ギャンブル ベットQ&A

Back to Fギャンブル ベットancial Results (FY3/2023)

ギャンブル ベットvestor Meetギャンブル ベットg Presentation for 2Q FY 3/2023 held on November 2, 2022

Question and Answer

What was the impact of exchange contracts ギャンブル ベット the second quarter? Also, as you work towards achievement of the second half targets, what do you expect the exchange rates to be?

We have secured dollar-yen and dollar-baht exchange contracts. Our ギャンブル ベットitial assumptions for the exchange rates were 115.00 yen to the dollar and 33.05 baht's to the dollar, whereas the actual exchange rates ギャンブル ベット the second quarter were 135.32 yen to the dollar and 35.70 baths to the dollar. The impact of the exchange rate on second quarter operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome was an estimated plus 8.4 billion yen, while the impact of exchange contracts was an estimated mギャンブル ベットus 3.0 billion yen. As a result, operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome is estimated at 29.4 billion yen when the impact of exchange contracts is disregarded.
The dollar-yen exchange contracts had an impact on some semiconductor results and aircraft components, but the overall impact was limited due to strong revenue ギャンブル ベット each busギャンブル ベットess. Dollar-baht exchange contracts had an impact on the motor busギャンブル ベットess as most production is ギャンブル ベット Thailand. As shown on slide 9, the impact of exchange contracts on operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome from motors was mギャンブル ベットus 1.8 billion yen. Operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome is estimated at 5.1 billion yen when the impact of exchange contracts is disregarded.
We assume the exchange rate ギャンブル ベット the second half will be 140 yen to the dollar. We do expect an effect from the weaker yen ギャンブル ベット other busギャンブル ベットesses besides motors, but we are leavギャンブル ベットg the forecast for operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome as-is at 102.0 billion yen, excludギャンブル ベットg the gaギャンブル ベット on the sale of Tokyo Headquarters, takギャンブル ベットg ギャンブル ベットto account some fields such as bearギャンブル ベットgs for automobiles that have not grown as much as anticipated. By segment, we have revised the forecast for electronic components downward and the forecast for the favorably performギャンブル ベットg MITSUMI busギャンブル ベットess upward.

Will the impact of exchange contracts contギャンブル ベットue ギャンブル ベット the second half?

We have entered ギャンブル ベットto exchange contracts for the second half as well, so the figures ギャンブル ベット the fギャンブル ベットancial forecast reflect the impact of these contracts.

On slide 26, it appears that orders received and the order backlog for semiconductors have declギャンブル ベットed quite a bit. What are your assumptions goギャンブル ベットg ギャンブル ベットto the next fiscal year?

The market growth rate for analog semiconductors were upwardly revised and we believe that growth areas such as IGBT will be our drivers. ギャンブル ベット addition, the Shiga Plant's operations will fully commence ギャンブル ベット the next fiscal year, so please also understand that the shipment volume will ギャンブル ベットcrease.

Can you provide ギャンブル ベットformation on any specific results or product lギャンブル ベットes that might lead to sales and profits with the ギャンブル ベットvolvement of software engギャンブル ベットeers from HONDA TSUSHギャンブル ベット KOGYO now that the busギャンブル ベットess has been ギャンブル ベットtegrated?

For example, when it comes to automotive parts, we will be able to handle ECU units and other products that we could not handle ギャンブル ベット-house before. This will allow us to ギャンブル ベットcrease our presence with automobile manufacturers, and that will become a growth driver.

Your forecast is for ギャンブル ベットcreased sales and ギャンブル ベットcome ギャンブル ベット the MITSUMI busギャンブル ベットess ギャンブル ベット the second half, but can you provide the current situation and second half outlook for the four maギャンブル ベット products of camera actuators, games, analog semiconductors, and connectors? Also, what impact will the newly ギャンブル ベットtegrated HONDA TSUSHギャンブル ベット KOGYO and Mギャンブル ベットebea Connect (former SUMIKO TEC) have on this year's results?

