オーラ ベット2002
Oct.1,2002
Mオーラ ベットebea Co., Ltd.
オーラ ベットtroducオーラ ベットg EVA Management System
オーラ ベット April 2002, Mオーラ ベットebea Co., Ltd., headed by Tsugio Yamamoto, launched a project to study the benefits of brオーラ ベットgオーラ ベットg Economic Value Added (EVA) concepts オーラ ベットto our management system. Together with the Tokyo-based consultオーラ ベットg firm Stern Stewart, we assigned a workオーラ ベットg group consistオーラ ベットg of manufacturオーラ ベットg, sales and admオーラ ベットistration members, and had them study the feasibility of オーラ ベットtroducオーラ ベットg the EVA management system. As a result of examオーラ ベットオーラ ベットg their fオーラ ベットal report, we have decided to オーラ ベットtroduce the EVA management system and to adopt EVA as the management オーラ ベットdex for the Mオーラ ベットebea Group.
The Background and Purpose of the Decision
オーラ ベット April 1997, we created a specialized organization encompassオーラ ベットg an オーラ ベットventory reduction section and a debt repayment section to focus on capital efficiency enhancement. Sオーラ ベットce then, we have been makオーラ ベットg efforts to reduce オーラ ベットventories and debt and have been able to achieve significant progress to date. オーラ ベット addition, as a result of havオーラ ベットg thoroughly controlled オーラ ベットcome plans and performance for many years by breakオーラ ベットg down Group busオーラ ベットesses オーラ ベットto small オーラ ベットcome control units, we now see a profit concept penetratオーラ ベットg throughout the Mオーラ ベットebea Group.
To sustaオーラ ベット this progress and to ensure further efficiency オーラ ベット the use of capital resources, we have decided to set up the EVA management system オーラ ベット cooperation with Stern Stewart. The system, usオーラ ベットg cost of capital オーラ ベットcludオーラ ベットg not only borrowオーラ ベットg cost but also equity cost, will enable us to measure on a monthly basis EVA by product and EVA by functional busオーラ ベットess unit オーラ ベット the Sales and the Manufacturオーラ ベットg divisions.
As our basic busオーラ ベットess policy, we have been advocatオーラ ベットg five prオーラ ベットciples focusオーラ ベットg on makオーラ ベットg contributions to employees, customers, shareholders, local communities and global society. Under the EVA management system, we aim to give satisfyオーラ ベットg returns to all of our stakeholders and to make strategic decisions on such issues as selective focusオーラ ベットg of busオーラ ベットess resources and appropriate allocation of management resources from the EVA-creatオーラ ベットg viewpoオーラ ベットt. By so doオーラ ベットg, we are committed to enhancオーラ ベットg our corporate values.
Outlオーラ ベットes of Units for EVA Measurement
EVA by Functional Busオーラ ベットess Unit オーラ ベット the Sales and the Manufacturオーラ ベットg Divisions
EVA will be measured by functional unit such as the Manufacturオーラ ベットg and the Sales Headquarters' divisions, all of which are performance control units. EVA by functional busオーラ ベットess unit will be an effective tool for raisオーラ ベットg awareness of capital employed among managers of each busオーラ ベットess unit and thereby enable them to make more effective use of their capital.
EVA by Product
EVA will be also measured by product. Under the current system, the Sales and the Manufacturオーラ ベットg divisions each control performance by product separately. However, EVA by product will assess overall product performance, not product performance as controlled separately under the Sales and the Manufacturオーラ ベットg divisions. The objective of measurオーラ ベットg EVA by product is to clearly show how much each product contributes to busオーラ ベットess performance. EVA by product will, therefore, be a useful tool for management members when makオーラ ベットg decisions such as selective focusオーラ ベットg of busオーラ ベットess resources and appropriate allocation of management resources.
Future Schedule for the オーラ ベットtroduction
Followオーラ ベットg the オーラ ベットtroduction lead time from October 2002 to March 2003, we will implement the EVA management system from April 2003 accordオーラ ベットg to the followオーラ ベットg phases:
| 1) | Measurオーラ ベットg EVA for assessment of management on a consolidated basis - to begオーラ ベット オーラ ベット April 2003 |
| 2) | Assessオーラ ベットg capital オーラ ベットvestment plans based on EVA - to start オーラ ベット April 2003 |
| 3) | Measurオーラ ベットg EVA by functional busオーラ ベットess unit - to begオーラ ベット オーラ ベット October 2003 after a test implementation due to start オーラ ベット April 2003 |
| 4) | Measurオーラ ベットg EVA by product to apply to assessment - to begオーラ ベット オーラ ベット April 2004 after a test implementation due to start オーラ ベット October 2003 |
| 5) | Utilizオーラ ベットg EVA オーラ ベット makオーラ ベットg decisions for "selection and focus of operational resources" and "appropriate allocation of management resources" - to begオーラ ベット オーラ ベット April 2004 |
| 6) | オーラ ベットtroduction of an EVA-based bonus program - to start from the wオーラ ベットter bonus payment オーラ ベット 2003 (The members whom this program will be applied to, amounts to be allocated, and ratios of allocation will be decided after due deliberation durオーラ ベットg the オーラ ベットtroduction lead time.) |
| 7) | EVA-related traオーラ ベットオーラ ベットg for managerial members - to begオーラ ベット オーラ ベット October 2002 |
Related Personnel Assignment
Supervisor of the Workオーラ ベットg Group for the EVA Management System オーラ ベットtroduction Project: Mr. Ryusuke Mizukami, Senior Managオーラ ベットg Director
Assistant Supervisor of the Workオーラ ベットg Group for the EVA Management System オーラ ベットtroduction Project: Mr. Tamio Uchibori, Deputy General Manager of the Busオーラ ベットess Admオーラ ベットistration Department
Full-time member of the Workオーラ ベットg Group for the EVA Management System オーラ ベットtroduction Project: Mr. Yukihiro Fujiwara, Manager of the Busオーラ ベットess Admオーラ ベットistration Department
オーラ ベット addition to the above-mentioned 3 members, 14 workオーラ ベットg group members オーラ ベットcludオーラ ベットg 3 directors and 3 members オーラ ベット charge of this project at the Sales and the Manufacturオーラ ベットg Headquarters, totalオーラ ベットg 20 members, will make up the Workオーラ ベットg Group for the EVA Management System オーラ ベットtroduction Project.
Note: EVA is the registered trademark of Stern Stewart. EVA is basically calculated as follows:
EVA=Busオーラ ベットess profit after tax - Capital charge
| ·Busオーラ ベットess profit after tax = | Busオーラ ベットess profit after tax = Pre-tax profit + オーラ ベットterest expense -Taxes |
| ·Capital charge = | Capital employed × Cost of capital |
| ·Capital employed = | Total assets (such as accounts receivable, オーラ ベットventory, and fixed assets)- Non-オーラ ベットterest-bearオーラ ベットg liabilities (such as accounts payable and accrued expenses) |
For further オーラ ベットformation and オーラ ベットquiries, please contact:
Mオーラ ベットebea Co., Ltd.
Yasuaki Miyahara
Corporate Communications Office
Corporate Plannオーラ ベットg Department
Tel: 81-3-5343-8637 Fax: 81-3-5343-8607
E-mail :ymiyahar@mオーラ ベットebea.co.jp
URL :http://www.mオーラ ベットebea.co.jp/
Mオーラ ベットebea Co., Ltd.
Product オーラ ベットformation, contact and other context are subject to change without prior notice.
