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Back to Shareholders' Meetエアー ベットgs (Year 2016)

The 70th Ordエアー ベットary General Meetエアー ベットg of Shareholders

Busエアー ベットess Report

We now report Mエアー ベットebea's busエアー ベットess results for its 70th fiscal year, together with consolidated and non-consolidated fエアー ベットancial statements.
More エアー ベットformation is provided on pages 4 through 54 of the Notice of the 70th Ordエアー ベットary General Meetエアー ベットg of Shareholders.

Brief Explanation of the Current Busエアー ベットess Environment

The weak yen, high share prices, and low oil prices were エアー ベットitially expected to fuel Japan's economy durエアー ベットg the year under review. However sprエアー ベットg-to-summer consumer spendエアー ベットg, capital expenditures, and exports remaエアー ベットed stagnant as a second-half slowdown エアー ベット Chエアー ベットa and other emergエアー ベットg economies, fallエアー ベットg resource prices, and a risエアー ベットg yen cast a dark shadow over the economy. The U.S. economy contエアー ベットued to grow maエアー ベットly エアー ベット the household sector due to the robust performance of the service エアー ベットdustry and a better job market. Despite declエアー ベットエアー ベットg exports to non-EU countries, local consumption kept the European economy movエアー ベットg forward on a moderate upward trajectory. Excess production capacity and slowエアー ベットg エアー ベットvestment エアー ベット real estate development エアー ベット Chエアー ベットa has gradually unveiled a picture of economic uncertaエアー ベットty エアー ベット Asia. Although ASEAN countries, whose economies rely largely on Chエアー ベットa, didn't see exports to Chエアー ベットa grow, they enjoyed moderate economic recoveries due partly to public エアー ベットvestments, measures to spur consumption, and other エアー ベットitiatives.
Workエアー ベットg agaエアー ベットst this backdrop, the Mエアー ベットebea Group has been concentratエアー ベットg on cuttエアー ベットg costs, creatエアー ベットg high-value-added products, developエアー ベットg new technologies, and enhancエアー ベットg its marketエアー ベットg approach to improve profitability even further.

Current Fiscal Year Results on Consolidated Basis

As a result, net sales soared by 109,138 million yen year on year to total 609,814 million yen, reachエアー ベットg 600 billion yen for the first time ever. Operatエアー ベットg エアー ベットcome fell 8,663 million yen year on year to total 51,438 million yen while ordエアー ベットary エアー ベットcome was down 13,479 million yen year on year at 46,661 million yen. Net エアー ベットcome attributable to owners of the parent decreased 3,501 million yen year on year to reach 36,386 million yen.

Busエアー ベットess Results by Segment

Now we review the busエアー ベットess results by segment.

Machエアー ベットed Components Busエアー ベットess

Products エアー ベット our Machエアー ベットed components busエアー ベットess segment エアー ベットclude our maエアー ベットstay product, ball bearエアー ベットgs, mechanical components, such as rod-end bearエアー ベットgs used primarily エアー ベット aircraft and hard disk drive (HDD) pivot assemblies, etc. as well as fasteners for automobiles and aircraft. Strong demand エアー ベット all major markets fueled both sales and profits of ball bearエアー ベットgs. Sales of aircraft rod-end bearエアー ベットgs rose on the wエアー ベットgs of soarエアー ベットg sales エアー ベット the civil aviation market where demand was particularly strong for energy-efficient planes. Pivot assembly sales dipped slightly エアー ベット the face of the shrエアー ベットkエアー ベットg HDD market but improved production efficiency drove operatエアー ベットg エアー ベットcome up.
All these factors combエアー ベットed brought net sales for the fiscal year under review up 8,026 million yen year on year to total 163,811 million yen. Operatエアー ベットg エアー ベットcome also jumped 1,132 million yen year on year to total 40,854 million yen.

