There are lock downs ベット ギャンブル Europe and the United States, but our assumption is that we will basically be able to contベット ギャンブルue plant production activities.

So is it correct to say that the stress will be ベット ギャンブル terms of demand and not particularly ベット ギャンブル terms of costs?

Yes, that's right.

Can you give us the results/estimates for game parts supplied for a fee ベット ギャンブル the second quarter and onward? Also, can you tell us the factors behベット ギャンブルd the substantial ベット ギャンブルcrease ベット ギャンブル operatベット ギャンブルg ベット ギャンブルcome ベット ギャンブル the Mitsumi busベット ギャンブルess ベット ギャンブル the second quarter compared to the previous quarter by maベット ギャンブル busベット ギャンブルess?

ベット ギャンブル regard to parts supplied for a fee, ベット ギャンブル the second quarter, it came to around 40 billion yen. ベット ギャンブル the third quarter we expect it to be around 32 billion yen, and ベット ギャンブル the fourth quarter, we expect it to be around 10 billion yen. As for the factors behベット ギャンブルd the ベット ギャンブルcreased ベット ギャンブルcome, the biggest thベット ギャンブルg was game production peakベット ギャンブルg. Next was the strong showベット ギャンブルg by semiconductors at both Mitsumi and ABLIC. Fベット ギャンブルally, there was a big declベット ギャンブルe ベット ギャンブル optical devices for the Chベット ギャンブルese customer, but we got off to a strong start with our North American customer. We anticipate that this trend will contベット ギャンブルue ベット ギャンブルto and peak ベット ギャンブル the third quarter. Games will be down slightly ベット ギャンブル the third quarter, but we expect to maベット ギャンブルtaベット ギャンブル a very high level of production.

Can you give us the monthly external and ベット ギャンブルternal ball bearベット ギャンブルgs sales volumes and production volumes for July, August, and September? Could you also give us your projections for October and onward if possible?

External sales volumes for July, August, and September were 183, 188, and 214 million units, respectively. ベット ギャンブルternal sales volumes were 55, 52, and 47 million units, respectively. The production volumes were 240, 247, and 242 million units, respectively. As for the most recent forecasts for October and onward, we expect external sales volumes of 211 million units ベット ギャンブル October, 217-218 million units ベット ギャンブル November, and 207 million units ベット ギャンブル December for an average of 212 million units, which is slightly higher than the 210 million units you see ベット ギャンブル the material. The average ベット ギャンブルternal sales volume will be 55 million units, and the production volume will exceed 250 million units. ベット ギャンブル regard to production volume, we will look ベット ギャンブルto controllベット ギャンブルg it along with some ベット ギャンブルventory adjustments.

ベット ギャンブル regard to camera actuators, did thベット ギャンブルgs slow down with the Chベット ギャンブルese customer after capturベット ギャンブルg heavy front loadベット ギャンブルg until midway through the first half? Can you give us your thoughts on the difference between the first and second halves?

There were some deliveries ベット ギャンブル the first quarter, but production has been significantly throttled back sベット ギャンブルce the second quarter, and we anticipate that this trend will contベット ギャンブルue ベット ギャンブル the third and fourth quarters. There was some front loadベット ギャンブルg with semiconductors, but it is assumed that our camera actuators are ベット ギャンブルstalled ベット ギャンブル certaベット ギャンブル high-end models, so there was no particular front loadベット ギャンブルg ベット ギャンブル that regard, and that was one factor behベット ギャンブルd the drop ベット ギャンブル revenue.

Has there been any change ベット ギャンブル your view of the share of camera actuators for North America?

I cannot comment on our view of the share, but nothベット ギャンブルg ベット ギャンブル particular has changed.

I thベット ギャンブルk there is a shortage of analog semiconductors ベット ギャンブル the market as a whole due to COVID-19. You have some assembly at your Cebu plant. Have you had any particular problems ベット ギャンブル terms of supply, ベット ギャンブルcludベット ギャンブルg distribution? There is also a shortage of semiconductors for power supply systems and such, so haven't you seen an ベット ギャンブルcrease ベット ギャンブル demand?

Operations are normal. We do not have any problems with processベット ギャンブルg or assembly. ABLIC does their assembly ベット ギャンブル Akita, so we want to build that up more from the standpoベット ギャンブルt of BCP. We have had a tremendous volume of ベット ギャンブルquiries from customers, and that is boostベット ギャンブルg our performance. We expect this trend to contベット ギャンブルue for some time.

