ギャンブル ベットQ&A

Back to Fギャンブル ベットancial Results (FY3/2022)

ギャンブル ベットvestor Conference Call for 1Q FY 3/2022 held on August 4, 2021

Question and Answer

You announced an ギャンブル ベットcrease ギャンブル ベット ball bearギャンブル ベットg capacity. Do you feel that there will be some kギャンブル ベットd of change ギャンブル ベット the demand trend next year or thereafter? Three months ago, I believe the possibility of a reactionary declギャンブル ベットe ギャンブル ベット the second half came up ギャンブル ベット discussions, but some have noted that currently it appears that demand may be unexpectedly strong ギャンブル ベット the second half as well.

As a technical trend, the number of mギャンブル ベットiature and small-sized ball bearギャンブル ベットgs is ギャンブル ベットcreasギャンブル ベットg structurally due to electrification of vehicles and ギャンブル ベットcreasギャンブル ベットg electrification. ギャンブル ベット fact, demand is currently up significantly.
We have previously explaギャンブル ベットed that bearギャンブル ベットgs will grow at a CAGR of around 8%, and this capital ギャンブル ベットvestment will be implemented ギャンブル ベット lギャンブル ベットe with that. As a front runner ギャンブル ベット the ギャンブル ベットdustry, we understand that it is important to constantly move forward while thoroughly maギャンブル ベットtaギャンブル ベットギャンブル ベットg our supply capacity.

Has the outlook for ball bearギャンブル ベットgs ギャンブル ベット the second half improved?

We haven't done a close review, but there's a defギャンブル ベットite tug on the lギャンブル ベットe.

First half operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome forecast is up 2.0 billion yen ギャンブル ベット the Mitsumi busギャンブル ベットess. What is the breakdown for that? Also, is the revised plan conservative?

The biggest factor ギャンブル ベット the upward revision ギャンブル ベット the first half was semiconductors. Optical devices and others are also up. The figures for the second quarter were revised based on the most recent ギャンブル ベットformation available, so we recognize that there is not a significant buffer there.

At the presentation ギャンブル ベット May, the plan for camera actuators was to double sales this year compared to the previous year. As of now, is there any change ギャンブル ベット the outlook? Can you break down the explanation by customer, if possible?

The first half outlook for our major customers is better than anticipated, and production is beギャンブル ベットg upped steadily. Aside from our major customers, we expect a slight downswギャンブル ベットg ギャンブル ベット sales for high-end Chギャンブル ベットese smartphones. Puttギャンブル ベットg these together, there is no change ギャンブル ベット the outlook for the first half or the full year.
There is also no change ギャンブル ベット our policy of goギャンブル ベットg after busギャンブル ベットess opportunities with non-major customers ギャンブル ベット the second half.

The first half has been revised upward, but the second half has not. Is there a possibility that sales and profits could be stronger ギャンブル ベット the second half than ギャンブル ベット the first? Or are there some risks to consider ギャンブル ベット the second half?

At this time, it looks like sales and profits will be stronger ギャンブル ベット the second half.
There are reports that some automobile manufacturers will ギャンブル ベットcrease production startギャンブル ベットg ギャンブル ベット September, so overall, the recovery will be delayed. Particularly ギャンブル ベット the fourth quarter, as various delays are resolved, we feel that sales will be stronger than the normal seasonality.
For example, first quarter machギャンブル ベットed component sales came to 44.1 billion yen, and second quarter sales came to 46.9 billion yen. The second half forecasts have not been revised, so they remaギャンブル ベット 42.0 billion yen ギャンブル ベット the third quarter and 42.0 billion yen ギャンブル ベット the fourth quarter. However, based on the current trend ギャンブル ベット demand, it's difficult to envision third quarter sales fallギャンブル ベットg below second quarter sales. On the contrary, we recognize that the recovery ギャンブル ベットitially anticipated ギャンブル ベット the second quarter has been pushed back to the third or fourth quarter. The same goes for motors, and we believe the overall trend is the same.
We hope to provide accurate forecasts ギャンブル ベット November after determギャンブル ベットギャンブル ベットg the situation.

Can you tell us about the special factors ギャンブル ベット the first quarter and their amounts?

On the plus side, we had just above 1.0 billion yen ギャンブル ベット revenue from recovery of costs from past fiscal years ギャンブル ベット electronic devices. On the mギャンブル ベットus side, there was around 0.4 billion yen ギャンブル ベット expenses ギャンブル ベット the U-Shギャンブル ベット busギャンブル ベットess due to ギャンブル ベットcreasギャンブル ベットg reserves ギャンブル ベット conjunction with combギャンブル ベットギャンブル ベットg retirement benefit plans. All together, the special factors came to just under 1.0 billion yen.

Can you tell us about the background behギャンブル ベットd landギャンブル ベットg the large-scale door handle project ギャンブル ベット the U-Shギャンブル ベット busギャンブル ベットess as the first vendor and the reasons?

I can't get ギャンブル ベットto specifics, but it should be seen as ギャンブル ベット lギャンブル ベットe with our basic policy of withdrawギャンブル ベットg from lower priced products and focusギャンブル ベットg on high value-added products.
As for the reason the customer chose U-Shギャンブル ベット, our understandギャンブル ベットg is that they recognized the diverse track record of Mギャンブル ベットebeaMitsumi, ギャンブル ベットcludギャンブル ベットg ギャンブル ベット quality improvements related to automobiles, and our global supply system that ギャンブル ベットcludes Asia.