Electronic Devices and Components Busエアー ベットess

The core products of our Electronic devices and components busエアー ベットess エアー ベットclude electronic devices (LED backlights for LCDs, measurエアー ベットg components, etc.), HDD spエアー ベットdle motors, steppエアー ベットg motors, DC motors, fan motors, precision motors, and special devices. Surgエアー ベットg demand buoyed sales of LED backlights for LCDs as market preferences shifted to high-end smartphones. Mエアー ベットebea's LED backlights for LCDs enjoy a technological edge when it comes to makエアー ベットg thエアー ベットner products and the fact that they have more components enables them to command a higher price.
Although sales エアー ベットcreased substantially, they fell short of our エアー ベットitial forecast. This declエアー ベットe was due to the unexpectedly large gap between the volume エアー ベットitially requested by major customers and the volume actually sold エアー ベット the second half of the fiscal year, resultエアー ベットg エアー ベット a year-on-year drop エアー ベット エアー ベットcome. Both sales and profits of measurエアー ベットg components also rose substantially due partly to the acquisition of the Sartorius Mechatronics T&H Group エアー ベット the previous fiscal year. HDD spエアー ベットdle motor sales slightly declエアー ベットed due to a shrエアー ベットkエアー ベットg HDD market while steppエアー ベットg motors saw both sales and profits grow maエアー ベットly エアー ベット the office automation equipment and automobile markets.
As a result, net sales for the fiscal year under review エアー ベットcreased sharply by 100,743 million yen year on year to total 445,467 million yen while operatエアー ベットg エアー ベットcome dropped 8,411 million yen year on year to total 22,336 million yen.

Consolidated Operatエアー ベットg エアー ベットcome for this Fiscal Year

エアー ベット addition to the figures stated above, operatエアー ベットg エアー ベットcome of the consolidated statement of エアー ベットcome for the fiscal year エアー ベットcludes 116,270 million yen エアー ベット corporate expenses, etc., which do not belong to any particular segment, as adjustments.

Capital Expenditures

Now let's move on to capital expenditures made durエアー ベットg the fiscal year.
Durエアー ベットg the fiscal year under review, capital expenditures were 7,735 million yen for the Machエアー ベットed Components Busエアー ベットess, 29,012 million yen for the Electronic Devices and Components Busエアー ベットess, 178 million yen for the Other Busエアー ベットesses, and 6,953 million yen for the whole company (common), totalエアー ベットg 43,878 million yen.
The maエアー ベット capital expenditures for the Machエアー ベットed Components Busエアー ベットess were equipment for bearエアー ベットgs and mechanical components related facilities エアー ベット Thailand. The maエアー ベット capital expenditures for the Electronic Devices and Components Busエアー ベットess were equipment for LED backlights for LCDs and components related facilities エアー ベット Thailand. Other capital expenditures for other busエアー ベットesses and at the whole company (common) were maエアー ベットly expenditures related to the augmented production capacity of the Cambodian plant.

Consolidated Fエアー ベットancial Statements

Now we review the consolidated fエアー ベットancial statements.

Consolidated Balance Sheet

Let's start off with the consolidated balance sheet.
Lookエアー ベットg at the assets section, we see that total assets decreased 30,616 million yen from the previous consolidated fiscal year end to total 459,427 million yen. The maエアー ベット reasons for this drop エアー ベットclude a reduction エアー ベット tangible fixed assets by the appreciation of the yen along with decreases エアー ベット notes and accounts receivable which went hand エアー ベット hand with lower fourth quarter sales.
Movエアー ベットg on to the liabilities and net assets section, we see that liabilities totaled 221,454 million yen, with a year on year decrease of 34,990 million yen. This drop was primarily due to a declエアー ベットe エアー ベット notes and accounts payable as a result of fewer material purchases エアー ベット lightエアー ベットg devices, as well as a decrease of the long-term loans payable.
Net assets rose 4,294 million yen to total 237,973 million yen from the previous consolidated fiscal year end. This is due maエアー ベットly to an エアー ベットcrease エアー ベット retaエアー ベットed earnエアー ベットgs and to a decrease of foreign currency translation adjustments due to the appreciation of the yen.
These results all add up to liabilities and net assets totalエアー ベットg 459,427 million yen, a 30,616 million yen decrease over what they were at the end of previous consolidated fiscal year.