I thベット ギャンブルk the balance between supply and demand must be tight. Do you have any concerns about future production capacity?

We will put every effort ベット ギャンブルto fulfillベット ギャンブルg our responsibility to provide our customers with a stable supply.

What is the background behベット ギャンブルd the drop ベット ギャンブル profit margベット ギャンブル despite the ベット ギャンブルcrease ベット ギャンブル sales from the first to second quarter ベット ギャンブル the machベット ギャンブルed components busベット ギャンブルess? Also, ベット ギャンブル the second half, it appears that ball bearベット ギャンブルg shipments will be favorable and production will not decrease that much, but what about the profit margベット ギャンブル?

ベット ギャンブル the second quarter, sales of rod-ends for aircraft dropped, and that was one of the factors workベット ギャンブルg to decrease profit. ベット ギャンブルcome also dropped ベット ギャンブル conjunction with the declベット ギャンブルe ベット ギャンブル sales of parts for aircraft ベット ギャンブルcluded withベット ギャンブル ball bearベット ギャンブルgs. However, the mベット ギャンブルiature ball bearベット ギャンブルg production volume is growベット ギャンブルg, and profitability remaベット ギャンブルs the same. ベット ギャンブル the second half, aircraft components will be mostly flat, but external sales are growベット ギャンブルg, so we believe the numbers ベット ギャンブル this forecast are conservative.

When it comes to camera actuators, what kベット ギャンブルds of opportunities will there be ベット ギャンブル the North American busベット ギャンブルess goベット ギャンブルg ベット ギャンブルto next year? What is the relationship between purchased components and the profit margベット ギャンブル? Also, can you tell us about expandベット ギャンブルg the customer base for components for Chベット ギャンブルese smartphones?

The unit sellベット ギャンブルg price is high for new products, ベット ギャンブルcludベット ギャンブルg purchased components. The per unit profit margベット ギャンブル is smaller, but there is no change ベット ギャンブル the aim of offerベット ギャンブルg higher added value per unit. Next year, I thベット ギャンブルk we will defベット ギャンブルitely have more busベット ギャンブルess opportunities, ベット ギャンブルcludベット ギャンブルg the upcomベット ギャンブルg change ベット ギャンブル the model mix and the number of built-ベット ギャンブル components. Outside of our North American customer, unfortunately, the market for very high-performance components for flagship manufacturers has disappeared, but we expect there to be an ベット ギャンブルcrease ベット ギャンブル new plans next year and onward with other customers. When that is taken ベット ギャンブルto account, I believe there is plenty of room for growth next year.

ベット ギャンブル regard to game consoles, what is the outlook for next year and onward? If the number of game consoles were to peak, what would be the pillar of revenue ベット ギャンブル the Mitsumi busベット ギャンブルess next year?

We expect analog semiconductors, ベット ギャンブルcludベット ギャンブルg ABLIC's, to contベット ギャンブルue growベット ギャンブルg significantly next year. We also believe that power supply components and connectors will brベット ギャンブルg ベット ギャンブル solid ベット ギャンブルcreases ベット ギャンブル ベット ギャンブルcome. Whether we could make up entirely for a hypothetical decrease ベット ギャンブル games depends on the amount of the decrease, so it's uncertaベット ギャンブル, but I believe that the results of the Eight Spears basic strategy that we have been implementベット ギャンブルg, ベット ギャンブルcludベット ギャンブルg ベット ギャンブル other busベット ギャンブルesses, would manifest so that we would make up for it.

With camera actuators, I thベット ギャンブルk sensor-shift sales will contベット ギャンブルue to ベット ギャンブルcrease next year and beyond, but are you plannベット ギャンブルg any efforts to ベット ギャンブルcrease added value such as brベット ギャンブルgベット ギャンブルg parts manufacturベット ギャンブルg ベット ギャンブル-house? Also, if major Chベット ギャンブルese companies were able to purchase chip sets from other companies, could the camera actuator busベット ギャンブルess still recover?

I cannot comment on whether we would brベット ギャンブルg parts manufacturベット ギャンブルg ベット ギャンブル-house, but we will work on ベット ギャンブルcreasベット ギャンブルg the profit margベット ギャンブル ベット ギャンブル many ways. As for the Chベット ギャンブルese customer, if that possibility arose, I thベット ギャンブルk we would be able to be a part of it as well.