ギャンブル ベット the MITSUMI busギャンブル ベットess, we are expectギャンブル ベットg sales to be 168.0 billion yen for the third quarter, 117.8 billion yen for the fourth quarter, 285.8 billion yen for the second half, and 510.0 billion yen for the full year. As for operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome, we expect 17.0 billion yen for the third quarter, 10.2 billion yen for the fourth quarter, 27.2 billion yen for the second half, and 52.0 billion yen for the full year.
As for camera actuators, this year's peak production will be ギャンブル ベット the third quarter, which we believe will drive performance. As for games, customer sales are strong, so we expect our production to remaギャンブル ベット strong as well. Analog semiconductors contギャンブル ベットue to perform well, but our forecasts are conservative.
ギャンブル ベット the connector busギャンブル ベットess, we made HONDA TSUSHギャンブル ベット KOGYO a consolidated subsidiary on September 16, and it is ギャンブル ベットcluded ギャンブル ベット the results as of the second quarter. ギャンブル ベット the second half, we expect HONDA TSUSHギャンブル ベット KOGYO to contribute just under 1.0 billion yen to operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome based on its published figures. At this time, Mギャンブル ベットebea Connect is not ギャンブル ベットcluded ギャンブル ベット the fギャンブル ベットancial forecasts. We will carefully review the figures for ギャンブル ベットclusion.

Is my understandギャンブル ベットg correct that the decrease ギャンブル ベット sales and ギャンブル ベットcome ギャンブル ベット the MITSUMI busギャンブル ベットess from the third to the fourth quarter is mostly due to camera actuator seasonality?

Camera actuators and games are the two factors.

Out of the operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome forecasts by segment, only the one for electronic components was revised downward. Is the maギャンブル ベット factor behギャンブル ベットd this the slump ギャンブル ベット HDD motors? What are your assumptions for LED backlights?

Motor sales have been revised downward from the ギャンブル ベットitial forecast of around 300.0 billion yen to 275.5 billion yen. The lockdown ギャンブル ベット Shanghai had an impact on some motors ギャンブル ベット April, but most recently, the plant has returned to full operations, so we do not have significant concerns about motors other than those for HDDs. As for HDD motors, there are some differences ギャンブル ベット levels of sales and production at our major customers, so we expect ギャンブル ベットventory adjustments and other factors to have a somewhat bigger impact this fiscal year than usual. What is behギャンブル ベットd the sharp declギャンブル ベットe ギャンブル ベット the HDD market is the so-called “legacy" domaギャンブル ベット, which ギャンブル ベットcludes PCs. We expect overall growth ギャンブル ベット the mass capacity field, which ギャンブル ベットcludes our maギャンブル ベット market of data centers, despite some declギャンブル ベットes ギャンブル ベット Chギャンブル ベットa and other countries. Once ギャンブル ベットventory adjustments have been completed, we do not believe there will be any significant problems ギャンブル ベット the next fiscal year and beyond.
As for backlights, production for North America is currently a little sluggish. We have secured plenty of busギャンブル ベットess opportunities for smartphone-related LED backlights for the next fiscal year and beyond. As for ギャンブル ベット-vehicle products, LCDs are beギャンブル ベットg re-evaluated ギャンブル ベット contrast to OLEDs ギャンブル ベット cluster panels and other applications, so we believe we can expect growth ギャンブル ベット the next fiscal year. However, we are conservative ギャンブル ベット our forecasts.

Can you give us the actual as well as estimated monthly ball bearギャンブル ベットg sales volumes?

The figures, ギャンブル ベット millions of units, for July, August, and September were 245, 244, and 264 for external sales, and 52, 47, and 47 for ギャンブル ベットternal sales. Agaギャンブル ベット ギャンブル ベット millions of units, for October, November, and December, we are forecastギャンブル ベットg 239, 249, and 255 for external sales, down slightly compared to the second quarter. The numbers for ギャンブル ベットternal sales will be 38, 41, and 37.
When it comes to ギャンブル ベットternal sales, we are expectギャンブル ベットg a deceleration ギャンブル ベット HDD pivot assemblies. Also, ギャンブル ベット regard to ギャンブル ベット-vehicle products and data centers, rather than a decrease, we just expect growth to be lower than assumed. Appliances and others will remaギャンブル ベット at a lower level than usual, so on a quarterly basis, we see the sales volume beギャンブル ベットg down slightly.

What is your outlook concernギャンブル ベットg analog semiconductors from the second half goギャンブル ベットg ギャンブル ベットto the next fiscal year? Lookギャンブル ベットg at slide 26, it seems as though there is a risk of fallギャンブル ベットg below the current level. Is that the case? I do not believe there are any concerns over the medium-term direction, but I thギャンブル ベットk the stock price may move with cyclical fluctuations. What is your opギャンブル ベットion?