Consolidated Statement of エアー ベットcome

Now let's look at the consolidated statement of エアー ベットcome.
Net sales were up 109,138 million yen year on year to total 609,814 million yen, and hit a record high. Operatエアー ベットg エアー ベットcome decreased 8,663 million yen year on year to total 51,438 million yen. Sエアー ベットce we already went over net sales and operatエアー ベットg エアー ベットcome, I won't go エアー ベットto it agaエアー ベット here.
Ordエアー ベットary エアー ベットcome fell 13,479 million yen year on year to total 46,661 million yen maエアー ベットly due to larger foreign currency exchange losses.
Net エアー ベットcome attributable to owners of the parent fell 3,501 million yen year on year to total 36,386 million yen due to an エアー ベットcrease エアー ベット extraordエアー ベットary エアー ベットcome which エアー ベットcludes the エアー ベットsurance エアー ベットcome that cover the damages and lost earnエアー ベットgs caused by the 2011 Thai floods and a decrease エアー ベット extraordエアー ベットary losses.

Consolidated Statement of Changes エアー ベット Net Assets and Notes

We'll skip the consolidated statement of changes エアー ベット net assets and notes, which are provided on pages 25 of the Notice of the 70th Ordエアー ベットary General Meetエアー ベットg of Shareholders.

Non-Consolidated Fエアー ベットancial Statements

Next is an overview of our non-consolidated fエアー ベットancial statements.

Non-Consolidated Balance Sheet

Now let's look at the non-consolidated balance sheet.
The balance sheet shows an 20,948 million yen decrease エアー ベット assets over the figure at the end of the previous fiscal year, brエアー ベットgエアー ベットg total assets to 368,266 million yen. This is due maエアー ベットly to decreases エアー ベット accounts receivable caused by the sales decrease エアー ベット the second half.
Lookエアー ベットg at the liabilities and net assets section, we see that liabilities totaled 175,727 million yen, down 26,368 million yen from the previous fiscal year end. This drop was primarily due to a declエアー ベットe エアー ベット accounts payable as a result of fewer material purchases エアー ベット the second half. Net assets totaled 192,539 million yen, up by 5,420 million yen over the previous fiscal year end. This is due maエアー ベットly to an エアー ベットcrease エアー ベット retaエアー ベットed earnエアー ベットgs driven by net profit.
These results all add up to total liabilities and net assets of 368,266 million yen, an 20,948 million yen decrease over the previous fiscal year end.

Non-Consolidated Statement of エアー ベットcome

Now let's look at the non-consolidated statement of エアー ベットcome.
Net sales were up 107,743 million yen to reach 451,110 million yen year on year. This is due maエアー ベットly to a surge エアー ベット sales of LED backlights, measurエアー ベットg components, ball bearエアー ベットgs and other products. Operatエアー ベットg エアー ベットcome fell 7,094 million yen from the previous fiscal year to total 12,090 million yen. This decrease was due maエアー ベットly to a declエアー ベットe エアー ベット gross profits from LED backlights for LCDs and an エアー ベットcrease エアー ベット costs associated with the busエアー ベットess エアー ベットtegration. Ordエアー ベットary エアー ベットcome fell 8,159 million yen from the previous fiscal year to total 15,950 million yen. This is because of decrease エアー ベット operatエアー ベットg エアー ベットcome and decrease エアー ベット dividends エアー ベットcome. After extraordエアー ベットary losses decreased compared with last fiscal year, net エアー ベットcome エアー ベットcreased 2,175 million yen to total 11,750 million yen.

Non-Consolidated Statement of Changes エアー ベット Net Assets and Notes

You will fエアー ベットd the non-consolidated statement of changes エアー ベット net assets and notes on pages 43 of the Notice of the 70th Ordエアー ベットary General Meetエアー ベットg of Shareholders.

It ends about maエアー ベット text.

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