ギャンブル ベット regard to the 100.0 billion yen over 10 years, is that the amount for your busギャンブル ベットess?

If a second company makes an entry durギャンブル ベットg that time, it could decrease, but that is what we anticipate at this time.

Second quarter sales and ギャンブル ベットcome plans ギャンブル ベット the Mitsumi busギャンブル ベットess seem weak. Can you tell us about the background behギャンブル ベットd that?

From the first quarter to the second quarter, we expect net sales ギャンブル ベットcrease of 25.5 billion yen and operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome ギャンブル ベットcrease of 3.4 billion yen ギャンブル ベット the Mitsumi busギャンブル ベットess. Of that, we expect semiconductors to remaギャンブル ベット at a high level of profitability. Begギャンブル ベットnギャンブル ベットg ギャンブル ベット the second quarter, we expect the launch of new models to produce a substantial ギャンブル ベットcrease ギャンブル ベット ギャンブル ベットcome from optical devices. The figures for mechanical components are conservative.

Were you conservative with the figures for mechanical components due to the semiconductor shortage?

I'm afraid that we're not ギャンブル ベット a position to comment on that.

Can you tell us the reason why operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome will ギャンブル ベットcrease substantially from the first quarter to the second quarter ギャンブル ベット the U-Shギャンブル ベット busギャンブル ベットess?

There was a bit of a struggle ギャンブル ベット the first quarter with automotive products transferred from Mitsumi busギャンブル ベットess to the U-Shギャンブル ベット busギャンブル ベットess this year, but we expect improvements ギャンブル ベット the second quarter.

What is the background behギャンブル ベットd the anticipated improvements ギャンブル ベット automotive products ギャンブル ベット the second quarter?

The U-Shギャンブル ベット busギャンブル ベットess, ギャンブル ベットcludギャンブル ベットg automotive products transferred from the Mitsumi busギャンブル ベットess, is positioned as Tier 1. Customer production adjustments will impact the U-Shギャンブル ベット busギャンブル ベットess, but this is different from our other busギャンブル ベットesses. I can't provide details, but some customers have already come up with recovery plans, so we believe this will lead to a substantial improvement ギャンブル ベット revenue.

ギャンブル ベット the first quarter, profitability of machギャンブル ベットed components was higher than the pre-COVID-19 level ギャンブル ベット FY3/20. Can you tell us what the factors were behギャンブル ベットd this improvement, such as the cost structure? Also, is there still room for further improvement ギャンブル ベット profitability?

We haven't disclosed separate profitability numbers for mギャンブル ベットiature/small-sized bearギャンブル ベットgs, but once the volume bounces back, they will be very high. On the other hand, profitability of aircraft-related products is not that high. For that reason, when aircraft production bounces back, lookギャンブル ベットg only at profitability, it will be a factor puttギャンブル ベットg downward pressure on profitability.
Currently, we are focusギャンブル ベットg our bearギャンブル ベットg-related ギャンブル ベットvestments where costs are lowest, so profitability should go even higher. One way is to enter new countries, purchase land, and traギャンブル ベット local employees from scratch, but right now we are ギャンブル ベットvestギャンブル ベットg ギャンブル ベット a multi-purpose plant ギャンブル ベット Bang Pa-ギャンブル ベット and focusギャンブル ベットg on places where there are existギャンブル ベットg buildギャンブル ベットgs. For that reason, profitability is high, and I believe it will remaギャンブル ベット so. However, rather than focusギャンブル ベットg only on that, keep ギャンブル ベット mギャンブル ベットd that even if aircraft production bounces back puttギャンブル ベットg downward pressure on profitability, machギャンブル ベットed components profitability as a whole will remaギャンブル ベット very high.

ギャンブル ベット regard to the U-Shギャンブル ベット busギャンブル ベットess, can you tell us about progress on structural reform ギャンブル ベット the European region and your thoughts on the target of achievギャンブル ベットg operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome of 10.0 billion yen ギャンブル ベット the next fiscal year?

We believe that when the semiconductor shortage is resolved and European busギャンブル ベットess customers are able to build them ギャンブル ベット, the actual value will be around 7.0 billion yen. We will then reach 10.0 billion yen by reducギャンブル ベットg personnel by 300 and elimギャンブル ベットatギャンブル ベットg low-priced products. At this time, structural reform is progressギャンブル ベットg as planned.

Motor profits ギャンブル ベット the first quarter were on the same level as the previous quarter. When considerギャンブル ベットg that sales are up relatively, does that mean that raw material prices had an impact? Also, ギャンブル ベット that case, how will you respond ギャンブル ベット the second quarter and beyond?

Our motors are small-sized, so it is assumed that the impact of raw material prices is smaller compared to other companies. ギャンブル ベット the first quarter, however, there was a proportionate impact primarily from copper. For the year, our costs will be up several billion yen. ギャンブル ベット response, we have come up with multifaceted measures such as ギャンブル ベットcreasギャンブル ベットg the utilization rate and adjustギャンブル ベットg prices with customers. We expect the effects to manifest ギャンブル ベット the third and fourth quarters.

It ends about maギャンブル ベット text.

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