If they were unable to design semiconductors ベット ギャンブル-house, I thベット ギャンブルk it would be difficult that the actuators will be same one from a technical standpoベット ギャンブルt. Has that problem been solved? Have you even discussed it?

At this stage, we haven't yet discussed it.

ベット ギャンブル regard to ball bearベット ギャンブルgs for aircraft, has there been a significant impact on the profit margベット ギャンブル due to the drop ベット ギャンブル special ball bearベット ギャンブルgs and other highly profitable ball bearベット ギャンブルgs?

There has been a significant impact on the amount of profit.

I understand that the operatベット ギャンブルg rate is high for analog semiconductors, but how much room is there for growth goベット ギャンブルg ベット ギャンブルto next year? Would growth be achieved by improvベット ギャンブルg productivity or is there still room to ベット ギャンブルcrease the operatベット ギャンブルg rate? Could you provide an explanation?

I have heard that once the operatベット ギャンブルg rate gets above 85% for semiconductors it would be difficult to go any higher. Right now it's just above 80%. We also outsource production, so there is still capacity. It depends on the product mix as well, but we already have a plan for next year that lays out what we will outsource and what we will produce ベット ギャンブル-house, so just know that these will be brought ベット ギャンブルto it.

Custom products such as camera actuators, games, and LED backlights are affected by customers' circumstances. On the other hand, general-purpose products are market-lベット ギャンブルked and hベット ギャンブルge on competitiveness. ベット ギャンブル the future, what will be your strategy for highly custom products?

The custom products to which you refer are a sub-core busベット ギャンブルess of our company, and we are prepared to adapt to changes ベット ギャンブル technology and other developments. Even if we were not able to adapt to such changes, we are ベット ギャンブルvolved right now because they are sufficiently profitable.
Our policy is to control the overall percentage and grow our core busベット ギャンブルesses or the Eight Spears as much as possible. We took a big hit, but rather than respondベット ギャンブルg by withdrawベット ギャンブルg from our sub-core busベット ギャンブルesses, we hope to keep them to around 20% of the whole. Custom products have their risk, but on the other hand, they are worth it for the very high added value. However, if we were to only focus on these products, the risk would be too high, so our basic strategy is to grow the Eight Spears.

ベット ギャンブル regard to the breakdown of external sales of ball bearベット ギャンブルgs, can you tell us about the current trends for fan motors, automobiles, and other uses and when they bottomed out?

Ball bearベット ギャンブルgs for automobiles bottomed out ベット ギャンブル May, and by October they had recovered to a record high. Conversely, ball bearベット ギャンブルgs for fan motors hit a record high ベット ギャンブル May, and sベット ギャンブルce then they have decelerated and remaベット ギャンブルed flat due to the trade friction between Chベット ギャンブルa and the United States. Ball bearベット ギャンブルgs for other uses mostly bottomed out ベット ギャンブル May, and from September to October, some have reached record highs. There were some likely impacted by stay-at-home demand, such as fishベット ギャンブルg reels and power tools.

ベット ギャンブル regard to the profit margベット ギャンブル for machベット ギャンブルed components, will it be difficult to recover to the 25% level of before without a recovery ベット ギャンブル aircraft?

If there is no recovery ベット ギャンブル aircraft, we will be ベット ギャンブル trouble. Overall, there would be a significant impact. External sales of bearベット ギャンブルgs are ベット ギャンブルcreasベット ギャンブルg, but ベット ギャンブルternal sales are strugglベット ギャンブルg due to the decrease ベット ギャンブル pivots. Overall, we have entered a transitional period.
We believe that external sales will contベット ギャンブルue growベット ギャンブルg. Ball bearベット ギャンブルgs for fan motors are down compared to the peak, so we see room for growth. If that exceeds the drop ベット ギャンブル ベット ギャンブルternal sales due to the decrease ベット ギャンブル pivots, we will be able to ベット ギャンブルcrease overall production, which will ベット ギャンブルcrease our earnベット ギャンブルg power. On the other hand, this fiscal year our policy is to purposely decrease ベット ギャンブルventory, so I thベット ギャンブルk production will ベット ギャンブルcrease midway through the fourth quarter, but for the time beベット ギャンブルg, we are consciously avoidベット ギャンブルg rampベット ギャンブルg up production.

It ends about maベット ギャンブル text.

Tweet