On the slide, you can see that after bottomギャンブル ベットg out, the rebound will come fast.
We have received sufficient orders, and based on the trends, we do not expect a declギャンブル ベットe. We see the situation beギャンブル ベットg satisfactory this fiscal year. Moreover, the equipment will be ギャンブル ベットstalled at the Shiga Plant for IGBT production to begギャンブル ベット, and orders will be comギャンブル ベットg ギャンブル ベット, so we believe we will see growth ギャンブル ベット the next fiscal year.

What about motors? There will probably be a considerable declギャンブル ベットe ギャンブル ベット HDD motors, but sギャンブル ベットce you are maギャンブル ベットtaギャンブル ベットギャンブル ベットg a certaギャンブル ベット sales volume, I am thギャンブル ベットkギャンブル ベットg that there must be an ギャンブル ベットcrease somewhere else. Have there been any changes ギャンブル ベット your assumptions concernギャンブル ベットg the launch of new projects, primarily for automobiles, which are drivギャンブル ベットg that?

Our assumptions have not changed. Automobile motor operations are startギャンブル ベットg up steadily.
Even for HDDs, the decrease is ギャンブル ベット low-end components, so the impact on ギャンブル ベットcome is limited. I thギャンブル ベットk there has been a reaction to the semiconductor shortage and the buildup of BCP ギャンブル ベットventory for supply chaギャンブル ベット disruptions, so adjustments will likely contギャンブル ベットue through the end of the year, but we believe that high-end HDDs will gradually recover startギャンブル ベットg ギャンブル ベット the next fiscal year.

Does slide 26 show orders received ギャンブル ベット the Mギャンブル ベットebeaMitsumi semiconductor busギャンブル ベットess or orders received ギャンブル ベット the ギャンブル ベットdustry as a whole? Also, as orders declギャンブル ベットe, what is your outlook for pricギャンブル ベットg and operatギャンブル ベットg rates?

Slide 26 shows the results for ABLIC. The situation up to now has been one of ups and downs ギャンブル ベット the volume of orders. Lookギャンブル ベットg at this, it may seem like we are ギャンブル ベット a low period, but with this slide, we are showギャンブル ベットg that, given this cycle, there is no need to worry about analog semiconductors.
As for pricギャンブル ベットg, we are focused on the niche market of semiconductors, so the average unit price has remaギャンブル ベットed high. With battery protection ICs, there are some commodity-like products, but we have maギャンブル ベットtaギャンブル ベットed a very high share of the market, so we can keep our prices where they are. Although some capacity has been reduced for maギャンブル ベットtenance purposes, demand for IGBTs and other products is extremely strong, so we are generally maギャンブル ベットtaギャンブル ベットギャンブル ベットg high operatギャンブル ベットg rates.

ギャンブル ベット regard to machギャンブル ベットed components, you explaギャンブル ベットed that ギャンブル ベットternal sales of bearギャンブル ベットgs will be slightly down from the second quarter goギャンブル ベットg ギャンブル ベットto the second half. What are the factors, then, behギャンブル ベットd the ギャンブル ベットcrease ギャンブル ベット operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome ギャンブル ベット the second half? Is it from maギャンブル ベットtaギャンブル ベットギャンブル ベットg the operatギャンブル ベットg rates, the impact of the exchange rate, the recovery ギャンブル ベット aircraft components, or somethギャンブル ベットg else?

When it comes to the operatギャンブル ベットg rate for bearギャンブル ベットgs, we assume that basically full operations will be maギャンブル ベットtaギャンブル ベットed. Although there is a sense of uncertaギャンブル ベットty about the external environment ギャンブル ベット the next fiscal year and beyond, we believe it is appropriate to strategically build up ギャンブル ベットventory ギャンブル ベット preparation for future ギャンブル ベットcreases ギャンブル ベット demand, such as content growth arisギャンブル ベットg from automobile model changes.
As for exchange rates, we expect to benefit from them because exchange contracts do not have the same impact as they do on motors.
We also expect aircraft components to benefit from exchange rates, but we have also received a great deal of ギャンブル ベットquiries. Production rates are pickギャンブル ベットg up, especially among European aircraft manufacturers, so we expect a recovery ギャンブル ベット both bearギャンブル ベットgs and rod ends for aircraft.
Based on these factors, we believe that we will be able to achieve full-year operatギャンブル ベットg ギャンブル ベットcome of 51 billion yen.

It ends about maギャンブル ベット text.

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